คาดการณ์ราคาหุ้น SpaceX: รายได้ไตรมาส 3 พุ่งขึ้น 161%, ราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 9% นอกเวลาทำการ, จ่อท้าทายระดับ 200 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ราคาปิดวันที่ 20 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก สเปซเอ็กซ์ (SPCX) ปิดที่ระดับ 147.79 ดอลลาร์ ลดลง 0.11% หลังจากปิดตลาดในวันดังกล่าว สเปซเอ็กซ์ได้เปิดเผยรายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่ 3 ประจำปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาด ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นสูงถึง 161.56 ดอลลาร์ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ซึ่งคิดเป็นการปรับตัวขึ้น 9.32%

ผลประกอบการไตรมาส 3 ของสเปซเอ็กซ์สูงกว่าที่คาด: ธุรกิจ AI กลายเป็นแหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุด

ตามรายงานทางการเงินประจำไตรมาส 3 สเปซเอ็กซ์ (SpaceX) มีรายได้ในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 14.575 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 161% เมื่อเทียบรายปี และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 12.87 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นเจือจางอยู่ที่ 0.35 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 0.13 ดอลลาร์เช่นกัน ด้านกำไรสุทธิแตะระดับ 4.404 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับขาดทุนสุทธิ 1.054 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ส่วน EBITDA ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นจาก 2.169 พันล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 8.809 พันล้านดอลลาร์

ที่น่าสังเกตคือ รายได้จากธุรกิจ Super Intelligence (SI) พุ่งขึ้นอย่างก้าวกระโดดในรายงานฉบับนี้ โดยรายได้ไตรมาสสามของ SI แตะระดับ 7.56 พันล้านดอลลาร์ พุ่งขึ้น 830% เมื่อเทียบรายปี แซงหน้ารายได้ 5.248 พันล้านดอลลาร์จากกลุ่มธุรกิจการเชื่อมต่อ (Connectivity) ซึ่งรวมบริการ Starlink ขึ้นเป็นแหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุดของบริษัท นอกจากนี้ กำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจ SI ยังพลิกกลับมาอยู่ที่ 431 ล้านดอลลาร์ จากขาดทุนจากการดำเนินงาน 1.722 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว โดยบริษัทระบุว่า การเติบโตดังกล่าวมียอดมาจากข้อตกลงบริการคลาวด์ใหม่ การเข้าซื้อกิจการ Cursor และการใช้งานแอปพลิเคชัน Grok ที่เพิ่มขึ้นเป็นหลัก ทั้งนี้ ณ สิ้นเดือนก.ย. กำลังการประมวลผลตามพิกัด (nominal compute capacity) แตะระดับ 1.7 GW

ขณะเดียวกัน ธุรกิจ Starlink ก็ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยรายได้จากการเชื่อมต่อเติบโต 69% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 5.248 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 99% สู่ระดับ 2.367 พันล้านดอลลาร์ ด้านจำนวนผู้ใช้บริการ Starlink ภาคผู้บริโภคเพิ่มขึ้นจาก 12 ล้านรายในไตรมาสก่อนหน้า เป็น 13.6 ล้านราย โดยมีรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) ต่อเดือนเพิ่มขึ้นจาก 66 ดอลลาร์ เป็น 69 ดอลลาร์ ส่วนรายได้จากลูกค้าระดับองค์กรและหน่วยงานภาครัฐแตะระดับ 2.127 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 91% เมื่อเทียบรายปี

อย่างไรก็ตาม รายจ่ายลงทุนยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ได้รับความสนใจในรายงานผลประกอบการ โดยรายจ่ายลงทุนในไตรมาสที่สามของสเปซเอ็กซ์แตะระดับ 19.593 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งในจำนวนนี้เป็นการลงทุนในธุรกิจ SI ถึง 16.444 พันล้านดอลลาร์ ในการประชุมแถลงผลประกอบการ ผู้บริหารคาดการณ์ว่ารายจ่ายลงทุน (capex) ในไตรมาสที่สี่จะเพิ่มขึ้นอีกสู่ระดับ 35 พันล้าน–40 พันล้านดอลลาร์ แต่ก็ประเมินว่ารายได้ในไตรมาส 1 ปี 2027 จะแตะระดับ 33 พันล้าน–37 พันล้านดอลลาร์ โดยวางแผนที่จะบรรลุอัตราการทำรายได้ต่อปี (annualized revenue run rate) ที่ 100 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 ทั้งนี้ อีลอน มัสก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า อุปสงค์การประมวลผล AI ในปัจจุบันยังคงสูงกว่าความสามารถที่บริษัทมีอยู่ ขณะที่ แบรด คอฟฟ์แมน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน ระบุว่าภายใต้ระดับราคาในปัจจุบัน ระยะเวลาคืนทุนสำหรับกำลังการประมวลผลใหม่ที่ติดตั้งนั้นน้อยกว่าหนึ่งปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น SPCX

กราฟราคาหุ้นรายวันของ SPCX ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของ SPCX ราคาหุ้นได้ย่อตัวลงเมื่อวันอังคารเพื่อทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันอีกครั้งโดยไม่หลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว แท่งเทียนราคาปิดก่อตัวเป็นไส้เทียนล่างยาวอีกครั้งในวันนั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวรับที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 140 ดอลลาร์และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน ช่วยหนุนโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจุบัน ด้วยแรงหนุนจากผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาด ราคาหุ้นได้พุ่งขึ้นในการซื้อขายนอกเวลาทำการจนกลับมายืนที่ระดับ 160 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง หากราคาหุ้นยังคงรักษาโมเมนตัมช่วงนอกเวลาทำการไว้ได้เมื่อเปิดตลาดวันนี้ และยืนเหนือระดับ 160 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ก็จะยิ่งเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นต่อสู่ระดับ 172–176.42 ดอลลาร์ ทั้งนี้ การทะลุผ่านและยืนระยะเหนือระดับ 176.42 ดอลลาร์ได้อย่างเด็ดขาด อาจเปิดทางไปสู่การท้าทายระดับ 200 ดอลลาร์

ทางฝั่งขาลง แนวรับหลักที่ต้องจับตาคือช่วง 143–140 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นปรับตัวหลุดต่ำกว่า 140 ดอลลาร์ อาจเปิดโอกาสให้ปรับตัวลงต่อสู่ระดับ 130 ดอลลาร์ หรืออาจนำไปสู่การย่อตัวลงลึกยิ่งขึ้นสู่ระดับ 105 ดอลลาร์