加密貨幣市場風雲：2023年勢不可擋，2024年盛世降臨？

經歷了2022年的市場瀕臨冰點後，一股不可阻擋的復興力量正席捲整個加密領域。2023年，比特幣以驚人的姿態翻倍飆升，傲視群雄地突破40,000美元大關。

隨著2024年的曙光初現，我們站在一個新篇章的起點，降息的盛宴、比特幣現貨ETF的落地，以及期待已久的減半事件將如三匹駿馬，狂奔於未來的金融荒原。但究竟，這是否預示著一個更宏大的多頭盛世即將到來？讓我們拭目以待，見證歷史的下一幕。

一、矽谷風暴席捲加密市場

2023年3月8日，矽谷銀行（SVB）宣佈籌集22.5億美元資金以彌補債券投資虧損。三天之後，該銀行宣佈關閉並由美國政府接管。3月11日，全球第二大穩定幣USDC的發行商（Circle）發文稱33億美元儲備金存在矽谷銀行，該消息使USDC下跌13%至0.87美元，出現嚴重脫錨。與此同時，BTC從22,000美元下跌至19,000美元，跌幅14%；ETH從1,600美元跌至1,300美元附近，跌幅18%；而整個加密貨幣市場下跌10%，蒸發將近1000億美元。

二、以太坊上海升級成功實現PoW向PoS變革

2023年4月12日，以太坊網絡經歷了上海升級，完成了從工作量證明（PoW）向權益證明機制（PoS）的轉變，大幅降低能耗，同時使得以太幣（ETH）質押者可以提取其 ETH並領取獎勵。按照大家的預期，釋放ETH會引起投資者賣出拋售。與其相反，ETH不跌反漲，從1,800美元漲至2,100美元附近，其原因在於ETH質押的流入量大於流出量。

三、美國SEC重拳打擊加密貨幣

2023年6月5日，美國證券交易委員會（SEC）指控Binance、Coinbase是沒有進行登記註冊的證券交易所、經紀商和結算機構，並把ADA、SOL、MATIC等23種加密貨幣認定為證券，導致整個市場下挫，而這些被SEC指控的代幣下跌超過20%。此外，SEC還相繼對Kraken、TRON、Stoner Cats等項目或其創始人發起指控，並拒絕或推遲所有比特幣現貨ETF申請。

四、資管巨頭貝萊德正式入局比特幣現貨ETF

6月15日，全球資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）向美國證券交易委員會（SEC）提交比特幣現貨ETF的申請，計劃由Coinbase Custody作為托管人且主要面向機構投資者。消息發佈後，BTC價格在1個小時內從25,300 美元漲至 25,700 美元附近，跳漲了400點左右。

五、瑞波、灰度翻盤勝訴SEC

7月13日、針對美國證券交易委員會（SEC）訴訟Ripple（XRP）為證券一案，紐約南區地區法院的法官判決XRP在二級市場的銷售並不違法，該結果使得XRP暴漲93%，而此前被SEC認定為證券的代幣比如SOL、ADA、MATIC也上漲超過20%。8月29日，哥倫比亞特區聯邦巡迴上訴法院判決要求SEC接受灰度（Grayscale）2021年曾發起的申請，允許其將GBTC轉換為BTC現貨ETF。該消息刺激BTC從26,000美元最高漲至28,128美元，漲幅高達8%。

六、Curve Finance慘遭駭客攻擊

7月31日，Curve Finance多個穩定幣池子遭到攻擊，直接造成5000多萬美元虧損，並引發原生代幣CRV價格持續下跌超過25%，而且威脅整個DeFi系統的穩定，使得AAVE被迫停止CRV借貸。對此，TRON創始人孫宇晨伸出了援助之手，即在Curve協議引入stUSDT流動性池子，並呼籲大家，“Curve是區塊鏈行業必不可少的DeFi基礎設施。作為一個社區，讓我們支持並加強安全措施，保護我們的去中心化生態系統”。

七、幣安與監管之戰落幕，趙長鵬悄然退場

11月21日，全球最大加密貨幣交易所幣安（Binance）繳納43億美元罰款，成功與美國監管達成和解。緊隨其後，幣安創始人趙長鵬（CZ）發文辭掉CEO，並提拔市場主管Richard Teng擔任新一任的執行長。一夜之間，加密貨幣進入「末日陰霾籠罩幣海，市場利空引爆無盡深淵」狀態。BNB 價格暴跌高達18%，BTC 下跌約7%，而整個加密貨幣市場蒸發將近700億美元。

八、比特幣驚世突破4萬美元關卡

12月3日，比特幣價格自熊市以來首次觸及4萬美元。在投資者Fomo情緒推動下，BTC持續上漲。12月8日，BTC最高漲至44,700美元，創下今年最高記錄，同時成為全球第10大金融資產，僅次於Facebook、NVIDIA、Amazon、Google等科技巨头，但超越了Tesla、Visa、TSMC等多家知名上市公司。根據MacroMicro數據顯示，截止12月20日，比特幣2023年漲幅高達158%。

2024年比特幣潛藏三大利好

根據當前市場主流看法，比特幣2024年將迎來降息、ETF和減半三個超級利好，其中每一個潛在利好都可能對比特幣價格產生顯著影響。

（1）聯准會降息：聯準會（Fed）主席鮑威爾在2023年12月議息會議上明確表示，聯準會進入了升息週期尾聲，對降息的討論已經啟動。與此同時，聯準會（Fed）點 陣圖暗示明年降息75個基點，2024年底聯邦基金利率預期中位數為4.6%。存款利息降低的情況下，刺激投資者從銀行轉移資金至風險市場比如比特幣、黃金、股票等。

（2）比特幣現貨ETF：根據SEC文件顯示，SEC對所有比特幣現貨ETF決議由四個期限，分別是2023年9月、2023年10月、2024年1月、2024年3月。截止12月20日，SEC都還沒有作出明確的決議，因此最遲將2024年1月14-17日與3月14-19日兩個時間段作出答復，而彭博、Galaxy Digital、K33 Research、Swan Bitcoin等機構預測將在2024年1月獲批。

（3）比特幣區塊獎勵減半：根據OKLINK數據顯示，比特幣將於2024年4月23日發生減半。屆時，每個區塊獎勵將由6.25枚BTC至3.125枚BTC，意味著礦工區塊獎勵減少一半（不含Gas獎勵）。根據歷史經驗，BTC減半後通常會迎來大牛市，使得BTC乃至整個虛擬貨幣市值規模飆升。

關於降息、ETF、減半所可能產生的影響，不同機構或行業人士持不同意見。其中，加密資產管理公司Grayscale首席執行官Michael Sonnenshein表示，現貨比特幣ETF的批准將使BTC進入價值30兆美元的財富管理市場。

BTC持有量居全球前三的公司MicroStrategy（NADQ:MSTR）執行主席Michael Saylor認為，現貨比特幣ETF工具將帶來比特幣的需求衝擊，隨後很快就會出現4月份減半事件形成的供應衝擊，這一切都將推動明年比特幣的大牛市。

交易所Kraken策略主管Thomas Perfumo表示，比特幣下一次減半預計將於2024年4月進行，同時聯準會可能會調整政策，美國現貨ETF獲得批准上市，在此大背景下，投資者可能會迎來一場 「完美風暴」。