ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ
- สหรัฐฯ อิหร่าน และโอมานคาดว่าจะปิดดีลชั่วคราวเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยตั้งเป้าประกาศในวันพุธ
- เอลิอาส ฮัดดาด จาก BBH ระบุว่าเงินเฟ้อสวิสที่ต่ำและ SNB ที่คงที่ยังคงกดดันฟรังก์ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่อ่อนแอที่สุดในกลุ่ม G10 ไตรมาสนี้
USD/CHF ขยายการปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ราว 0.8080 ในช่วงเวลาทำการของเอเชียในวันพุธ คู่เงินนี้อ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) สูญเสียแรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความเคลื่อนไหวทางการทูตที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง
Axios รายงานว่าสหรัฐฯ อิหร่าน และโอมานกำลังใกล้บรรลุข้อตกลงชั่วคราวเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซ โดยสหรัฐฯ ตั้งเป้าประกาศในวันพุธ รายงานยังระบุว่าข้อตกลงที่กำลังหารือกันนี้จะจัดตั้งข้อตกลงชั่วคราว 60 วันระหว่างโอมานและอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดคอขวดสำคัญของอุปทานพลังงานโลกเกือบ 20% และอาจขยายเวลาต่อไปได้
อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับการสนับสนุนเล็กน้อยจากการฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี หลังจากที่ลดลงไปใกล้ 4.61% เมื่อวันอังคาร การลดลงของอัตราผลตอบแทนในช่วงแรกนี้เกิดจากราคาพลังงานที่ลดลง ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและลดความคาดหวังต่อการตอบสนองเชิงเข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
ชไมด์เตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อจาก AI สนับสนุนท่าทีเฟดที่เข้มงวดขึ้นแม้การเติบโตยังแข็งแกร่ง
ชไมด์จากเฟดส่งสัญญาณที่เข้มงวดขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต โดยได้คะแนน 7.3/10 จาก FXS Speechtracker เทียบกับฐาน 7/10 โดยเน้นว่านโยบายปัจจุบันยัง “ไม่เข้มงวด” และจำเป็นต้องมีนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% การเน้นการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ในฐานะปัจจัยใหม่ของเงินเฟ้อ การเตือนว่าการลดเงินเฟ้อเมื่อเร็ว ๆ นี้ยังไม่แน่นอนพอที่จะยืนยันแนวโน้มการผ่อนคลาย และมุมมองว่าเงินเฟ้อยังคง “สูงเกินไป” และ “น่ากังวล” ทั้งหมดนี้เสริมความโน้มเอียงไปทางการควบคุมเพิ่มเติม แม้ว่าการเติบโตและตลาดแรงงานจะถูกอธิบายว่าแข็งแกร่งและสมดุลโดยประมาณ โดยการเน้นมาตรวัด PCE เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ชื่นชอบและเตือนว่าการบรรเทาราคาพลังงานอาจเป็นเพียงชั่วคราว สุนทรพจน์นี้จึงชัดเจนในการป้องกันความเสี่ยงด้านราคาที่เพิ่มขึ้นมากกว่าการยืนยันการลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้
ดัชนีความเชื่อมั่นเฟด FXS ลดลง 0.96 จุดมาอยู่ที่ 145.80 สะท้อนการถอยเล็กน้อยในความเข้มงวดที่รับรู้หลังสุนทรพจน์ อย่างไรก็ตาม ด้วยดัชนีความเชื่อมั่นเฟด FXS ที่ยังคงสูงกว่าระดับกลาง 100 อย่างมาก เฟดยังคงอยู่ในพื้นที่ท่าทีเข้มงวดแม้จะมีการอ่อนตัวเล็กน้อย สอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงและการเน้นความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ของชไมด์
นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman ชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาของสวิสยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก โดยเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมออกมา “สอดคล้องกับความเห็นส่วนใหญ่” พวกเขาเน้นว่า “CPI หัวข้อหลักพิมพ์ที่ 0.4% ต่อปี เทียบกับ 0.5% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ CPI พื้นฐานยังคงอยู่ที่ 0.3% ต่อปีเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน” ซึ่งเสริมการประเมินของธนาคารแห่งชาติสวิสว่าเงินเฟ้อจะอยู่ในระดับปานกลางในช่วงเวลาคาดการณ์ และช่วยให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังคงอยู่ที่ 0.00% ในบริบทนี้ เอลิอาส ฮัดดาด จาก BBH ให้ความเห็นว่า ภาวะเงินเฟ้อต่ำอย่างต่อเนื่องและท่าทีที่มั่นคงของ SNB ยังคงกดดันฟรังก์สวิส ซึ่งเป็นสกุลเงินที่อ่อนแอที่สุดในกลุ่ม G10 ในไตรมาสนี้
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
