日圓驚險收漲，未來會繼續升值嗎？【每周更新】

上週（10/30-11/3），美元指數跌1.4%，非美貨幣多漲。其中，歐元兌美元漲1.6%，美元/日圓跌0.2%。

【圖片來源：MacroMicro 日期2023/10/30-2023/11/3】

【圖源：MacroMicro 日期2023/1/1-2023/11/3】

上週，聯準會暫停升息疊加非農數據超預期降溫，美元指數大幅回落，歐元兌美元也因此受益大漲1.6%。

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目前支撐歐元的邏輯主要來自聯準會政策的轉向預期，而拖累歐元的邏輯主要來自於歐洲本身經濟的弱勢和歐洲央行的潛在轉向。

10月31日歐盟統計局公佈數據顯示，今年三季歐元區GDP季化比初值下滑了0.1%，不如分析師預期的0%。經濟降溫的同時，歐元區通膨率降至兩年低點，10月核心調和CPI年減至4.2%。

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歐央行長拉加德表示，今年下半年歐元區經濟可能會繼續疲軟，但隨著通膨率下降、家庭實際收入進一步恢復以及歐元區出口需求回升，未來幾年經濟應該會走強。

Mitrade分析師：

本次歐元反彈主要受益於聯準會政策的轉向預期，短期內在投資者樂觀情緒的推動下，歐元兌美元有望上漲。但中期看，由於歐元區經濟持續疲軟，其反彈的幅度也將受到限制。

技術面上，歐元兌美元突破60日均線朝120日均線靠近，若能繼續維持在趨勢線上方運行，則可望持續反彈，阻力位看1.08。相反，若跌破趨勢線，則開啟震盪行情，支撐點位看1.05。

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上週，日圓先跌後漲，最後驚險收漲0.2%。

10月31日，日本央行對YCC調整力道不如預期，日圓對美元匯率創下了4月以來的最大單日跌幅。具體請看：《日圓大跌超1.7%！後續走勢將如何？ | 日央行調整YCC解讀》

之後，日本財務省宣稱將在必要時幹預日元，另外據報道日本央行計畫明年退出寬鬆貨幣政策，日圓短線走高。而最重要的是聯準會暫停升息放鴿使美元回落，日圓開啟大反彈，兩日漲超1%。

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未來日圓是否能繼續升值的關鍵，一是看聯準會的貨幣政策預期，二是看日央行的貨幣轉向。

市場預計，日本央行的下一步調整大概率是退出負利率，退出負利率的條件為通膨目標的實現。近期日本總工會公佈了2024年「春鬥」的要求漲薪比例目標為5%以上，該數字為1995年以來的高位，並高於2023年同期的水平，這有助於日本實現2%的通膨目標。

Mitrade分析師：

在日央行未採取任何行動前，日圓大幅上升的可能性不大，短期內預計仍維持震盪走勢。但往明年看，美國降息預期越來越強而日本方面升息預期越來越大，在美日息差收緊的背景下，日圓存在一定的升值空間。

技術面上，美元/日圓跌破21日均線重回震盪中樞，若短期內無法重回150，則可望開啟下行，支撐點位看148。相反，若再次上破150，下一目標價看152。

【圖源：TradingView】