聯準會是否放大招？盤點利率決議中的黃金投資機會！

美東時間1月31日（台灣時間2月1日3:00），聯準會將公佈最新利率決策。

市場預計此次會議將保持利率不變，焦點在於會後鮑威爾在新聞發佈會上的表態，看其是否為未來降息節點提供更多信號。

芝商所FedWatch工具顯示，目前市場預估聯準會5月份首次降息的可能性最大，達90.2%。3月份首次降息的可能性略低於50%。

2024年預計將降息6次，利率從5.50%降至4.00%，共計150個基點。

【圖源：FedWatch Tool；市場對聯準會2024年降息的預期概率】

而市場預期與金價走勢息息相關。

根據CME研究顯示，黃金與利率預期呈現負相關。當市場預期利率上漲（或緊縮速度較快）時，金價通常會下跌；而當市場預期聯準會利率下降（或緊縮幅度較小）時，金價通常會上漲。

【圖源：CME；對聯準會利率的預期和金價走勢通常呈反向變動】

這也是爲什麽金價大多數在升息後上漲。

在FOMC會議前，投資者往往對FED的鷹派擔憂有些過頭，而會議結束後預期落地，緊縮擔憂放緩，因此黃金出現反彈。

【注：日期為美東時間，台灣時間要+1日】

如上表所示，黃金在會議當日和次日上漲的概率較高。并且在會議當天，價格波動劇烈。

例如在去年12月會議時，聯準會意外釋放鴿派信號（點陣圖顯示2024年將降息75基點），決議公佈後，黃金價格短綫拉升約15美元，漲0.8%至1995美元/盎司上方。

鮑威爾講話後，黃金漲幅進一步擴大，當日收漲2.43%，報2028美元/盎司。

【圖源：TradingView；黃金在12月會議當日價格變動】

本次會議鮑威爾將繼續釋放鴿派信號？還是會釋放鷹派信號打擊市場降息預期呢？讓我們拭目以待。

而對於黃金投資者來説，現在就是最好的佈局機會！

PS：

聯準會（又稱FED），由理事會、12 家聯邦儲備銀行以及公開市場操作委員會（FOMC）組成，最重要的雙重使命為提升美國就業和長期穩定物價。每年，FOMC召開 8 次會議，以投票方式決定貨幣政策。

爲了穩定物價、抗擊通膨，聯準會從2022年3月開始大幅升息，聯邦基金利率從0~0.25%到5.25%~5.50%，累積升息525個基點。而隨著通膨的持續下降，從去年9月起，聯準會開始暫停升息。

本週1月非農緊隨其後，下一篇我們將為你帶來：“美國1月非農是否增添降息籌碼？如何結合基本面尋找黃金交易時機？”