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民主黨基本橫掃參眾兩院，聯准會加息必要性下降！
週三（11月4日）美國今年中期選舉選舉日現場投票基本結束，儘管美國中期選舉的全部結果尚待最後確認，但民主黨已基本確定實現全面重奪對國會參眾兩院的控制權。根據在預測平臺Polymarket數據顯示，交易員對民主黨橫掃參眾兩院的定價已飆升至99%。
不過，即使民主黨同時掌控參眾兩院，也不能單方面改變川普政府的政策。川普仍擁有總統否決權，並可在現有法律授權範圍內行使行政權力。
美國民主黨將掌控國會或意味政府支出將受到抑制，共和黨失去眾議院及其預算權力後，川普政府將難以進一步減稅或推行其他擴張性財政政策。減少財政狀況繼續惡化的風險，從而限制長期美債殖利率面臨的上行壓力。
另外，對人工智慧（AI）監管也可能拖累美國經濟增長，通脹預期降溫，進而降低了聯准會進一步加息必要性。消息公佈後，市場資金流入美債，10年期美債殖利率回落至5%下方，美國2年期美債殖利率跌至4.6%。
黃金則自時段低位3920美元大幅反彈逾100美元至高位4029美元，一舉收復4000美元關口。美元指數一度下探至101.2，刷新逾兩個月新低。
毫無疑問，黃金的大幅反彈主要得益於市場對聯准會後續貨幣政策預期修正。鑒於當前AI恐慌交易主導市場，隨著AI通脹降溫，黃金短期反彈有望延續，可重點關注4100-4150區域阻力。
Pepperstone研究主管克裏斯·韋斯頓表示，美元走弱，加上美國名義國債殖利率和實際國債殖利率雙雙大幅下跌，顯然為金價提供了支撐。投資者希望對沖川普政府可能變得更加難以預測、對抗性更強所帶來的風險，這種避險需求似乎為黃金買家創造了有力的市場環境。
中東局勢不確定性仍存，黃金中期跌勢恐未逆轉
筆者提醒，黃金近段時間以來一直被視為風險資產，儘管金價因其金融屬性得益於主黨橫掃參眾兩院而上漲。但隨著川普在中選失利，其將面臨民主黨的彈劾。彈劾發起權在眾院，彈劾需參院三分之二多數。比彈劾更早啟動的是調查：伊朗戰爭怎麼開打、彈藥為何短缺、誰在開戰前買軍工股、加密貨幣有無利益輸送等，每件事都可開幾十場聽證會。
若川普不妥協，可能更激進，用行政令、緊急狀態施政。因此投資者不能忽略後續中東局勢升級的可能。川普此前曾多次威脅中選後恢復對伊朗軍事打擊。週二（11月3日）伊朗最高國家安全委員會秘書穆赫辛·雷紮伊表示，美國對伊朗權利和訴求的回應未能令人信服。美方必須完整、明確回應伊朗提出的7項條件，並付諸實施，荷姆茲海峽才會開放。這些條件包括取消石油制裁、結束美國海上封鎖，以及解凍伊朗被凍結的資金。
可以預見的是，一旦中東局勢升級，屆時資金將重新回流美元尋求避險，而黃金則面臨進一步拋售壓力。
黃金技術分析：突破4200美元前以反彈思路對待
黃金日線圖：
圖片來源於：tradingview
日線圖顯示，黃金目前反彈收復4000美元關口，短期或進一步上探4100-4150美元區域阻力。但考慮整體下行趨勢仍保持良好，暫以反彈思路對待。若黃金要扭轉跌勢，則需首先突破並企穩4200美元水準。
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