美股回調引發日本股市暴跌崩盤 超微電腦、迪士尼財報能否帶來好消息？【一週前瞻】

投資慧眼Insights - 黑色星期一再次出現，亞太股市全線下跌，日本東京股市再度大跌，日經225指數和東證指數觸發熔斷機制，一度暫停交易，日本國債期貨也觸發熔斷機制。由於美國最新經濟數據不及預期，投資者擔心美國經濟陷入衰退，疊加日本央行加息，進一步點燃了市場的恐慌情緒。交易員可能會關注本週一公佈的美國7月ISM非製造業數據，以進一步瞭解全球最大經濟體的狀況，本週二澳洲聯儲將公佈最新利率決議。美股方面“減肥藥雙雄”諾和諾德(NVO)與禮來(LLY)均將於本週公佈季報，工程機械巨頭卡特彼勒(CAT)和娛樂巨頭迪士尼(DIS)分別將於本週二和週三公佈財報，投資者將得以更深入地洞察美國製造業和消費者的狀況。

回顧上週，一份爆冷的美國7月非農就業報告引發了美股的“山呼海嘯”，美國7月季調後非農就業人口錄得11.4萬人，為2024年4月以來最小增幅，遠低於預期的17.5萬人。同時，美國7月的失業率意外升至4.3%，為疫情後的高點。非農數據的意外表現引發了金融市場的震盪，促使各大機構紛紛調整對美國經濟的預期。日本央行上週舉行貨幣政策會議，決定將當前0%至0.1%的政策利率調整至0.25%，日本央行委員稱，日本央行必須毫不遲疑地在適當時機提高利率。聯準會上週維持7月份利率不變，市場普遍預期9月或啟動降息。

【本週重點關注財經大事】

1、主要經濟體服務業景氣陸續公佈 美國7月ISM非製造業數據引關注

美國、歐洲、中國、日本等主要經濟體陸續公佈最新服務業景氣報告，投資人將藉此一窺這些經濟體的成長狀況。

此前，美國公佈數據顯示就業市場顯著降溫，7 月非農新增就業人數創 3 年半新低，而且失業率還升至近 3 年新高，觸發被視為經濟衰退領先指標的「薩姆規則」(Sahm Rule)。隨著恐慌情緒加速蔓延，交易員開始押注聯準會 (Fed)9 月降息兩碼 (50 個基點) 的可能性，並預估今年降息幅度會超過 110 基點。

由於 7 月非農就業報告遠遜預期、失業率飆升，引發經濟衰退擔憂，交易員可能會關注下週一公佈的美國7月ISM非製造業數據，以進一步瞭解全球最大經濟體的狀況。

2、迪士尼核心流媒體業務能否持續盈利？“減肥藥雙雄”諾和諾德與禮來值得期待

美股財報方面，“減肥藥雙雄”諾和諾德與禮來均將於下週公佈季報，前者將在週三發佈財報，後者將在披露業績。

工程機械巨頭卡特彼勒和娛樂巨頭迪士尼分別將於下週二和週三公佈財報，投資者將得以更深入地洞察美國製造業和消費者的狀況。

迪士尼在流媒體業務上的重大里程碑來得有點慢，首次盈利已經不足以打動投資者，持續盈利才是迪士尼接下來的頭號挑戰。

3、通脹仍處於高位 澳洲聯儲8月會議是否降息？

由於正在降溫的通脹仍處於高位，這要求澳洲聯儲將其關鍵利率維持在12年的最高水準，澳大利亞預計將繼續落後於全球的寬鬆週期。

上週五，受CPI數據和全球央行轉向鴿派政策影響，澳洲對政策敏感的三年期國債收益率觸及4月以來的最低水準。澳元兌美元也出現下跌。

經濟學家預計，澳洲聯儲將在週二的會議上連續第六次將現金利率維持在4.35%不變。花旗經濟學家Josh Williamson表示，澳洲聯儲承受不起放棄鷹派傾向的代價。澳洲聯儲需要傳達鷹派的暫停資訊，指出儘管在通脹問題上取得了進一步進展，但現在考慮放鬆緊縮政策還為時過早。

【本週重點財經日曆】

本週重磅事件：

週一、2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比接受採訪。

週二、澳洲聯儲主席布洛克召開貨幣政策新聞發佈會。

週五、2024年FOMC票委、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金參加一場爐邊談話。

本週重點經濟數據：

週一、美國7月ISM非製造業PMI

週二、澳大利亞至8月6日澳洲聯儲利率決定

週五、中國7月M2貨幣供應年率

本週美股需要重點關注的財報：

本週公佈重大美股財報

週二、Uber(UBER.N)、Rivian(RIVN.O)

週三、華特迪士尼(DIS.N)、Shopify(SHOP.N)、Robinhood(HOOD.O)

週四、禮來(LLY.N)

本週公佈重大港股財報

週二、福耀玻璃(03606.HK)

週四、中國移動(00941.HK)、中芯國際(00981.HK)