WTI原油重挫逾2%，美股新高、輝達逼近5萬億！一風險不容忽視！

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市場持續Risk on，美股續創歷史新高、輝達大漲5%逼近5萬億！

在聯准會10月利率決議公佈前夕，市場押注聯准會降息25基點概率接近100%，市場持續Risk on進一步美股三大指數續創歷史新高，其中科技股表現最為靚麗，納指升0.8%、標普500指數漲0.2%至6,890點，連續第二日創新高；道指升161點或0.3%至47,706點。

值得留意的是，輝達行政總裁黃仁勳週二（10月28日）在華盛頓舉行的在輝達全球技術大會(GTC)上發表演說，稱AI熱潮遠未結束，未來五年AI市場將迎來數萬億美元的機會，公司最新晶片Blackwell系列和明年面市的Rubin晶片，將在未來5個季度創造5000億美元收入。輝達股價週二漲超5%，股價首破200美元。

另外，蘋果日內市值一度突破4萬億美元，成為繼輝達(Nvidia)及微軟後第三間衝破該里程碑的美企。避險情緒降溫下黃金跌0.75%，一度擊穿3900美元至日內低位3886美元，連續第二日收於4000美元關口下方。

輝達日線圖：

圖片來源於：tradingview

WTI原油重挫逾2%，供需兩端均迎挑戰，這一風險不容忽視

與美股的火熱形成鮮明對比，尤其在美中貿易取得積極進展情況下。美中領導人有望於週四會晤，據《華爾街日報》報道，美國總統川普和中國國家主席習近平將討論一項貿易框架，美方可能降低對中國商品的關稅，以換取北京承諾限制出口用於製造芬太尼的化學品。若美國將中國芬太尼類商品的關稅降至10%，大多數中國進口到美國的商品平均關稅將降至約45%，將使中國的平均關稅稅率更接近其他貿易夥伴的水準。

WTI原油週二（10月28日）跌超2%，再度考驗60美元關口。究其原因，有消息顯示OPEC+將延續其增產計畫以搶佔市場份額，將於本週末（11月2日）舉行的歐佩克+會議上宣佈連續第三個月將產量上調13.7萬桶/日。自4月以來，歐佩克+已通過連續數月的增產將目標產量累計提升了逾270萬桶/日——相當於全球供應的2.5%左右。

但實際上，油價的下跌同樣反映出需求端的潛在風險。筆者提醒，美國政府停擺已進入第28日，週二（10月28日）國會參議院以54票對45票的投票結果，再次未能通過程式性表決，推進旨在結束政府停擺的《2025財政年度持續撥款與延長期限法案》，這凸顯兩黨在醫保相關福利支出等核心議題上分歧巨大。

不能忽略的是，美國政府持續停擺已對經濟構成實際衝擊，根據經驗來看，政府關門每週都會導致年度GDP增長率下降0.1-0.2個百分點，但隨著時間的推移，停擺對GDP的拖累會擴大。一旦停擺延續至感恩節到耶誕節之間的假日購物季，將打擊本就脆弱的消費者、企業和投資者信心。與此同時，美國債務規模不斷攀升，上周美國國債總額首次突破38萬億美元，市場擔憂長期停擺或引發「惡性循環」，進而引發經濟衰退。

另外，週二（10月28日）世界大型企業聯合會週二公佈的數據顯示，美國10月消費者信心指數降至94.6，為今年4月以來最低水準，連續第三個月下降。

綜上所述，儘管原油的金融屬性得益於貿易前景及科技發展而趨向樂觀，但在其商品屬性上仍受制於供需失衡而難以大幅走高。投資者可重點關注週四（10月30日）公佈的聯准會10月利率決議，聚焦後續貨幣政策傾向及其對美國經濟前景的判斷上。

WTI原油技術分析：關注60美元關口得失

WTI原油日線圖：

圖片來源於：tradingview

日線圖顯示，WTI原油暫時持穩於60美元關口支撐，短期多空分界線位於61.5美元，因此若WTI原油進一步下破60美元關口，需警惕進一步下行風險。但就整體而言，WTI原油企穩60關口將有助於階段性反彈的延續。