什麼是比特幣現貨ETF?如何買賣BTC現貨ETF，應注意哪些風險？

一場長達十年的拉鋸戰終於落幕！美國時間1月10日，美國證券交易委員會（SEC）正式批准通過比特幣現貨ETF。首次批准的比特幣現貨ETF有11隻，於1月11日開始上市交易，上市首日就吸引了大量投資者湧入，使得美國比特幣現貨ETF首次交易量高達46億美元，並刺激比特幣價格日內漲約7%。

雖然比特幣現貨ETF非常火熱，但是仍然有不少投資者對其了解甚少，包括什麼是比特幣現貨ETF？為什麼那麼火？如何購買等等。對此，我們做了一些簡單的梳理。

1、什麼是比特幣現貨ETF?

ETF，全稱“Exchange Traded Funds”，可翻譯為“交易開放式指數基金/交易所交易基金”，是一種在交易所上市交易的、開放式（可申購或贖回）基金。根據品種，目前有黃金ETF、債券ETF、股票ETF以及比特幣ETF等等。

比特幣（BTC）現貨ETF是一種開放式基金，追蹤比特幣現貨價格，投資者可以像股票一樣在證券市場買賣交易（場內交易），也可以向發行人申購或贖回（場外交易）。注意：比特幣現貨ETF和期貨ETF是不同的，具體如下：

【比特幣現貨ETF與期貨ETF區別，來源：投資慧眼整理】

2、比特幣現貨ETF的運作方式

比特幣現貨ETF的運作方式比較簡單，主要分為三步：

（1）基金管理公司（發行商）購買一定數量的比特幣，並將其存放在特定的錢包中。這些比特幣的價值會被分割成一定數量的股份，每個股份代表一定比例的比特幣。

（2）這些股份在交易所上市，投資者可以透過交易所購買和出售這些股份。當投資者購買或賣出股份時，基金公司會相應地購買或賣出對應數量的比特幣。

（3）比特幣現貨ETF的價格與比特幣（BTC）價格高度關聯。基金公司會定期公布ETF的淨資產價值（Net Asset Value, NAV），該價值反映了基金持有的比特幣的價值。投資者可以通過交易所上的市場價格來進行買賣操作，該價格通常會接近ETF的NAV。

3、比特幣現貨ETF有什麼優缺點？

比特幣現貨ETF具有以下優點和缺點：

總的來說，比特幣現貨ETF為投資者提供了一種便捷、流動和透明的方式來參與比特幣市場。然而，投資者應該認識到其中的風險和挑戰，並根據自己的投資目標和風險承受能力做出相應的投資決策。

4、有哪些比特幣現貨ETF？

截至目前，世界各地已經有一些比特幣現貨ETF上市交易，如下：

巴西：QR Asset （QBTC11），在巴西證券交易所（B3）上市。

加拿大：3iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ)、Purpose Bitcoin ETF（BTCC）、 Evolve Bitcoin ETF（EBIT）、CI Galaxy Bitcoin ETF（BTCX），都在多倫多證券交易所（TSX）上市。

美國：Grayscale （GBTC）、Hashdex （DEFI）、Valkyrie （BRRR）、Invesco（BTCO）、Wisdom Tree（BTCW） 、Franklin（EZBC）、Blackrock（IBIT）、Fidelity（FBTC） 、Vaneck（HODL） 、Ark 21Shares （ARKB）、Bitwise（BITB），它們分別在不同证券交易所上市，主要是納斯達克、紐交所等。

5、如何購買比特幣現貨ETF？

比特幣現貨ETF是比特幣和ETF的組合物，看起來有點複雜，但是它的交易買賣卻非常簡單，與買賣美股的操作一樣：開通美股賬戶、輸入代碼找到對應的品種、買入並確認。

需要注意的是，雖然都是比特幣現貨ETF，但是不同發行商收取的費用不一樣。目前，美國SEC批准的11隻比特幣現貨ETF收費在0.2%-1.5%之間，具體如下：

【美國11隻比特幣現貨ETF費率，來源：投資慧眼整理】