了解 2024 年第一次加密貨幣市場崩盤以及接下來的預期

● 1 月 3 日的加密貨幣市場崩盤導致約 6 億美元的全面清算。

●此舉主要受到Matrixport研究的影響，該研究顯示ETF有可能被拒絕。

● 短短幾個小時內，未平倉合約的突然暴跌就蒸發了近10億美元。

 1 月 3 日，加密貨幣生態系統受到拋售壓力大幅飆升的打擊，導致價值 5.2 億美元的多頭部位和價值近 3,000 萬美元的空頭部位被清算。此次加密貨幣市場下跌的主要原因之一是 Matrixport 的部落格暗示美國證券交易委員會 (SEC) 可能會延遲批准比特幣（BTC）現貨 ETF。讓我們來詳細分析一下 2024 年第一次重大的加密貨幣市場崩盤。

加密貨幣為何下跌？

1 月 3 日，2024 年第一個交易週，熱門數位資產公司 Matrixport 發布了一篇題為「為什麼 SEC 將拒絕所有比特幣現貨 ETF」的博客文。 Matrixport 研究主管 Markus Thielen 撰寫的這篇文章表示，已提交的 ETF 缺少一項關鍵要求，這可能導致比特幣現貨 ETF 的批准被推遲到 2024 年第二季。

該研究還指出，“目前對 SEC 批准 ETF 至關重要的五人投票委員領導層由民主黨主導。美國 SEC 主席 Gensler 並不支持加密貨幣，甚至指望他投票批准比特幣現貨 ETF 的可能性也很小。”

Matrixport 研究進一步補充說，崩盤可能會抹去因 ETF 批准消息而增加的 51 億美元多頭部位。理論上，這項舉措將導致比特幣價格下跌 20%，至 36,000 美元至 38,000 美元之間。

【BTC/USD 1 分鐘圖表，來源：TradingView】

加密貨幣崩潰及其後果

比特幣價格從 45,308 美元暴跌至 41,454 美元。 Coinglass 的數據顯示，8.51% 的下跌引發了近 6 億美元的部位被清算。此外，未平倉合約總額（所有未平倉部位的總和）從 186.6 億美元下降至 177.2 億美元。

【Coinglass 清算，未平倉合約，來源：Coinglass】

此外，由於 1 月 3 日的加密貨幣崩盤，預計槓桿率也大幅下降。估計的槓桿率是交易所的未平倉合約除以其代幣儲備。該指標已從峰值 0.23 下降至 0.17，這意味著槓桿率有效降低了 50%。

加密市場會進一步崩盤嗎？

365 天市值與已實現價值（MVRV）比率目前為 33.15%，這表明過去一年購買 BTC 的投資者中有 33.15% 獲利。如果這些投資者決定獲利了結，可能會引發另一場崩盤。

因此，365 天 MVRV 比率表明，這次崩盤可能只是一個開始，特別是如果 Matrixport 關於 SEC 拒絕比特幣現貨 ETF 的預測屬實的話。如果 ETF 在 2024 年第二季之前被拒絕，BTC 可能會重複 2019 年的迷你週期，並可能引發大幅回調。

雖然 Matrixport 拒絕 ETF 的目標是 36,000 美元至 38,000 美元，但在可怕的情況下，BTC 可能會觸及 30,000 美元的心理水平，並有可能觸及約 24,800 美元的同等低點。

【BTC/USDT 1 週圖表，來源：TradingView】