เอ็นวิเดียเพิ่มวงเงินอนุมัติการซื้อหุ้นคืนอีก 150 พันล้านดอลลาร์ ดันยอดรวมที่เหลือเพิ่มเป็น 235 พันล้านดอลลาร์; หุ้น NVDA จะสามารถปรับตัวขึ้นต่อได้หรือไม่?
TradingKey - เมื่อวันที่ 28 กันยายน ตามเวลาตะวันออก คณะกรรมการบริหารของอินวิเดีย (NVDA) ได้ประกาศอนุมัติการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมจำนวน 1.5 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มวงเงินคงเหลือภายใต้โครงการเดิมเป็น 2.35 แสนล้านดอลลาร์ ทำสถิติการเพิ่มวงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนในคราวเดียวครั้งใหญ่ที่สุดของบริษัทในสหรัฐฯ โดยบริษัทคาดว่าจะดำเนินโครงการส่วนที่เหลือไปจนถึงปีงบประมาณ 2028 ซึ่งขนาดและระยะเวลาดำเนินการที่แน่นอนยังคงต้องรอการกำหนด
อินวิเดียปรับตัวขึ้น 1.68% ในวันดังกล่าว ปิดที่ระดับ 228.86 ดอลลาร์ หลังจากขึ้นไปแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ราว 233.20 ดอลลาร์ ขณะที่ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลง 0.77%
[ที่มา: TradingView]
การซื้อหุ้นคืนของเอ็นวิเดียจะยังคงหนุนราคาหุ้น NVDA ต่อไปได้หรือไม่?
เมื่อพิจารณาจากมูลค่าตามราคาตลาดของเอ็นวิเดียซึ่งอยู่ที่ประมาณ 5.56 ล้านล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 28 กันยายน วงเงินซื้อหุ้นคืนที่ได้รับอนุมัติซึ่งยังเหลืออยู่อีก 2.35 แสนล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 4.2% ของมูลค่าตลาดของบริษัท ทั้งนี้ หากจำนวนหุ้นที่ซื้อคืนมีมากกว่าหุ้นใหม่ที่ออกเนื่องจากการให้ผลตอบแทนในรูปแบบหุ้นและปัจจัยอื่น ๆ จำนวนหุ้นหมุนเวียนในตลาดจะลดลง ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรต่อหุ้นให้สูงขึ้น โดยสมมติว่ากำไรสุทธิยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
ในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 เอ็นวิเดียได้ส่งคืนเงินทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นจำนวน 2.6 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล ซึ่งในจำนวนนี้ประมาณ 2.0 หมื่นล้านดอลลาร์ถูกใช้ไปกับการซื้อหุ้นคืน และ 6 พันล้านดอลลาร์ถูกใช้สำหรับการจ่ายเงินปันผล
ณ สิ้นไตรมาสดังกล่าว วงเงินซื้อหุ้นคืนที่ได้รับการอนุมัติคงเหลือของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 9.9 หมื่นล้านดอลลาร์ และภายหลังจากได้รับการอนุมัติวงเงินเพิ่มเติมอีก 1.5 แสนล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 28 กันยายน ยอดคงเหลือล่าสุดจึงเพิ่มขึ้นเป็น 2.35 แสนล้านดอลลาร์
การได้รับอนุมัติวงเงินซื้อหุ้นคืนไม่ได้หมายความว่าบริษัทได้ใช้จ่ายเงินในจำนวนที่เท่ากันไปแล้ว โดยผลกระทบของการซื้อหุ้นคืนที่มีต่อจำนวนหุ้นหมุนเวียนในตลาดและกำไรต่อหุ้นนั้น ขึ้นอยู่กับขนาดของการดำเนินการ ราคาซื้อคืน และจำนวนหุ้นที่ออกใหม่ นอกจากนี้ ทิศทางราคาหุ้นยังได้รับอิทธิพลจากการเติบโตของกำไร การประเมินมูลค่า และสภาวะตลาดด้วย ดังนั้น เมื่อเปรียบเทียบกับวงเงินรวมที่ได้รับการอนุมัติแล้ว ยอดการซื้อหุ้นคืนที่เกิดขึ้นจริงและการเปลี่ยนแปลงสุทธิของจำนวนหุ้นหมุนเวียนในตลาดจึงเป็นประเด็นที่ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดยิ่งกว่า
การเติบโตของธุรกิจ AI สามารถสนับสนุนการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่องได้หรือไม่?
รายได้ของเอ็นวิเดียในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 แตะระดับ 9.62 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 8.90 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 117% เมื่อเทียบรายปี ทั้งนี้ Vera Rubin ได้เข้าสู่กระบวนการผลิตเชิงปริมาณอย่างเต็มรูปแบบแล้ว และจะเริ่มส่งมอบผลิตภัณฑ์ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2027
รายได้และกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งเป็นรากฐานทางการเงินสำหรับการซื้อหุ้นคืน แต่เอ็นวิเดียยังคงต้องลงทุนอย่างต่อเนื่องในด้านการวิจัยและพัฒนาชิป ห่วงโซ่อุปทาน และโครงการเชิงกลยุทธ์ สำหรับในระยะข้างหน้า ปัจจัยสำคัญที่ควรจับตา ได้แก่ อุปสงค์โครงสร้างพื้นฐาน AI การส่งมอบ Vera Rubin อัตรากำไรขั้นต้น และกระแสเงินสดอิสระ เนื่องจากตัวชี้วัดเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อความสามารถของบริษัทในการรักษาความต่อเนื่องของการซื้อหุ้นคืน
ความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ การที่ลูกค้ารายใหญ่ปรับลดรายจ่ายลงทุนด้าน AI ข้อจำกัดในการส่งออกชิปขั้นสูง การแข่งขันจากชิป AI แบบกำหนดเอง และการกระจุกตัวของลูกค้า หากการเติบโตของรายได้หรืออัตรากำไรลดลง ตลาดอาจปรับลดประมาณการกำไร และแรงหนุนต่อราคาหุ้นจากการซื้อหุ้นคืนก็จะอ่อนแอลงเช่นกัน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: NVDA ทดสอบ $236.54, เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ $245
[ที่มา: TradingView]
จากการคำนวณจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 191.52 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ถึงจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 233.71 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 8 กันยายน ระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.236, 0.382, 0.500 และ 0.618 อยู่ที่ 224.68 ดอลลาร์, 217.59 ดอลลาร์, 212.62 ดอลลาร์ และ 207.64 ดอลลาร์ ตามลำดับ
ในทางขาลง กรอบ 223–224 ดอลลาร์เป็นโซนแนวรับหลัก เมื่อวันที่ 28 กันยายน ราคาหุ้นได้ลงไปแตะจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 222.86 ดอลลาร์ แต่ดีดตัวกลับมาปิดที่ 228.86 ดอลลาร์ หากราคาปิดหลังจากนี้หลุดต่ำกว่า 223 ดอลลาร์ แนวรับถัดไปที่ต้องจับตาดูคือช่วง 217–218 ดอลลาร์, 212–213 ดอลลาร์ และ 207–208 ดอลลาร์ ตามลำดับ
ในทางขาขึ้น กรอบ 233.71–236.54 ดอลลาร์เป็นโซนแนวต้านหลัก โดยระดับ 236.54 ดอลลาร์เป็นจุดสูงสุดระหว่างวันในรอบ 52 สัปดาห์ หากราคาหุ้นทะลุผ่านระดับ 236.54 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นและสามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ ระดับถัดไปที่ต้องจับตาดูคือ 245.19 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับ Extension ที่ 1.272 และหลังจากทะลุผ่านได้อีก ความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่ระดับ Extension 1.618 ที่ 259.78 ดอลลาร์
วงเงินอนุมัติการซื้อหุ้นคืนที่เหลือของอินวิเดีย (Nvidia) เพิ่มขึ้นเป็น 2.35 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเงินทุนที่มีศักยภาพสำหรับราคาหุ้น แม้ว่าผลกระทบที่แท้จริงยังคงขึ้นอยู่กับจังหวะความเร็วในการซื้อหุ้นคืน กระแสเงินสดอิสระ และขนาดของการออกหุ้นใหม่ก็ตาม นักลงทุนจำเป็นต้องประเมินความแข็งแกร่งของปัจจัยหนุนนี้ตามการดำเนินการซื้อหุ้นคืนรายไตรมาสของบริษัทและการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดอิสระอย่างต่อเนื่อง
ในภาพรวม หลังจากยืนเหนือระดับ 236.54 ดอลลาร์ได้แล้ว ให้จับตาดูระดับ 245 ดอลลาร์ และ 259–260 ดอลลาร์ตามลำดับ หากราคาปิดหลุดต่ำกว่า 223 ดอลลาร์ ควรมุ่งความสนใจไปที่แนวรับช่วง 217–218 ดอลลาร์
บทความแนะนำ
