ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นเหนือระดับ 0.5600 ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนที่ลดลง

• NZDUSD ขยับสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 0.5615 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์
• วอลเลอร์จากเฟดชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยยังไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นในทันที
• นักเศรษฐศาสตร์ของ Westpac คาดว่า RBNZ จะหยุดปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่จะปรับขึ้น OCR ในเดือนธันวาคม

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ คู่ NZDUSD ปรับตัวขึ้นมาวิ่งใกล้ 0.5615 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง เทรดเดอร์ประเมินความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงค้างคาอยู่และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกนประจำเดือนตุลาคมจะประกาศในช่วงต่อมาในวันศุกร์

เมื่อเดือนที่แล้ว เฟดมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% นายอัลแบร์โต มูซาเลม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเพื่อฉุดอัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% แม้ว่าเขาจะปฏิเสธที่จะกล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายควรดำเนินการอย่างไรในการประชุมช่วงปลายเดือนนี้

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่า มีแนวโน้มจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อฉุดอัตราเงินเฟ้อลงสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด แต่เสริมว่า ยังมี "ความยืดหยุ่น" เกี่ยวกับจังหวะการปรับขึ้น และเปิดทางให้มีการหยุดปรับอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง

ความคาดหวังที่ลดลงต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตรามาตรฐาน ลดลงมากกว่า 4 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 5.227% หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ในสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีลดลงมากกว่า 5 bps สู่ระดับ 5.602% หลังจากเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 24 ปีเมื่อไม่นานมานี้

เทรดเดอร์กำลังสะท้อนโอกาส 17.7% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และความเป็นไปได้ 83% ที่จะปรับขึ้นในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

นักวิเคราะห์ของ Westpac ยังคงคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการ (OCR) ไว้ที่ 2.75% ในเดือนนี้ โดยจะปรับขึ้น 25 bps ในเดือนธันวาคม และปรับขึ้นอีกสองครั้งในช่วงต้นปี 2027

USD ขยายการปรับตัวขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้น แต่ความคาดหวังต่อเฟดยังคงไม่มากนัก

นักยุทธศาสตร์ของ Scotiabank เน้นว่า "USD ยังคงแสดงความแข็งแกร่งในวงกว้าง และเข้าสู่เซสชั่นอเมริกาเหนือในวันพฤหัสบดีด้วยการปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงิน G10 ทั้งหมด" แม้ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานจะยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างจำกัด พวกเขาระบุว่า ภูมิหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์กำลังส่งผลโดยตรงต่อตลาดหลัก โดย "ผลกระทบต่อราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกนั้น…ชัดเจน โดย WTI เพิ่มขึ้น 4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันดังกล่าว และกลับมาเคลื่อนไหวเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีส่งสัญญาณทดสอบระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบหลายทศวรรษเหนือ 5.35% ซึ่งใกล้เคียงกับระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในปี 2002" แม้จะมีการเคลื่อนไหวดังกล่าว Scotiabank ชี้ว่า "การกำหนดราคาเกี่ยวกับเฟดยังคงไม่มากนัก โดยมีการสะท้อนการคุมเข้มนโยบายการเงินเพียง 5 bps สำหรับเดือนตุลาคม และสะสม 26 bps ภายในเดือนธันวาคม ซึ่งแสดงให้เห็นถึงปฏิกิริยาเพียงเล็กน้อยต่อการเปลี่ยนแปลงล่าสุดของราคาน้ำมัน"

วอลเลอร์ส่งสัญญาณเฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก แต่ชี้จังหวะที่ยืดหยุ่น หนุนดอลลาร์

วอลเลอร์แห่งเฟดส่งข้อความที่มีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าพื้นฐานที่กำหนดไว้ที่ 7.2/10 ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มการคุมเข้มที่แข็งแกร่งกว่าปกติ การเน้นย้ำว่า "จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก" แต่การปรับขึ้นดังกล่าวไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นในการประชุมติดต่อกัน สะท้อนถึงความต้องการให้อัตราดอกเบี้ยปลายทางอยู่ในระดับสูงขึ้นพร้อมความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์ ขณะเดียวกันยังชี้ให้เห็นว่าการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI และแรงกระแทกด้านพลังงานที่ยังคงเกิดขึ้นเป็นปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ควบคู่ไปกับเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและตลาดแรงงานที่ยังคง "แข็งแกร่งและมีเสถียรภาพ" ความกังวลว่าเงินเฟ้ออยู่สูงกว่าเป้าหมายมาเกือบ 5 ปีครึ่งแล้ว และอาจทำให้การคาดการณ์เงินเฟ้อหลุดจากกรอบ ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดโดย FXS เพิ่มขึ้น 0.42 จุด สู่ระดับ 138.34 โดยอยู่ในเขตที่มีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับตัวเลข FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การเคลื่อนไหวครั้งนี้ยืนยันว่าจุดยืนของเฟดตามการคาดการณ์ของตลาดได้เปลี่ยนไปสู่ความคาดหวังด้านการคุมเข้มมากขึ้น ซึ่งตอกย้ำเรื่องราวของนโยบายการเงินที่มีท่าทีเข้มงวด และน่าจะยังคงเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์ในระยะกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: NZD/USD ยังคงมีแนวโน้มเป็นลบเมื่ออยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน NZD/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวอยู่ใต้เส้นกลางของ Bollinger Band 20 งวดและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA) นอกจากนี้ ราคายังถูกจำกัดโดยแถบ Bollinger ด้านบน 8 ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มขาลง แม้ดัชนี Relative Strength Index (14) จะขยับขึ้นเข้าใกล้ระดับ 33 ซึ่งเพียงบ่งชี้ว่าภาวะขายมากเกินไปก่อนหน้านี้อาจเริ่มผ่อนคลายลง มากกว่าจะส่งสัญญาณถึงการกลับตัวเป็นขาขึ้น

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band บริเวณ 0.5665 ตามด้วยแถบบนที่ 0.5778 และจากนั้นคือ MA 100 วันที่ 0.5795 ซึ่งจำเป็นต้องทะลุผ่านระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่อง จึงจะท้าทายโครงสร้างขาลงที่มีอยู่ ในฝั่งขาลง แถบล่างของ Bollinger Band ที่ 0.5555 เป็นแนวรับแรก และการปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้จะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงอีกระลอก สู่ช่วงกลางของระดับ 0.55

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม.)