盛文兵：黃金市場等待美國大選結果

週一，隨著「川普交易」退潮，美元指數跳空低開，失守104關口，最終收跌0.4%，報103.9。美債殖利率均有回落，基準的10年期美債殖利率收報4.289%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債殖利率收報4.164%。美股道指收跌0.61%、標普500指數跌0.28%，納指跌0.3%。川普媒體科技集團(DJT.O)漲12.3%，英偉達(NVDA.O)漲0.5%，英特爾(INTC.O)跌2.9%。那斯達克中國金龍指數收漲1.1%。

週二風險預警

☆11:30，澳洲央行公佈利率決議和貨幣政策聲明；12:30，澳洲聯邦儲備銀行主席布洛克召開貨幣政策記者會；

☆東京證交所將交易時間延長半小時，即日本股市將延遲至北京時間14:30收盤；

☆17:30，英國10月服務業PMI終值；

☆22:30，歐洲央行總裁拉加德在法國一場活動發表主題演講；

☆23:00，美國10月ISM非製造業PMI；

☆待定，美國舉行2024年總統大選；

☆待定，沙特阿美在每月5日左右公佈官方原油售價；

☆隔日2:30，加拿大央行公佈貨幣政策會議紀錄。

美國總統大選將於週二舉行，民調顯示，民主黨候選人賀錦麗和共和黨人川普之間的競爭相當激烈。選民對選舉結果的擔憂，尤其是對可能出現的爭議和騷亂的擔憂，促使市場情緒趨於謹慎。市場參與者普遍認為，若川普獲勝，可能會對通膨產生上行壓力，進而影響黃金的表現。

本週，聯準會將召開政策會議，市場普遍預期將降息25個基點。近期的經濟數據表現疲軟，尤其是10月的非農業就業報告，雇主增加的工作遠低於預期，這進一步增強了市場對聯準會降息的預期。降息通常會降低持有黃金的機會成本，使得黃金作為避險資產的吸引力上升。此外，美元指數在周一下跌0.4%，創下兩週新低，美元走軟使得以美元計價的黃金對持有其他貨幣的買家更具吸引力。這一因素可能會在短期內支撐黃金價格。

除了美國大選和聯準會政策外，地緣政治風險也是影響黃金市場的重要因素。最近，伊朗外交部發言人就巴以衝突和以色列的侵略行為表示，伊朗將採取「明確而果斷」的反應。這種緊張局勢可能導致中東地區的局勢升級，進而對全球原油供應和經濟產生影響，進而影響黃金作為避險資產的需求。

美國國防部也對伊朗的威脅做出了回應，表示將採取必要措施保護美國人員和利益。地緣政治風險往往引發市場的不安情緒，推動投資人轉向黃金等避險資產，進而推高金價。

在美國大選前夕，市場情緒變得更加複雜。川普和賀錦麗在關鍵戰場州的支持率相當，選民意見兩極化，選舉結果的不確定性使得投資人在倉位上更加謹慎。根據佛羅裡達大學選舉實驗室的數據，已有超過8,000萬選民在提前投票中完成投票，選民的積極參與可能會影響最終的選舉結果。

同時，市場對未來經濟政策的預期也影響黃金的投資情緒。投資者對川普可能再次當選的預期，曾推動美債收益率上升，而近期的民調顯示賀錦麗在某些州的支持率有所上升，這可能促使投資者調整倉位，平倉「川普交易」。

週一，金價接近收平，這一走勢反映出市場在美國大選即將來臨之際的觀望情緒。投資者對選舉結果的不確定性以及可能引發的政治緊張局勢進行了定價，同時也密切關注即將召開的聯準會政策會議。今日投資人先關注下方1小時支撐區域，企穩後嘗試做多，漲上去後，關注上方1小時下跌趨勢線壓力區域，嘗試做空。

同時投資者需要關注美國大選的結果，如果賀錦麗獲勝，市場可能會預期更高的稅收和更多的監管，相反，如果川普獲勝，可能會引發對通膨和經濟政策的擔憂，進而影響黃金的表現。

美國大選即將落地，市場普遍關注其對原油需求的潛在影響。歷史上，選舉結果常影響政策走向，進而影響經濟和能源需求。若選舉結果利多經濟復甦，可能會刺激原油需求的增加，推動油價上漲。反之，若市場對新政府的政策方向持悲觀態度，可能會抑制需求，導致油價承壓。

此外，投資者也關注EIA庫存數據的發布，預計該數據將為市場提供進一步的方向指引。市場普遍預期汽油和餾分油庫存將減少，而原油庫存可能會增加，這一預期將影響市場對未來供需平衡的判斷。

OPEC在10月的石油產量反彈，主要得益於利比亞解決了政治危機。儘管伊拉克在履行減產承諾方面面臨挑戰，但OPEC的整體產量仍較上月增加。調查資料顯示，OPEC的石油產量為2,633萬桶/日，較9月份增加19.5萬桶/日，其中利比亞的增幅最大。

然而，OPEC+在最近的會議上決定將原定於12月生效的增產計畫推遲一個月，因為需求疲軟，尤其是來自亞洲市場的需求疲軟。儘管推遲增產並不會明顯改變基本面，但市場可能需要重新審視OPEC+的策略。這項延遲打破了市場對OPEC+按計畫增產的預期，市場的反應可能會影響油價的走勢。

地緣政治風險仍是影響原油市場的重要因素。伊朗已批准一項將石油產量提高25萬桶/日的計劃，這可能會在一定程度上影響市場供需平衡。此外，墨西哥灣的季末熱帶風暴預計將增強為2級颶風，可能導致約400萬桶的石油產量減少。這樣的天災可能對供給造成短期衝擊，進而影響油價。

隨著美國大選的臨近，市場對原油需求的預期轉為樂觀。此外，OPEC+增產放緩的消息也為市場提供了支撐，形成了供需雙重提振的局面。今日投資人重點關注下方1小時支撐區域，回檔穩後做多。後面的市場投資者需密切注意即將發布的EIA庫存數據以及美國大選的結果，這些因素將為市場提供重要的方向指引。

文章內容純屬作者個人觀點，不作為投資決策依據，僅供參考！如有雷同純屬巧合。風險在於控制，救火不如防火，防患於未然。