อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ คาดว่าจะยังคงมีความดื้อรั้น ซึ่งเสริมสร้างท่าทีที่ระมัดระวังของธนาคารกลางส

แหล่งที่มา Fxstreet
  • ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM และ 2.7% YoY ในเดือนกุมภาพันธ์
  • ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงการตั้งนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนพฤษภาคม
  • อัตราเงินเฟ้อ PCE ประจำปีคาดว่าจะทรงตัวที่ 2.5%

สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งสหรัฐอเมริกา (BEA) เตรียมเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภค (PCE) สำหรับเดือนกุมภาพันธ์ในวันศุกร์ เวลา 12:30 GMT ดัชนีนี้เป็นมาตรการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใช้อ้างอิงในการวัดอัตราเงินเฟ้อ

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE มักถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นตลาดที่สำคัญ เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดจะนำมาพิจารณาเมื่อมีการตัดสินใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวทางนโยบายครั้งถัดไป ขณะพูดในงานแถลงข่าวหลังการประชุมเดือนมีนาคม ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าการทำให้มีนโยบายที่เข้มงวดขึ้นจะไม่ใช่สิ่งที่ถูกต้องหากแรงกดดันเงินเฟ้อจะหายไปเอง “เราจะรู้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในสองเดือนแรกของปีเกิดจากภาษีหรือไม่” เขากล่าวเสริม

การคาดการณ์ PCE: ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมาตรการเงินเฟ้อที่สำคัญของเฟด

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารและพลังงานที่ผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งตรงกับการเพิ่มขึ้นในเดือนมกราคม ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.7% จาก 2.6% ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อ PCE ประจำปีคาดว่าจะทรงตัวที่ 2.5% ในช่วงเวลานี้

เฟดตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%-4.50% ในเดือนมีนาคม สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) ที่ปรับปรุงแล้ว ซึ่งเผยแพร่พร้อมกับแถลงการณ์นโยบาย ได้เน้นย้ำว่าผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 50 จุดพื้นฐานในปี 2025 นอกจากนี้ การเผยแพร่ยังแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ PCE และ PCE พื้นฐานในสิ้นปี 2025 ได้ถูกปรับขึ้นเป็น 2.7% และ 2.8% ตามลำดับ จาก 2.5% ที่เห็นใน SEP เดือนธันวาคม

ในการพรีวิวรายงานอัตราเงินเฟ้อ PCE TD Securities กล่าวว่า “เราคาดว่าราคาพื้นฐาน PCE จะยังคงติดอยู่ โดยเพิ่มขึ้น 0.3% MoM เป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนกุมภาพันธ์ โปรดทราบว่าดัชนี CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นเพียง 0.23% MoM อัตราเงินเฟ้อ PCE หลักควรออกมาน้อยกว่าที่ 0.28% ในขณะที่ในแง่ของปีต่อปี อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานน่าจะเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งในสิบเป็น 2.7% การใช้จ่ายส่วนบุคคลน่าจะฟื้นตัวบางส่วนหลังจากหดตัวเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคจะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

นักลงทุนในตลาดน่าจะตอบสนองต่อการอ่านที่ไม่คาดคิดในดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคพื้นฐานรายเดือน ซึ่งไม่ได้รับผลกระทบจากผลกระทบฐาน หากข้อมูลออกมาที่ 0.4% หรือสูงกว่านั้น อาจสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ด้วยปฏิกิริยาทันที ในทางกลับกัน หากข้อมูลออกมาต่ำกว่า 0.2% อาจมีผลตรงกันข้ามต่อการดำเนินงานของ USD เทียบกับคู่แข่งหลัก

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้มองเห็นโอกาสประมาณ 10% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนพฤษภาคม การวางตำแหน่งในตลาดแสดงให้เห็นว่า USD ไม่มีพื้นที่มากนักในการปรับตัวขึ้น แม้ว่า ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE จะยืนยันนโยบายที่คงไว้ในการประชุมเฟดครั้งถัดไป ดังนั้น การอ่านที่เป็นลบอาจกระตุ้นปฏิกิริยาตลาดที่ใหญ่ขึ้น

เอเรน เซนเกเซอร์ นักวิเคราะห์ชั้นนำในเซสชั่นยุโรปที่ FXStreet แบ่งปันแนวโน้มทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับ EUR/USD:

“ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่เหนือ 50 เล็กน้อย แสดงให้เห็นถึงการขาดความสนใจจากผู้ซื้อ ในด้านล่าง ระดับ 1.0720-1.0700 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน, Fibonacci retracement 50% ของแนวโน้มขาลงตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ถึงมกราคม 2025) เป็นพื้นที่สนับสนุนที่สำคัญ หาก EUR/USD ตกต่ำกว่าพื้นที่นี้และเริ่มใช้เป็นแนวต้าน ระดับ 1.0600 (Fibonacci retracement 38.2%) และ 1.0510 (SMA 100 วัน) อาจถูกตั้งเป็นเป้าหมายขาลงถัดไป

มองไปทางเหนือ ระดับแนวต้านอาจพบได้ที่ 1.0820 (Fibonacci retracement 61.8%) 1.0900 (ระดับคงที่ ระดับกลม) และ 1.1000 (Fibonacci retracement 78.6%)

Inflation FAQs

อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง

แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น

 

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต
placeholder
ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับใกล้เคียง $3,500; แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งยังคงไม่หยุดยั้งราคาทองคํา (XAU/USD) สร้างแรงผลักดันจากการทะลุระดับในวันก่อนหน้าที่เหนือระดับ $3,400 และยังคงปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร
ผู้เขียน  FXStreet
4 เดือน 22 วัน อังคาร
ราคาทองคํา (XAU/USD) สร้างแรงผลักดันจากการทะลุระดับในวันก่อนหน้าที่เหนือระดับ $3,400 และยังคงปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร
placeholder
ราคาทองคำแสดงสัญญาณของการหมดแรงขาขึ้นท่ามกลางการกลับตัวที่เป็นบวกในความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดนักลงทุนที่มองหาจังหวะซื้อในเอเชียเมื่อวันพุธ ทำให้การปรับตัวลงจากจุดสูงสุดที่ $3,500 เมื่อวันก่อนหยุดชะงัก
ผู้เขียน  FXStreet
4 เดือน 23 วัน พุธ
ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดนักลงทุนที่มองหาจังหวะซื้อในเอเชียเมื่อวันพุธ ทำให้การปรับตัวลงจากจุดสูงสุดที่ $3,500 เมื่อวันก่อนหยุดชะงัก
placeholder
GBP/USD ร่วงต่ำกว่า 1.3300 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากความเป็นไปได้ของข้อตกลงการค้าสหรัฐ-จีนGBP/USD กำลังปรับถอยจากการปรับตัวขึ้นล่าสุด เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.3290 ในช่วงเซสชันเอเชียวันศุกร์
ผู้เขียน  FXStreet
4 เดือน 25 วัน ศุกร์
GBP/USD กำลังปรับถอยจากการปรับตัวขึ้นล่าสุด เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.3290 ในช่วงเซสชันเอเชียวันศุกร์
placeholder
ตลาดหุ้นไทยสัปดาห์หน้าผันผวนในกรอบแนวรับ 1,140-1,125 จุด จับตาการประชุม กนง. และเจรจาการค้าสหรัฐฯดัชนีหุ้นไทยในสัปดาห์หน้าอาจเคลื่อนไหวในกรอบแนวรับ 1,140 และ 1,125 จุด และแนวต้าน 1,175 และ 1,190 จุดปัจจัยที่ต้องจับตามองได้แก่การประชุม กนง., ผลประกอบการของบจ.ไทย, ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ
ผู้เขียน  TradingKey
เมื่อวาน 03: 43
ดัชนีหุ้นไทยในสัปดาห์หน้าอาจเคลื่อนไหวในกรอบแนวรับ 1,140 และ 1,125 จุด และแนวต้าน 1,175 และ 1,190 จุดปัจจัยที่ต้องจับตามองได้แก่การประชุม กนง., ผลประกอบการของบจ.ไทย, ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ
placeholder
บิตคอยน์พุ่งทะลุ 94,000 ดอลลาร์ นักลงทุนหวนกลับสนใจ ระดับสนับสนุนใหม่ที่ 90,000 ดอลลาร์บิตคอยน์มีการปรับตัวขึ้นจาก 84,000 ดอลลาร์ไปมากกว่า 94,000 ดอลลาร์ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา โดยนักลงทุนกลับมาสนใจอีกครั้งการวิเคราะห์จาก CryptoQuant ชี้ว่า 90,000 ดอลลาร์กลายเป็นระดับการสนับสนุนใหม่ ขณะท
ผู้เขียน  TradingKey
21 ชั่วโมงที่แล้ว
บิตคอยน์มีการปรับตัวขึ้นจาก 84,000 ดอลลาร์ไปมากกว่า 94,000 ดอลลาร์ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา โดยนักลงทุนกลับมาสนใจอีกครั้งการวิเคราะห์จาก CryptoQuant ชี้ว่า 90,000 ดอลลาร์กลายเป็นระดับการสนับสนุนใหม่ ขณะท
ตราสารที่เกี่ยวข้อง
goTop
quote