แนวโน้มราคาหุ้น AMD: หุ้นร่วงลง 9% หลังประกาศผลประกอบการ; ระดับแนวรับถัดไปอยู่ที่ตรงไหน?

TradingKey - คาดการณ์ผลประกอบการของ AMD ต่ำกว่าระดับคาดการณ์สูงสุด ฉุดหุ้นดิ่งลง 9% คาดแรงกดดันขาลงระยะสั้นจะยังคงอยู่

เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก บริษัท แอดวานซ์ ไมโคร ดีไวเซส ( AMD) เผชิญกับราคาหุ้นที่ดิ่งลงเกือบ 9% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดปกติ โดยหลุดแนวรับทางจิตวิทยาที่ $500 ลงไปซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $474.51 ซึ่งเป็นการตอบสนองแบบ 'sell the news' อย่างชัดเจน การร่วงลงของราคาหุ้น AMD ในครั้งนี้ไม่ได้มีสาเหตุมาจากปัจจัยพื้นฐานที่แย่ลง แต่ปัจจัยกระตุ้นหลักคือเพดานความคาดหวังที่อยู่สูง โดยมีสาเหตุที่ลึกซึ้งกว่านั้นมาจากภาคเซมิคอนดักเตอร์ที่ลดความร้อนแรงลง และความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ของ AI

AMD รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองที่ยอดเยี่ยม โดยทั้งรายได้และกำไรต่อหุ้นต่างสูงกว่าความคาดหมายของตลาด อย่างไรก็ตาม คาดการณ์ผลประกอบการของบริษัทไม่สามารถแตะระดับคาดการณ์สูงสุดที่ $14 พันล้าน ดังรายละเอียดด้านล่าง:

ก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ หุ้นของ AMD ได้ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยทะลุระดับ $500 และลดช่วงปรับฐานลงล่าสุดจาก 26% เหลือประมาณ 10% อย่างไรก็ตาม เมื่อรายงานผลประกอบการที่ดีกว่าคาดเปิดเผยออกมาอย่างเป็นทางการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตัวเลขคาดการณ์ผลประกอบการไม่เป็นไปตามประมาณการที่มองในแง่ดีที่สุด จึงส่งผลให้เกิดแรงกดดันจากการเทขายทำกำไรจากฝั่งกระทิง

แม้ว่าผลประกอบการของ AMD จะเป็นชนวนให้เกิดการเทขาย แต่ยังมีปัจจัยสนับสนุนอื่นอีกสองประการที่ไม่ควรมองข้าม นั่นคือ บรรยากาศที่ชะลอตัวลงในภาคเซมิคอนดักเตอร์และความกังวลเกี่ยวกับ ROI ของ AI ทั้งนี้ ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (SOX) เพิ่งเผชิญกับการปรับฐานอย่างรุนแรง โดยมีช่วงปรับตัวลดลงสูงสุดประมาณ 30% ซึ่งได้รับผลกระทบจากความผันผวนในกลุ่มหน่วยความจำและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค ส่งผลให้อัตราส่วนประเมินมูลค่า (Valuation Multiples) ของหุ้นกลุ่มชิปโดยรวมถูกบีบอัดลง นอกจากนี้ วอลล์สตรีทยังจับตาดูความสามารถในการสร้างรายได้จริงจากการใช้จ่ายลงทุนด้าน AI อันมหาศาลของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่อย่างละเอียดถี่ถ้วน ส่งผลให้ตลาดมีความระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับจังหวะการจัดซื้อชิป AI

ในปัจจุบัน ราคาหุ้นของ AMD ได้หลุดแนวรับทางจิตวิทยาที่ $500 และร่วงลงต่ำกว่าแนวรับย่อยที่ $490 (ระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.236) โดยแนวรับถัดไปอยู่ที่ $430 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักสำหรับการซื้อ และเป็นจุดต่ำสุดของการย่อตัวลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ล่าสุด ทั้งนี้ มีปริมาณแรงซื้อสะสมในช่วงราคาปรับฐาน (dip-buying) เป็นจำนวนมากในโซนนี้ ซึ่งจะช่วยเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง

แผนภูมิหุ้น AMD, แหล่งที่มา: TradingView

การดิ่งลงอย่างรุนแรงของ AMD ในครั้งนี้ไม่ได้สะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานที่แย่ลง แต่สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในเชิงลบของตลาดต่ออุตสาหกรรมในวงกว้าง ดังนั้น นักลงทุนจึงควรหลีกเลี่ยงการไล่ซื้อที่ราคาจุดสูงสุดอย่างสุ่มเสี่ยงหรือรีบร้อนซื้อเมื่อราคาดีดตัวทันที ในทางกลับกัน นักลงทุนสามารถรอให้ราคาหุ้นเริ่มมีสัญญาณทรงตัวควบคู่กับปริมาณการซื้อขายที่ลดลงภายในโซนแนวรับ $460–$480 และปิดตลาดด้วยแท่งเทียนรายวันที่เป็นบวก ก่อนที่จะเริ่มพิจารณาเข้าซื้อเพื่อทดลองตลาด