比特幣價格預測：BTC因衍生品推動飆升至三個月高點

• 比特幣價格週一飆升至80,000美元以上，達到自一月底以來的最高水平。

• 美國上市的現貨ETF上週錄得1.5387億美元的資金流入，連續第五週實現正流入。

• 交易者應保持謹慎，因為比特幣價格的上漲主要由永續合約需求推動，而現貨市場仍處於收縮狀態。

• 報告指出，目前的市場結構更多是投機性而非基本面，類似於2022年熊市初期的模式。

比特幣（BTC）價格週一飆升至80,000美元以上，達到自一月底以來的最高水平。機構需求支撐了此次價格上漲，現貨交易所交易基金（ETF）上週錄得超過1.53億美元的資金流入，標誌著連續第五週實現正流入。與此同時，比特幣接近一個關鍵心理關口。分析師指出，目前的市場結構更多是投機性而非基本面，類似於2022年熊市初期的模式。

機構需求依然強勁

比特幣價格持續上漲，繼上週溫和盤整後，週一達到80,635美元的高點。機構需求支撐了價格上漲，且依然強勁。SoSoValue數據顯示，比特幣現貨ETF上週錄得1.5387億美元的資金流入，自四月初以來已連續五週實現資金流入。如果本週這一趨勢持續，比特幣可能迎來進一步的價格上漲。 

衍生品驅動的上漲

CryptoQuant上週的週報指出，四月份比特幣價格的上漲完全由永續合約需求的增長推動。

下圖顯示，近期比特幣價格上漲更多是投機性反彈，而非基本面驅動，因為現貨需求仍處於收縮狀態。

CryptoQuant分析師指出：「永續合約需求是四月份比特幣價格上漲的唯一驅動力，而現貨明顯需求則持續收縮，這種配置在歷史上與熊市期間價格漲勢難以持續相關聯。」

「這種背離——永續合約需求上升而現貨需求收縮——表明價格上漲是由槓桿推動，而非新幣積累。歷史上，這種配置缺乏維持價格上漲所需的結構性基礎，通常在永續合約頭寸解除後透過調整來解決。」

當前市場結構類似於2022年熊市初期

當前市場結構類似於2022年熊市初期的模式，當時永續合約需求單獨激增，而現貨需求同時收縮，這種配置預示著隨後持續數月的價格下跌。

分析師總結道：「這種相似性並不保證結果完全相同，但表明當前的需求結構與歷史上的看跌先例一致。透過跨週期一致應用的鏈上需求分解，這一模式被視為價格脆弱性的可靠早期指標。」

比特幣價格預測：BTC衝擊關鍵心理關口

截至週一撰稿時，比特幣交易價格高於79,700美元，維持短期看漲偏向，價格在50日和100日指數移動均線（EMA）上方盤整，這兩條均線聚集在7萬中段附近。

比特幣價格也高於50%回撤位（從一月高點至二月低點繪製），約為78,962美元，以及水平平行通道頂部附近的75,680美元，表明更廣泛的上升趨勢仍受支撐。日線圖上相對強弱指數（RSI）穩固在65左右，移動平均收斂背離指標（MACD）回升，暗示上行動能依然積極。

上方阻力位首先位於心理關口80,000美元，隨後是200日EMA附近的82,193美元和61.8%斐波那契回撤位約83,437美元，之後是約84,410美元的更高水平阻力。

下方初步支撐位見於50%回撤位78,962美元，預計在通道上邊界附近的75,680美元有額外買盤支撐，100日EMA略低於75,900美元也提供支撐。更深的回調將觸及38.2%斐波那契回撤位和50日EMA，位於74,432至74,487美元區間，然後是更廣泛通道底部及約63,000美元的主要支撐區。

（本文的技術分析部分借助AI工具完成。）