含金湯匙出生，估值14.5億，Aleo有什麼背景？是否值得參與？

而本期要研究的專案Aleo雖然不屬於以太系，但是基本面卻很亮眼，光是B輪融資就籌集到了2億美元，估值達到了14.5億美元，風投機構都是趨利的，既然是真金白銀的投入，說明這個項目真的有點不一樣的東西。接下來我們就探究一下，Aleo究竟有什麼實力，是否值得參與。

零知識證明賽道潛力如何？

在分析專案基本面之前，我們先來判斷Aleo所處的賽道是否有發展前景。因為只有匯聚頂級資源、人才和資金的賽道才有可能誕生真正的天王級計畫。 

Aleo屬於零知識證明賽道，是一款可編程的L1，可以理解為具有隱私性保護的以太坊。零知識證明簡單說就是讓使用者在保護自身隱私的前提下，更有效率、更安全地完成驗證。這項技術是密碼學領域的重大突破，甚至被稱為區塊鏈第三大技術革新，前兩者分別是比特幣和以太坊，可見其重要性。當然這也不是空穴來風，目前已成為圈內的普遍共識。

首先是獲得了機構的共識。從2022年開始，零知識證明的熱度就開始走高，而這一熱度也延續到了2024年，今年年初開始，各大頭部機構比如Messari、a16z、Coinbase等紛紛發布了研報，他們公佈了自己2024年看好的新賽道，默契的是，各大機構都提到了零知識證明技術的發展。儘管處於早期階段，但零知識證明領域確實極有可能出現下一個顛覆式的專案。

其次就是要有資金做支持。資金流向的地方代表前景好且收益回報比高。 2022年，零知識技術吸引了約7.25億美元的投資，到了2023 年，依舊有逾 4 億美元的投資。除了私募股權融資外，一些基金會還承諾提供資金，以促進零知識應用在各自生態系統中的發展。在機構看好且不斷有熱錢湧入的背景下，Aleo未來發展的天花板很高。

從專案基本面來看，幣價是否有百倍潛力？

1.項目是否在良好運營

從時間上來看，Aleo是一個老項目，但是專案方在持續建設，更新進度。

1）項目有清楚的發展路線規劃

Aleo誕生於2019年；2020年中正式推出開發者版本；20218月開始挖礦，同時上線Testnest1；2021年12月，上線激勵測試網Testnet2；2022年3月，推出大使計劃，Testnet3準備上線；2023年1月，Aleo發布2023路線圖；2023年5月，Aleo 宣布了工具和基礎設施資助計畫；2023年6月， Aleo啟動部署激勵措施；2023年12月，宣布成立Aleo 網路基金會，而且完成snarkOS 和snarkVM 的安全審核；2024年1月，啟動第二次壓力測試。

2）社群媒體熱度整體一般。

Aleo的推特目前有23.7萬粉絲，日更，平均單一瀏覽量上萬，按讚上百，轉寄2位數，評論也至少是2位數，推特數據表現還不錯。但DC頻道活躍度就一般，目前人數較多，達到48.37萬人，但是活躍度只有4%左右。

評價：作為一個還沒發幣的老項目，Aleo的運營還是中規中矩，沒啥問題，隨著主網上線臨近，社交媒體曝光度也開始增加，不僅網上的擼毛攻略多了，最近找我諮詢Aleo的人也變多了，有出圈的潛質，但社區熱度還是遠不及上輪牛市的FIL。

2.專案背景    

Aleo 的執行長叫Michael Beller ，他是a16z Crypto 前交易合夥人，大佬級的人物，奠定了計畫的資源基礎；剩下3位創辦人都是加州大學柏克萊分校的校友，其中Raymond Chu是Argus 的安全顧問，此前他曾在亞馬遜和IBM 工作。 Collin C.則有機器人和程式設計經驗；Howard Wu是Dekrypt Capital 的管理合夥人和柏克萊大學區塊鏈研究中心的顧問，先前在Google擔任軟體工程師。

而加州大學柏克萊分校被譽為世界頂尖工程師的搖籃，誕生了大量web3項目創始人，據不完全統計，目前有52個項目都是加州大學柏克萊分校校友創立的加密項目，其中包括sei、cyber、 backpack、osmosis、galxe等。

評價：這是一個菁英創業項目，既有圈內資源優勢，也有技術背景。另外再加個我了解到的負面消息，前段時間，Aleo創始人Michael鬧不和瘋狂拋售私募份額，引起了市場的恐慌，成也精英，敗也精英，如果不解決好內部矛盾，對於Aleo 來說會是致命打擊，我會持續關注團隊動向，有內線消息也會第一時間給社群夥伴預警。

3.融資資訊

ALEO吸引了許多知名投資機構的興趣，迄今為止，一共進行了2輪融資，不僅金額龐大，還有大量知名機構。 2021年4月20日，ALEO拿到了A16Z主導的2,800萬美元的A輪融資，參投機構還有a16z、三星、Coinbase等。 

2022年2月7日，ALEO又拿到了軟銀、A16Z、Tiger Global、三星等機構投資的2億美元融資。而在B輪融資中，ALEO的估值已經達到14.5億美元。 2022年8月1日，在B+輪拿到了軟銀的7000萬投資。評價：在別的專案都在爭相抱大腿蹭熱度的困窘之際，ALEO的大腿已經多得抱不過來了。

4.代幣經濟學

Aleo 目前尚未推出代幣，沒有公開最新的代幣經濟學，但官網已經公佈了積分計劃，發佈時的初始供應量將為15 億，這些分配給早期支持者（35%）、公共分配（ 25%）、員工和貢獻者（16%）、公司和基金會（16%）以及策略夥伴（8%）。 10年內，將會有50%的Aleo積分分配給公眾。

而Aleo積分的消耗主要來自以下4方面：

●存取權限：使用者存取網路區塊空間和運算資源時，都需要支付積分。

●證明者：積分可以與驗證者進行質押，從而一起保護網路安全，質押者也可以按照比例獲得網路獎勵（至少需要質押10個）。

●驗證者：運行節點、驗證交易並參與共識以添加新的區塊，獲得費用和獎勵 （需要100萬個積分才能成為驗證者）

●推動治理：在主網啟動後，Aleo Token持有者可以參與去中心化治理過程，透過投票選擇升級或更改協定。

我做個簡單估算，看主網上線後，市面上流通的積分大概有多少，Testnet2和Testnet3發放了共4000萬積分。而Aleo生態中的驗證人需要100萬個積分才能啟動，那麼早期官宣的55個驗證人就需要：5500萬個積分。 5500萬加上4000萬，市場流通的積分約1億左右，目前不確定這些積分是否會和三測二階段時公佈的一樣，按照5:1的比例兌換Aleo代幣，所以僅從這個數據也不好推論流通量。但可以看到的是，Aleo代幣炒作熱度很高，目前在期貨交易所已經達到80U/個。

如果說期貨價格炒作預期過於強，那我們參考以往上輪牛市FIL的表現。上輪FIL上線前最後一輪私募價是0.75U，上線之後價格爆拉以後穩定在30U左右，前期價格表現算強勁，主要有質押需求，已經挖礦逐漸釋放的代幣模型；對標Aleo的最後一輪私募價是0.96U，上漲40倍，大概會去到38U，但是要考慮到Aleo雖然也有質押需求，但不是挖礦開機的必備條件，熱度遠沒有FIL那麼強，而且前面測試已經累積了差不多2000萬個代幣，拋壓還是很大的，因此應該打折到三分之一的水平，差不多是10U上下。當然這都是估算，僅做參考。

現階段，整個專案還有很多細則沒有公佈，主網具體上線時間也不確定，目前僅從ALEO基本面來看，是有必要參與的。零知識證明賽道一直是個有潛力但是技術實現難度較高的賽道，ALEO作為一個2019年就開始佈局的老項目，時隔5年終於主網上線，也算是歷經重重考驗，隨著主網路上線的臨近，馬上就要面臨礦工、開發者、生態建設者以及投資者的檢驗。 

ALEO會不會成為區塊鏈隱私領域的遊戲規則改變者？我們拭目以待。另外，關於Aleo的挖礦，最近問我的人也比較多，市面上聲稱用顯示卡，4個月可以有11倍收益，但是又有人認為如果晶片礦機出來，很快顯示卡就會成為廢鐵，到底哪個才是真相呢？歡迎發表你的想法。