หุ้นที่น่าลงทุนที่สุดในขณะนี้สำหรับปี 2026: ดีกว่า Nvidia หรือไม่?

TradingKey - ท่ามกลางความผันผวนของตลาดและการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนักลงทุน ในขณะนี้มีบริษัทคุณภาพสูงบางแห่งที่อยู่ในจุดยุทธศาสตร์ที่น่าเข้าลงทุนเมื่อมองไปถึงปี 2569 บริษัทเหล่านี้จำนวนมากเป็นรากฐานของอุตสาหกรรม ดังนั้น แทนที่จะพยายามหาราคาที่ดีที่สุด การลงทุนในช่วงเวลานี้อาจเป็นก้าวต่อไปของคุณ ผมได้คัดเลือกบริษัทหลายแห่ง ซึ่งรวมถึงยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่มีความมั่นคงและผู้เล่นในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะทาง ซึ่งถือเป็นโอกาสที่ดีที่สุดในการซื้อและถือครองไว้เป็นเวลาหลายปี

รายชื่อหุ้นที่ดีที่สุดที่ผมเลือกซื้อประกอบด้วย MercadoLibre (MELI), Amazon (AMZN), Eli Lilly (LLY), Alphabet (GOOG) (GOOGL), Vertiv (VRT), Nu Holdings (NU) และ Walmart (WMT). บริษัทเหล่านี้ต่างมีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่โดดเด่นและมีความยืดหยุ่นทางการเงินที่จำเป็นต่อการรับมือกับความผันผวนของตลาด ในขณะที่สร้างผลตอบแทนทบต้นในระยะยาวเพื่อช่วยสร้างความมั่งคั่งให้แก่คุณ การกระจายการลงทุนผ่านบริษัทนวัตกรรมเหล่านี้จะช่วยให้คุณได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงในสามกลุ่มธุรกิจที่จะขับเคลื่อนตลาดตั้งแต่ปี 2569 ได้แก่ การพาณิชย์ระดับโลก, การดูแลสุขภาพระดับโลก และปัญญาประดิษฐ์

หากพิจารณาการลงทุนในอีคอมเมิร์ซ: MercadoLibre โดดเด่นกว่า Amazon

MercadoLibre ถูกคาดการณ์ว่าจะเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีกว่า Amazon ทั้งในระยะสั้นและระยะยาว แม้ว่า Amazon จะครองตลาดในสหรัฐฯ ด้วยส่วนแบ่งการตลาดถึง 40% มีการดำเนินงานด้านคลาวด์ AWS (Amazon Web Services) ที่มีขนาดใหญ่และทำกำไรได้ รวมถึงมีความได้เปรียบอย่างมากในด้านปริมาณอีคอมเมิร์ซ อย่างไรก็ตาม ความได้เปรียบดังกล่าวกำลังได้รับผลกระทบจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในด้าน AI และการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้น ในทางกลับกัน MercadoLibre ประสบความสำเร็จในการสร้างตัวเองให้เป็น "กระดูกสันหลังดิจิทัล" ของตลาดลาตินอเมริกา ต่างจากหลายพื้นที่ทั่วโลกที่ถูกขัดขวางโดยโครงสร้างพื้นฐานที่ย่ำแย่ ระบบนิเวศดิจิทัลด้านโลจิสติกส์และการเงินที่ครอบคลุมของ MercadoLibre ถือเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่สำคัญสำหรับบริษัท

ด้วยเครือข่ายการจัดส่งของตนเองภายใต้ชื่อ Mercado Envíos ส่งผลให้ MercadoLibre มีระดับความน่าเชื่อถือสูงกว่าบริษัทอื่น ๆ ที่ดำเนินธุรกิจในภูมิภาคนี้ โดยปัจจุบันบริษัทจัดการการจัดส่งสินค้าของตนเองถึง 95% นอกจากนี้ Mercado Pago ยังนำเสนอบริการที่เป็นเอกลักษณ์ด้วยการมอบบริการทางการเงินแก่ประชากรในลาตินอเมริกาที่เข้าถึงบริการของธนาคารได้จำกัด ซึ่งเป็นการแก้ปัญหาสำคัญให้กับกลุ่มคนเหล่านี้ โดย MercadoLibre มีการเติบโตแบบทวีคูณในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ด้วยพอร์ตสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น 83% สู่ระดับ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 และมีรายได้เติบโตมากกว่า 30% ติดต่อกันถึง 27 ไตรมาส ดังนั้น สิ่งนี้จึงสะท้อนถึงความหายากสำหรับบริษัทที่กำลังเผชิญกับการเติบโตในระดับสูงแต่ยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรไว้ได้

ในแง่ของการลงทุน MercadoLibre เป็นตัวแทนของโอกาสในการลงทุนในตลาดการชำระเงินดิจิทัลและพาณิชย์ที่กำลังพัฒนา เนื่องจากมีสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างไปสู่ตลาดเหล่านี้ภายในลาตินอเมริกา ในขณะที่ปัจจุบัน Amazon กำลังดำเนินธุรกิจผ่านช่วงของวงจรชีวิตที่มีความอิ่มตัวมากกว่าและต้องใช้เงินทุนสูง

การลงทุนในนวัตกรรมด้านการดูแลสุขภาพ: เลือก Eli Lilly เหนือ AbbVie

เมื่อเปรียบเทียบระหว่าง AbbVie และ Eli Lilly พบว่า Eli Lilly เป็นผู้นำในกลุ่มเฮลท์แคร์สำหรับปี 2026 อย่างชัดเจน ขณะที่ AbbVie ได้สร้างรากฐานในฐานะ "Dividend King" ที่แข็งแกร่ง โดยจ่ายเงินปันผลที่ดีและประสบความสำเร็จกับตัวยาอย่าง Skyrizi และ Rinvoq ที่เข้ามาทดแทนการชะลอตัวของ Humira อย่างไรก็ตาม Eli Lilly กำลังสร้างความเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาด GLP-1 ด้วยความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ยาก่อนหรือในช่วงที่กำลังจะเสร็จสิ้นกระบวนการวิจัยเป็นส่วนใหญ่ โดย ณ สิ้นปี 2025 Eli Lilly สามารถแซงหน้า Novo Nordisk และขยายการครองตลาด โดยครองยอดสั่งจ่ายยาในสหรัฐฯ ถึง 60% สำหรับยาที่ใช้รักษาโรคอ้วนและโรคเบาหวานประเภทที่ 2

ยารับประทานชนิดเม็ดตัวใหม่ของ Eli Lilly อย่าง orforglipron และยา retatrutide ซึ่งเป็นยาออกฤทธิ์กระตุ้นตัวรับฮอร์โมน 3 ชนิด ช่วยให้ Eli Lilly มีกลุ่มผลิตภัณฑ์ยาใหม่ที่อาจนำไปสู่การเปิดศักราชใหม่ของวิทยาการรักษาโรคระบบเผาผลาญเรื้อรัง หากยารับประทานได้รับการอนุมัติในช่วงต้นปี 2026 จะเป็นการพลิกโฉมตลาด เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีขนาดกะทัดรัดและเข้าถึงได้ง่ายกว่ายากลุ่มฉีด ทั้งยังต้องการการบริหารจัดการที่น้อยกว่ายากลุ่มฉีดในการนำไปใช้ในวงกว้าง ดังนั้น แม้ว่าผลิตภัณฑ์ของ AbbVie จะมีความปลอดภัยและให้เงินปันผลที่ดี แต่การเติบโตของรายได้ของ Eli Lilly ซึ่งเห็นได้ชัดจากการเติบโตรายปี (YoY) ที่ 54% เมื่อเข้าสู่ไตรมาส 3 ของปี 2025 ประกอบกับการเป็นผู้ผลิตชั้นนำในกลุ่มยาที่มูลค่าตลาดรวมสุทธิอาจสูงเกิน 1 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2030 แสดงให้เห็นว่า Eli Lilly เป็นตัวเลือกที่โดดเด่นกว่า

การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI: ความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ของ Alphabet

Alphabet จะยังคงเป็นตัวเลือกการลงทุนที่แข็งแกร่งในปี 2026 เนื่องจากความสามารถของบริษัทในการพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการที่ผสานรวมซอฟต์แวร์เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานฮาร์ดแวร์ที่รองรับระบบนิเวศ AI ที่กำลังเติบโต หลายฝ่ายมองว่าบริษัทอย่าง Nvidia และ Taiwan Semiconductor เป็นเพียงช่องทางเดียวในการเข้าลงทุนตามแนวโน้ม AI ที่ขยายตัว อย่างไรก็ตาม Alphabet มอบองค์ประกอบของการกระจายความเสี่ยงเนื่องจากมีการนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย โดย Alphabet เป็นทั้งผู้ซื้อรายใหญ่ของกำลังการประมวลผล AI และเป็นผู้จำหน่ายกำลังการประมวลผล AI ผ่าน Google Cloud ซึ่งมีรายได้เติบโตขึ้น 34% และมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปลายปี 2025

นอกจากนี้ เหตุผลหนึ่งที่ควรลงทุนใน Alphabet เมื่อเข้าสู่ปี 2026 คือยอดคำสั่งซื้อรอรับรู้รายได้ (Backlog) มูลค่า 1.55 แสนล้านดอลลาร์ในสัญญาการขายรอการตัดบัญชี ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการมหาศาลสำหรับโครงสร้างพื้นฐานที่รองรับ AI แม้ในตอนแรกจะมีความกังวลว่า AI จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อ Google Search แต่ส่วนแบ่งการตลาดของ Alphabet ยังคงอยู่ที่ประมาณ 90% ของตลาดเครื่องมือค้นหาทั่วโลก โดยการใช้งานที่เพิ่มขึ้นได้รับแรงหนุนจากทั้งโครงการริเริ่มด้านการเปิดใช้งาน AI ของ Alphabet และการใช้ AI Overviews เพื่อเพิ่มจำนวนการค้นหา เมื่อรวมกับรายได้ต่อเนื่องที่มีเสถียรภาพ คาดการณ์ได้ และมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงจากผู้ใช้บริการแบบชำระเงิน 125 ล้านรายของ YouTube ตลอดจนการเติบโตของโครงการรถยนต์ไร้คนขับ Waymo ทำให้ Alphabet มีความได้เปรียบด้านระบบนิเวศโดยรวมที่บริษัทฮาร์ดแวร์เพียงอย่างเดียวไม่มี นอกจากนี้ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E ratio) ของ Alphabet ยังสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโต ซึ่งทำให้ Alphabet เป็นองค์ประกอบพื้นฐานที่สำคัญของพอร์ตการลงทุนที่เน้นการเติบโตใดๆ

การสนับสนุน AI เฉพาะทาง: Vertiv เทียบกับหุ้นกลุ่มชิป Pure-Play

Nvidia (NVDA) และ Taiwan Semiconductor (TSM) มอบพลังการประมวลผลให้กับ AI แต่ Vertiv เป็นผู้จัดหาโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะทางที่มักถูกมองข้ามให้กับศูนย์ข้อมูล ด้วยการเปลี่ยนผ่านไปสู่ชิป AI ที่มีความหนาแน่นสูงและสร้างความร้อนสูง เทคโนโลยีการทำความเย็นและพลังงานของ Vertiv จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการสนับสนุนศูนย์ข้อมูล

นักลงทุนที่สนใจในกลยุทธ์แบบ "picking and shovels" ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ควรพิจารณาลงทุนใน Vertiv เพื่อเข้าถึงกลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูล โดยไม่ว่าผู้ผลิตชิปรายใดจะชนะในการแข่งขันชิงส่วนแบ่งการตลาด ทุกบริษัทต่างจำเป็นต้องมีโครงสร้างพื้นฐานที่ Vertiv จัดหาให้เพื่อดำเนินงานอุปกรณ์ต่างๆ

แม้ว่าการเติบโตของรายได้ของ Nvidia ที่ระดับ 62% ในรายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุดจะน่าประทับใจ แต่ราคาหุ้นได้สะท้อนถึงความคาดหวังที่สูงมากต่อการเติบโตในอนาคต ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐานลงอย่างรุนแรง ในทางกลับกัน Vertiv มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E ratio) อยู่ที่ประมาณ 30 เท่าเมื่อพิจารณาจากประมาณการกำไรในปีหน้า พร้อมด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของธุรกิจศูนย์ข้อมูลที่ 23% ไปจนถึงปี 2030 นอกจากนี้ โซลูชันสำเร็จรูปอย่าง OneCore และ SmartRun ยังช่วยให้การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลทำได้รวดเร็วยิ่งขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันเมื่อเทียบกับคู่แข่ง เนื่องจากความรวดเร็วในการนำสินค้าเข้าสู่ตลาด (time-to-market) เป็นปัจจัยสำคัญอย่างยิ่งในเวลานี้

ความโดดเด่นของฟินเทค: Nu Holdings แซงหน้าธนาคารแบบดั้งเดิม

Nu Holdings ถือเป็นตัวเลือกหุ้นกลุ่มการเงินที่มีการเติบโตดีที่สุดสำหรับปี 2026 โดยมีศักยภาพในการเติบโตสูงกว่าธนาคารแบบดั้งเดิมหรือแม้กระทั่งบริษัทฟินเทคของสหรัฐฯ อย่าง SoFi ทั้งนี้ Nu Holdings ซึ่งเป็นธนาคารดิจิทัลที่มีฐานอยู่ในบราซิล ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความสำเร็จอย่างมากในการชิงส่วนแบ่งการตลาดในพื้นที่ที่การเข้าถึงผ่านธนาคารแบบดั้งเดิมนั้นมีราคาแพงและทำได้ยาก นอกจากนี้ Nu Holdings ยังประสบความสำเร็จในการขยายฐานผู้ใช้งานในอัตราสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ขณะเดียวกันก็มีต้นทุนการให้บริการที่ต่ำกว่าธนาคารทั่วไปหรือฟินเทครายอื่น ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทยังคงเดินหน้าเข้าสู่ตลาดใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง และกำลังยื่นขอใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารในสหรัฐฯ

Nu Holdings ได้รับการคัดเลือกเหนือบริษัทฟินเทครายอื่นเนื่องจากความโดดเด่นอย่างมากในระดับภูมิภาคและการขยายธุรกิจที่ประสบความสำเร็จในเม็กซิโกและโคลอมเบีย ขณะที่ SoFi ได้พัฒนาฐานผู้ใช้งานกลุ่มคนรุ่นใหม่ขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม Nu Holdings ดำเนินธุรกิจในพื้นที่ที่มีการแข่งขันจากธนาคารดิจิทัลรายเดิมน้อยกว่ามาก ซึ่งช่วยให้บริษัทมีขีดความสามารถในการขยายอัตรากำไรได้อย่างเชิงรุก และเมื่อเข้าสู่ปี 2026 Nu Holdings ก็พร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบเศรษฐกิจดิจิทัลของลาตินอเมริกา โดยทำหน้าที่เป็นทั้งธนาคารและช่องทางการเข้าถึงบริการทางการเงินสำหรับผู้ใช้งานรายใหม่หลายล้านคน

กลุ่มผู้บริโภคหลัก: Walmart ในฐานะหลักยึดของกลุ่มหุ้นเชิงรับ

สำหรับนักลงทุนที่มองหาทางเลือกสายกลางระหว่างบริษัทเทคโนโลยีที่เติบโตสูงและกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่มีความมั่นคง Walmart คือตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับปี 2026 โดยบริษัทค้าปลีกขนาดเล็กที่เน้นการเติบโตอย่าง Dutch Bros มีราคาสูงมากเมื่อเทียบกับ Walmart และมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของรสนิยมผู้บริโภคที่รุนแรง อย่างไรก็ตาม ด้วยขนาดธุรกิจที่ใหญ่โต Walmart จึงเป็นผู้นำด้วยสินค้าราคาถูกและระบบลอจิสติกส์ที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่ามาก นอกจากนี้ Walmart ยังได้ปรับเปลี่ยนสาขาหลายพันแห่งให้เป็นศูนย์เติมเต็มสินค้าจากร้านค้า เพื่อปูทางสู่การแข่งขันกับ Amazon ในเรื่องความเร็วของการจัดส่ง

เหตุผลเชิงกลยุทธ์ในการถือครองหุ้น Walmart ในพอร์ตปี 2026 คือ "ความยั่งยืนของกระแสเงินสดในระดับสูง" และการขยายไปสู่ธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น เช่น การตลาดดิจิทัลและโปรแกรมสมาชิก โดยธุรกิจโฆษณาของ Walmart ทั่วโลกเติบโตขึ้น 53% ณ สิ้นปี 2025 และมากกว่า 75% ของส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นมาจากครัวเรือนที่มีรายได้สูงกว่า 100,000 ดอลลาร์ การรุกเข้าสู่กลุ่มลูกค้าที่มั่งคั่งนี้ช่วยป้องกันผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย Walmart ยังเป็น Dividend King ที่เพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องมา 52 ปี ช่วยให้ผู้ลงทุนมีรายได้ที่สม่ำเสมอ ซึ่งพอร์ตการลงทุนที่เน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นหลักอาจไม่สามารถให้ได้ตลอดเวลา

การลงทุนที่ดีที่สุดในปี 2026

สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในปี 2026 วิธีการที่จะบรรลุเป้าหมายได้ดีที่สุดคือการมุ่งเน้นไปยังธุรกิจคุณภาพสูงที่มีผลการดำเนินงานที่ดีไม่ว่าสภาวะตลาดจะเป็นอย่างไร แทนที่จะพยายาม "จับจังหวะ" ตลาดให้ถูกต้อง นอกจากนี้ การกระจายพอร์ตการลงทุนไปยังอุตสาหกรรมที่หลากหลาย (เช่น อีคอมเมิร์ซ การดูแลสุขภาพ และโครงสร้างพื้นฐานทางอุตสาหกรรม) ยังเป็นประโยชน์ เพื่อให้มั่นใจว่าการลงทุนจะไม่พึ่งพาเพียงกระแสใดกระแสหนึ่งอย่าง AI มากเกินไป

ในการเลือกบริษัท ควรพิจารณาบริษัทที่สามารถจัดหาเงินทุนเพื่อการเติบโตในอนาคตได้เองแต่ไม่ได้อยู่ในกระแสความนิยมในขณะนั้น นอกจากนี้ การลงทุนในบริษัทที่มีผลประกอบการดีอย่างต่อเนื่องโดยไม่คำนึงถึงสภาวะทางเศรษฐกิจ จะช่วยให้นักลงทุนมีศักยภาพในการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนระยะสั้นในตลาดได้

เป้าหมายการลงทุนระยะยาวควรเป็นการสร้าง ถือครอง และพัฒนาพอร์ตการลงทุนที่กระจายตัวในกลุ่มบริษัทที่เป็น "กระดูกสันหลัง" ของกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ แทนที่จะเป็นเพียงการเข้าร่วมตามกระแสความนิยมเท่านั้น