黃金技術分析:跌破3167美元,創逾一個月新低,風險or機會?

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投資慧眼Insights -

川普中東行持續收穫「大單」,加之美中貿易緩和,推動科技股持續走強。不過,美國政府減稅政策和國會預算立法分歧加大,推動10年期美債殖利率進一步突破4.5%水準,打壓無息資產黃金跌至時段低位3120美元,創4月10日以來逾一個月新低,自歷史高位3500美元以來累計下挫逾10%。

值得留意的是,美元與美債殖利率走勢背離,凸顯市場對美元資產信心削弱。從中期角度看,美債市場的波動性料將為黃金提供長期支撐,但此之前,投資者需警惕美國股債匯三殺局面而導致的拋售一切行情再度上演。無論如何,美債殖利率的持續走高對黃金本身而言起到打壓作用。

從中樞角度看金價自2015年以來的運行軌跡

黃金周線圖:

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圖片來源於:tradingview

如上圖所示,黃金此輪大級別上漲行情於2015年12月低位1046美元開啟,而在其後上漲過程中,目前已經構建兩個周線級別中樞(紫色)、一個日線中樞(黃色)及三個4小時級別中樞(綠色)。

值得留意的是,在第二個周線級別中樞(紫色)構建完成後,黃金呈現出加速上漲,表明黃金當前正處於強勁的大級別趨勢行情之中。實際上,筆者此前提及黃金或將下行考驗3167美元,因這裏存在構建第三個4小時級別中樞(綠色)的需求,目前黃金已跌破3167美元。

更重要的問題在於,在第三個綠色中樞構建完成後,黃金是否會馬上重返升勢?

筆者提醒,重要時間窗口角度來看,2025年5月正是一個時間節點,同時在經歷三個綠色中樞的趨勢上漲行情後,不排除黃金多頭需要更多的時間進展修整,這或意味此輪調整或至少需要構成一個日線中樞(黃色)。

黃金日線圖:

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圖片來源於:tradingview

當然,中樞構建過程中不排除震盪走高可能,但非單邊上漲行情。同時考慮到前期漲幅較大,更大的可能是調整幅度進一步加深。如上圖所示,若黃金這裏從4小時級別中樞(綠色)擴建成潛在的日線中樞(黃色),這或意味黃金存在反復測試3000美元關口的可能。

綜上所述,筆者認為黃金正從單邊的趨勢上漲轉入更大週期的區間行情,本月當前高位3438美元-歷史高位3500美元之間或是中期較為明確的阻力區間。而短期的阻力可關注3343-3360美元區域。下方則可重點關注3100美元、3000美元關口甚至2790美元附近支持。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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