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如何交易比特幣期貨?2021比特幣期貨教學
Charlotte
2021-01-06 1751
文章導航 [隱藏]
一、比特幣價格走勢及比特幣期貨價格走勢分析

關於比特幣價格走勢,2020年比特幣價格可謂漲勢驚人。



圖表 1: 來源 Tradingview


首先從今年一季度說起,當時由於疫情引發恐慌情緒,所有資產的風險成本急劇上升,造成全球美元的流動性緊張。而美元流動性持續緊張,引發了股市和幾乎所有市場的暴跌。在這場美元的流動性緊張中,比特幣也不能倖免,價格從2020年初的10000美元下跌到5000美元。


然後,從2020年4月開始,隨著美聯儲推行零利率及史無前例的無限量化寬鬆政策,市場逐漸上漲,投資者風險偏好持續上升,比特幣也在7月回到了10000美元。


接著從7月到10月,比特幣圍繞10000美元橫盤震盪,直到10月底。10月底及11月初,美國大選結果出爐,目前在任總統特朗普意外落選,與此同時比特幣持續拉升,屢創新高。到2020年底,比特幣已經達到27000美元。影響比特幣價格主要因素是美元流動性的變化。

二、比特幣期貨合約是什麼?

在介紹比特幣期貨合約之前,本段首先介紹比特幣的基本知識,以便讀者更好的理解。比特幣的奠基人中本聰(Satoshi Nakamoto)在2008年的白皮書中列出了比特幣的基礎。作為首款數字貨幣,比特幣賦予用戶收發數字貨幣的能力,比特幣是數字現金的形式之一。


比特幣具有去中心化、抗審查、安全和無國界的特性。由於總量有限,中本聰繼續用黃金來形容比特幣,比特幣和黃金都可以用來價值存儲以及對抗通貨膨脹。


由於比特幣自誕生之後,收到眾多投資者的熱捧,有些機構設計了比特幣期貨,以方便投資者參與。比特幣期貨是一種合約,他並不是具體的貨物,是承諾未來一個時間交貨(在這裡是比特幣)的約定。


比特幣期貨是一種以比特幣價格指數為標的的標準化合約。比特幣價格指數一般是取全球比較權威的比特幣現貨交易所的比特幣價格的均值。標準化合約是指規定了買賣雙方的各項參數的合同,即各方都要遵循這個標准進行交易。

三、比特幣期貨產品有哪些?在哪裡買比特幣期貨

比特幣期貨由比特幣期貨交易所統一制定的、規定了在將來某一時間以約定的價格交割一定數量標的物的標準化合約。在台灣和美國等地,有很多期貨交易所可以參與比特幣期貨交易。台灣有以下兩個比較知名的比特幣交易所可以進行比特幣交易。一個是於2014 年創立的MAX,也叫做MaiCoi,是目前台灣交易量最大的數位資產交易所,支持台幣出入金。另一個是於2017 年在台灣上線的中心化加密貨幣交易所,幣託BitoPro 交易所。


此外再介紹兩個推出比特幣交易的國際知名的交易所。


  • 芝加哥商業交易所(CME)

芝加哥商業交易所(CME)已分別於2017 年12 月18 日推出比特幣期貨。 CME的比特幣期貨均採現金交割。CME的現金結算機制是基於幾個比特幣交易所確定的價格交割的比特幣期貨。比特幣期貨推出之後,將吸引更多對沖基金等大型機構參與投資或從事避險交易,目前CME比特幣期貨成交量逐漸擴大。


  • 洲際交易所下轄的加密資產交易平台Bakkt

美國ICE 洲際交易所集團旗下Bakkt 於 2019年9 月 23 日正式推出實物交割的比特幣期貨合約。和CME的比特幣期貨設計不同,Bakkt是採取了實物交割的原則。這標誌著數字貨幣期貨交易正邁向正規專業之路,並有可能吸引更多專業投資者進場加密貨幣,推動比特幣等主流加密貨幣價格。

四、比特幣期貨的投資的優劣勢有哪些?

由於比特幣期貨交易採用保證金交易模式,對投資者帶來槓桿效應。這意味著交易員只需拿出全部合約的一小部分作為保證金,就可以從全部合約的價格波動中獲利。這使得交易員可以用少量的資金控制更大的頭寸。此外,期貨市場允許交易員做空——如果資產價格下跌,交易員基本上可以獲利,期貨大大減少了賣空的摩擦。


然後,比特幣期貨也存在一些劣勢。槓桿交易在提高了資金使用效率的同時,也放大了風險。比特幣期貨的劣勢包括流動性風險和價格操縱風險。期貨本身作為一種對沖風險的金融工具,其做空機制及高槓桿率將會對期貨價格帶來大幅漲跌且不受限制,因此很可能會有一些本身並不持有比特幣的投資基金出於投機目的而買賣期貨從而操縱期貨價格。


此外,與更成熟的期貨合約相比,比特幣價格具有高度波動性。由於比特幣期貨底層資產價格、市場的不穩定性,因此期貨合約很大程度上會受其影響,投資者從事相關交易的風險也存在不確定性,投資者應在了解加密數字貨幣交易風險後謹慎參與期貨交易。

五、比特幣期貨合約VS比特幣差價合約

在介紹完比特幣期貨合約之後,本段介紹一種新型的比特幣交易模式,差價合約。差價合約最早是從股票交易中衍生出來的金融產品,具有高槓桿的特點,一直以來都是股票、期貨、指數的高效投資途徑。差價合約的商品,理論上可以是所有有浮動價格的東西,包括有各國指數,外匯,以及比特幣。與比特幣期貨合約對比,比特幣差價合約主要具有以下幾點優勢。


5.1差價合約操作透明並且簡單易懂,用較低的交易成本利用槓桿以小博大。用戶參與交易只需要5%的保證金即參與交易。比如用戶想做10個BTC的交易,只需要賬戶中擁有0.5個BTC即可。而CME的比特幣期貨合約單位為5BTC, 合約價值約為十萬多美元,保證金比例高達30%-40%。即使買一手CME 比特幣期貨, 投資者也需要準備三四萬美元的初始資金才能入場參與,不適合資金量較小的個人投資者。


5.2 交易時間長。差價合約7×24小時交易。差價合約可以捕捉週末全球市場突發事件帶來的交易機會。而CME期貨合約只有在美國工作時間的周一至週五開市交易,週末休市會給投資者帶來較大的風險。


5.3差價合約是以BTC價格指數進行交易,可以為用戶排除交易所內部操控的顧慮,有助於提升市場的公平性。而期貨價格很容易被大戶操縱,導致更多的爆倉。


5.4 雙向交易,漲跌皆可以獲益。比特幣差價合約,既能夠做多,也能夠做空。雙向交易使市場不存在牛市和熊市之分,24小時交易,市場漲的時候做多,市場跌的時候做空,可以在任何時間獲得盈利。


5.5 差價合約無具體的交割時間,相當於"永續合約",按照比特幣等價格浮動計算,不會擔心到期日的交割風險,也不會出現買家太多而供應商太少時的情況。而期貨合約一般具有固定的到期時間,投資者長線參與需要定期換月操作,時間成本和手續費等成本較高。


總之,比特幣差價交易資金安全性高,買賣風險較低,差價交易的引入為加密貨幣市場帶來新的活水,有助於初級投資者參與,提升市場的參與度。

六、比特幣期貨的最近3年的表現如何?

比特幣在近年來知名度逐漸上升,越來越多的知名投資者和華爾街巨頭將比特幣列為潛在的通脹對沖工具,希望免受政府大規模發鈔帶來的通脹影響。 2017年,比特幣價格首次飆升至20000美元,但在接下來的幾個月裡,其價格下跌約80%。比特幣期貨價格自2019年起持續震盪上行,尤其在最近近一個月,比特幣漲勢驚人,比特幣幣值從1.8萬美元狂奔到2.7萬美元, 上漲幅度超過50%,走勢可謂牛氣沖天。


聖誕節期間比特幣價格大幅上漲主要是由於傳統市場休市,市場上流動的資金無處可去,從而瞄準比特幣。自2020年12月16日比特幣價格突破2萬美元後,12月26日突破2.5萬美元,並在12月27日沖上2.7萬美元。另外,與過去比特幣短期大幅上漲相比,如今比特幣領域的專業投資者更多。從目前技術指標來看,比特幣符合慢牛的特徵。

七、投資比特幣期貨的注意事項有哪些?

比特幣期貨是一種新型金融衍生產品,投資比特幣期貨需要注意以下幾點:


7.1價格波動風險


BTC是一種新型期貨合約,尚在發展階段,在其於2017年12月18日推出之前沒有任何交易或操作歷史。因此,與更成熟的期貨合約相比,BTC可能風險更高、流動性更低、波動更大並且更容易受監管變化影響。與其他資產相比,比如股票、外匯及其他投資工具,比特幣價格具有高度波動性。投資者需要密切關注價格走勢。


其他數字貨幣的競爭風險。比特幣,作為一種資產,目前對其他數字資產佔有“市場首入者”優勢。雖然比特幣網絡較其他數字資產佔有顯著的先動者優勢,但其他數字貨幣如萊特幣,以太坊等的發展可能會變得較比特幣得到更廣泛的接受,給比特幣價格帶來風險。


比特幣買賣所在的比特幣交易所相對較新,並且在大部分情況下主要是不受監管的,因此可能比針對其他產品的成熟受監管交易所更容易遭受欺詐;這可能會對BTC造成負面衝擊。鑑網絡風險可能對比特幣的價格與流動性產生不利影響並可能對BTC造成負面衝擊。


有關潛在“分叉”的風險。比特幣網絡的變化,包括會引起“分叉”在內的變化,將如何影響任何BTC的價格與流動性並不明確。比特幣網絡之前已分叉,導致形成了新的區塊鏈,它們使用各自的數字貨幣作為單獨的獨立網絡運作。此種變化可能會影響BTC的價格,值得投資者註意。


7.2監管風險


在一個或多個國家擁有或使用比特幣目前或未來可能是違法的,這可能會對比特幣和BTC的價格與流動性產生不利影響。雖然當前比特幣在大部分國家不受監管或監管寬鬆,但一些國家已經採取以及一個或多個國家可能未來會採取監管行動導致嚴重限制擁有或使用比特幣。作為比特幣期貨的底層資產,由於比特幣交易與洗錢、非法融資等活動很難撇清關係.


因此,各個國家實際上對其交易仍持謹慎態度,故對於比特幣、加密數字貨幣的監管存在不確定因素,比如英國監管部門計劃將虛擬貨幣交易平台和託管錢包提供方納入到反洗錢和反恐怖活動融資的相關法規;歐洲央行管理委員會委員、美國財政部、澳大利亞、韓國等有關部門已經開始計劃對比特幣的交易相關市場納入監管範圍。


7.3 槓桿交易風險


期貨交易實行保證金制度。因為保證金制度的存在,期貨交易其實就是“槓桿交易”。所謂槓桿交易就是“以小博大”,投資者買賣期貨合約時,無需繳納合約價值的全部資金,而是僅按合約價值的一定比率收取相應數額交易保證金(實則只是凍結,平倉後會釋放) ,即可進行數倍於保證金金額的交易。這一特徵使期貨交易具有高收益和高風險的特點。保證金比率越低,槓桿效應就越大,相應的風險也就越高。

八、總結

綜上所述,本文介紹了比特幣期貨和比特幣差價合約的基本知識,並對其投資機會和投資風險進行了詳細闡述。越來越多的知名投資者和華爾街巨頭將比特幣列為潛在的通脹對沖工具,比特幣期貨價格持續震盪上行,值得投資者關注。和比特幣期貨交易相比,比特幣差價交易資金安全性高,買賣風險較低,差價交易的引入為加密貨幣市場帶來新的活水,更適合投資者參與。

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