ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่เหนือ $5,000 จากความตึงเครียดทางการค้าและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

• ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้งเหนือระดับจิตวิทยา $5,000
• ภัยคุกคามทางการค้า ความเสี่ยงการปิดรัฐบาล และความคาดหวังจากเฟดทำให้นักลงทุนระมัดระวัง
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องแม้จะมีสัญญาณซื้อมากเกินไป

ทองคํา (XAU/USD) ขยายการปรับตัวขึ้นอย่างมีประวัติศาสตร์ในวันจันทร์ โดยทะลุผ่านระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $5,000 อย่างเด็ดขาด เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นผลักดันนักลงทุนไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ณ ขณะนี้ XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $5,080 ซึ่งอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ที่ใกล้ $5,111 ที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้ในช่วงเซสชันยุโรป

ความไม่สบายใจของนักลงทุนต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้น เนื่องจากคำพูดทางการค้าของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ การคุกคามภาษี และการแทรกแซงความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางนโยบายและการลดค่าของสกุลเงิน นอกจากนี้ ตลาดยังจับตามองความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ อีกครั้ง

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง ผลักดันนักลงทุนให้หมุนเวียนเข้าสู่ทองคำเป็นการป้องกันความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงทำให้ทองคำมีแรงหนุนเพิ่มเติมโดยทำให้ราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ

ในขณะเดียวกัน ความต้องการจากสถาบันและการลงทุนที่แข็งแกร่งยังคงสนับสนุนการวิ่งขึ้นนี้ ทองคำเพิ่มขึ้นประมาณ 18% ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ ขยายการเพิ่มขึ้น 64% ในปีที่แล้ว และเน้นย้ำถึงความน่าสนใจที่เพิ่มขึ้นของโลหะมีค่าในฐานะที่เก็บมูลค่าในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง

มองไปข้างหน้า ทุกสายตาตั้งมั่นอยู่ที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการแถลงข่าวของประธานเจอโรม พาวเวลล์ในวันพุธ ในด้านข้อมูล ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในวันอังคาร ตามด้วยรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันศุกร์

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาด: ความตึงเครียดทางการค้า แนวโน้มเฟด และความกลัวการชัตดาวน์กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

• คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 5.3% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 0.5% และกลับตัวจากการลดลง 2.1% ก่อนหน้านี้ คำสั่งซื้อที่ไม่รวมการป้องกันเพิ่มขึ้น 6.6% ในขณะที่คำสั่งซื้อสินค้าทุนหลัก (สินค้าทุนที่ไม่รวมการป้องกันและเครื่องบิน) เพิ่มขึ้น 0.7% หลังจากการเพิ่มขึ้น 0.3% ก่อนหน้านี้ คำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ไม่รวมการขนส่งก็เติบโตขึ้น 0.5% ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังที่ 0.3%
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ 96.94 ลดลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่กลางเดือนกันยายน ความอ่อนค่าของดอลลาร์ได้รับผลกระทบจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) หลังจากมีรายงานว่าเฟดนิวยอร์กได้ทำการ "ตรวจสอบอัตรา" บน USD/JPY ในนามของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งกระตุ้นการคาดเดาเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นร่วมกัน
• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เตือนในโพสต์ Truth Social เมื่อวันเสาร์ว่าเขาจะเรียกเก็บภาษี 100% กับสินค้าทั้งหมดจากแคนาดาหากแคนาดาสรุปข้อตกลงการค้ากับจีน โดยกล่าวหาออตตาว่าว่าจะกลายเป็น "ท่าเรือส่งสินค้า" สำหรับผลิตภัณฑ์จีนที่เข้าสหรัฐฯ
• ความกลัวเกี่ยวกับการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ อีกครั้งได้กลับมาอีกครั้งหลังจากที่พรรคเดโมแครตในวุฒิสภาสาบานว่าจะบล็อกกฎหมายการจัดสรรงบประมาณหลักหลังจากเหตุการณ์ยิงในมินนีแอโพลิสเมื่อเร็วๆ นี้ โดยสมาชิกสภานิติบัญญัติต้องเผชิญกับเส้นตายวันที่ 30 มกราคม ตลาดการคาดการณ์ Polymarket แสดงให้เห็นว่าโอกาสในการปิดรัฐบาลพุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 8% ในวันศุกร์เป็นเกือบ 78% ในวันจันทร์
• ในด้านนโยบายการเงิน ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ ได้เสริมมุมมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) น่าจะยังคงเส้นทางการผ่อนคลายอย่างค่อยเป็นค่อยไปแทนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง ตลาดเกือบจะคาดการณ์ว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 27-28 มกราคม และคาดหวังว่าธนาคารกลางจะยังคงอยู่ในสถานะคงที่ตลอดไตรมาสแรก อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงเห็นว่ามีพื้นที่สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณสองครั้งในปีนี้ แม้ว่ากราฟจุดของเฟดในเดือนธันวาคมจะส่งสัญญาณเพียงการปรับลดหนึ่งครั้งในปี 2026
• Goldman Sachs ได้ปรับการคาดการณ์ราคาทองคำในปี 2026 ขึ้นเป็น $5,400 ต่อออนซ์ จาก $4,900 การสำรวจของสมาคมการค้าทองคำลอนดอน (LBMA) แสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์คาดว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นไปถึง $6,000 และอาจสูงถึง $7,150 ในปี 2026 ขณะนี้ Société Générale คาดว่าราคาทองคำจะถึง $6,000 ภายในสิ้นปี ในขณะที่ Bank of America คาดว่าราคาจะถึง $6,000 ภายในกลางปี 2026

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: กระทิงยังคงคุมเทรนด์แม้จะมีสภาวะซื้อมากเกินไป

จากมุมมองทางเทคนิค ทองคำยังคงเป็นขาขึ้นอย่างมั่นคง ส่วนใหญ่ไม่สนใจสัญญาณซื้อมากเกินไป แนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมยังคงได้รับการสนับสนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เพิ่มขึ้นในหลายๆ กรอบเวลา

ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ได้ทะลุขึ้นเหนือช่องขนานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเสริมสร้างโครงสร้างขาขึ้นและแรงกดดันการซื้อที่ต่อเนื่อง

สำหรับขาลง ระดับจิตวิทยา $5,000 ตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที ตามมาด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 21 ระยะใกล้ $4,933

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 81.84 ซึ่งอยู่ในเขตซื้อมากเกินไป ขณะที่ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ที่ 45.72 ชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มที่แข็งแกร่งมากกว่าความอ่อนล้า

ในด้านบวก กระทิงอาจมองหาการขยายตัวเหนือระดับ $5,100 ซึ่งอาจเปิดประตูสู่เป้าหมายจิตวิทยาถัดไปที่ใกล้ $5,200