ทองคำทะลุ 5,000 เหรียญรับ Trump 2.0 ด้าน Telenor ทิ้ง TRUE ไว้ในมือ CP พร้อมจับตา Fed ประชุมเดือดสัปดาห์นี้

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้:

1.พายุเศรษฐกิจสหรัฐฯ และสงครามกำแพงภาษีฉบับ Trump 2.0

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ในช่วงต้นปี 2026 ตกอยู่ภายใต้บรรยากาศของความผันผวนอย่างรุนแรง แม้ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ปี 2025 จะถูกปรับปรุงเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% แต่ตลาดแรงงานกลับส่งสัญญาณเปราะบางด้วยยอดการจ้างงานใหม่เดือนมกราคมเพียง 143,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

นอกจากนี้ นโยบาย Reciprocal Tariffs ของประธานาธิบดี Donald Trump กำลังกลายเป็นระเบิดเวลาลูกใหม่สำหรับผู้ส่งออกไทย โดยคาดว่าอัตราภาษีที่แท้จริงสำหรับสินค้าไทยที่ส่งไปยังสหรัฐฯ อาจพุ่งสูงถึง 19-21% ในปี 2026 นี้ ซึ่งจะกระทบต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และชิ้นส่วนยานยนต์อย่างรุนแรงจนเสี่ยงต่อการย้ายฐานการผลิต ขณะที่เงินเฟ้อยังคงดื้อรั้นด้วยแรงกดดันจากต้นทุนการนำเข้าและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้น

2.จับตาการประชุม FOMC และความเป็นอิสระของธนาคารกลาง

ในวันที่ 27-28 มกราคม 2026 นี้ ทั่วโลกกำลังจับตาการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ครั้งแรกของปี ซึ่งปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ในกรอบ 3.50% - 3.75% นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่า Fed จะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ย เพื่อรอดูผลกระทบจากนโยบายภาษีของรัฐบาลชุดใหม่ ท่ามกลางกระแสข่าวความตึงเครียดระหว่าง Jerome Powell และฝ่ายบริหารของประธานาธิบดี Trump ที่มีการขู่ปลดผู้ว่าการ Fed อย่าง Lisa Cook ซึ่งสั่นคลอนความเป็นอิสระของธนาคารกลางอย่างมาก ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ได้ปรับตัวลงต่ำกว่า 4.25% สะท้อนว่าตลาดกำลังเริ่มรับรู้ถึงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวล่วงหน้าแล้ว

3.ปรากฏการณ์ “Supercycle” ทองคำ $5,000 และบททดสอบของ Bitcoin

ตลาดสินทรัพย์ทางเลือกเกิดเหตุการณ์ประวัติศาสตร์เมื่อราคาทองคำโลกทะยานขึ้นเหนือระดับ $5,000 ต่อออนซ์ เป็นครั้งแรก โดยเช้านี้ ราคาทองคำพุ่งแตะจุดสูงสุดที่ $5,092 ส่งผลให้ราคาทองคำแท่งในไทยขยับขึ้นสู่ระดับ 74,600 บาท

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเข้าซื้ออย่างบ้าคลั่งของธนาคารกลางทั่วโลกและการลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐฯ ในทางกลับกัน Bitcoin กลับเคลื่อนไหวอย่างซบเซาในกรอบ $87,000 โดยนักลงทุนยังมองว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยงที่สัมพันธ์กับหุ้นเทคโนโลยีมากกว่าที่จะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเหมือนทองคำจริง อีกทั้งโอกาสที่จะเห็น Bitcoin แตะ $100,000 ในเดือนมกราคมนี้มีต่ำกว่า 10% ตามการคาดการณ์ของตลาด

4.ตลาดหุ้นไทยกับการถอนสมอของ Telenor และการก้าวสู่ Tech Infrastructure ของ GULF

ตลาดหุ้นไทยเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างครั้งสำคัญจากการประกาศถอนตัวของ Telenor Group ที่ตัดสินใจขายหุ้นทั้งหมดใน TRUE ให้แก่กลุ่ม Arise Digital Technology ภายใต้การนำของคุณศุภชัย เจียรวนนท์ ด้วยมูลค่าดีลกว่า 1.23 แสนล้านบาท ซึ่งเป็นสัญญาณที่ทำให้นักลงทุนต่างชาติตั้งคำถามถึงเสน่ห์ของตลาดโทรคมนาคมไทย

ขณะเดียวกัน GULF กำลังสร้าง New S-Curve ด้วยการจับมือกับ Google Cloud เพื่อพัฒนา Sovereign AI และ Cloud ในไทย ยกระดับจากการเป็นหุ้นโรงไฟฟ้าสู่หุ้นโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยีเต็มตัว สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในปี 2026 ที่ GDP ไทยโตเพียง 1.8% แนะนำเน้นหุ้นปันผลสูง (Dividend Fortress) เช่น TISCO ที่คาดการณ์ยีลด์สูงถึง 7.5% - 7.8% เพื่อป้องกันความเสี่ยง