以巴衝突升級，避險需求或助力黃金持續反彈【每周更新】

黃金短缐或繼續反彈，主要由於以巴衝突地緣政治風險事件升級影響。上行阻力位1860、1850，支撐位1944、1932。近期聯準會官員釋放鴿派信號，年内加息預期降溫，以巴衝突升級均利好黃金。此外，從CFTC持倉數據和技術面來看，黃金中長期下跌趨勢不變，短期或震蕩上漲。

上周（10.09-10.15），貴金屬普漲，黃金上漲3.45%，白銀當周上漲1.99%。主要受以巴地緣政治事件、上周10年期美債收益率下跌及聯準會官員鴿派言論影響，黃金上周五單日暴漲超64美元，最終收至1932美元附近。 

(圖片來源：MacroMicro 10.09-10.15主要貴金屬及其期貨漲跌幅）

上周四（10月12日），美國勞工部公佈9月CPI數據實現連續第二個月快速成長，主要受到能源價格飆升推動。核心CPI增速略有放緩，但住房成本仍是其增長的主要推動因素。

數據顯示，美國9月CPI同比增長3.7%，略高於預期值3.6%，但與前值持平。扣除食品和能源成本的核心CPI增長4.1%，基本符合預期且低於前值4.3%，成爲近兩年來最慢增速。核心 CPI 降溫在一定程度上減輕聯準會的壓力，但能源價格依舊強勢讓通膨難降。

此外，聯準會官員哈克也在上周五鴿派表態，認爲聯準會可以停止加息了。他表示，聯準會已經取得了實質進展，當前的物價壓力持續減弱，且沒有出現導致失業率飆升等連累經濟的後果，加息的全部影響需要一段時間后才能被感受到，聯準會已經加息很多，可以保持當前利率不變，觀察後續影響及參考最新數據作爲政策走向的指引。

Mitrade分析師觀點 

美國9月CPI數據，讓市場預期聯準會將需要在更長時間內保持高利率，但年内加息的可能性減弱，主要由於以巴衝突升級讓避險資產美元也上漲，同時，上周的美債收益率有所回落，也利好黃金反彈，總體上，黃金短期上漲將因以巴衝突升級、美年内加息降溫預期獲得動能。不過，若以巴衝突和緩，黃金則有回落的可能。

以巴新一輪大規模衝突持續不斷，据巴勒斯坦當地衛生局統計數據顯示，截至當地時間15日，已造成雙方逾4100人死亡，2萬多人受傷。此前，以色列軍方對加沙地區實現全面封鎖，並發布通知要求加沙地帶北部110萬居民在24小時內轉移至南部地區。

聯合國强烈呼籲以色列撤銷該命令但未果，以色列總理“鎮壓清除”哈馬斯組織的決心十分堅定。此外，敘利亞、黎巴嫩等局部地區也受到以方攻擊震懾。市場擔憂以巴衝突升級將進一步陷入失控，甚至引發伊朗等國加入爭端最終演變成第六次中東戰爭。

在CFTC持倉方面，近期黃金投機類多頭仓位減少，空頭持續加倉。根據CFTC持倉更新的數據顯示，10月4日-10月10日，黃金投機類多頭持倉較上期減少19,793至71,433；同期，黃金期貨未平倉合約，投機類多頭頭寸較上期减少8,074至220,332，此外，空頭頭寸較上期增加11,719。該等信息表明短期市場投資者看淡黃金後市。

Mitrade分析師觀點

綜上，投機市場未平倉合約中，多頭微减，空頭持續加仓，説明投資者看空黃金後市，不過，受以巴衝突升級影響，避險情緒及需求持續，本周黃金短缐或持續小幅反彈，但黃金的中長期下行走勢或不會改變。

從技術指標上看，MA（60日）長周期缐呈下行趨勢。14日RSI值60.2大於60；MACD日缐，短周期缐在底部向上穿过長周缐趋势，呈現較大黃金交叉開口，柱狀较高且在水平缐上方位置，DIFF、DEA為負值，但MACD為正值，説明黃金短缐或震蕩上漲。

阻力位： 1932、1944

支撐：  1860、 1850

(圖片來源：Investing.com 10月16日黃金日缐圖 )

Mitrade分析師觀點

綜上各指標分析結果，黃金的中長缐下行趨勢未變，黃金短缐或震蕩上揚。

此外，投資者本周需要關注可能為黃金後市走勢提供指引的消息及經濟數據，如美國9月零售銷售月率、聯準會鮑威爾及歐央行行長拉加德講話等。