ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พุ่งเหนือ 103.00 แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ท่ามกลางการเก็งการดำเนินนโยบายของเฟดและความเสี่ยงจากอิหร่าน

• DXY ปรับตัวขึ้นต่อจากแรงหนุนของข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรง ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาท และหนุน USD
• ปัจจัยพื้นฐานบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาขึ้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ในช่วงการซื้อขายของเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยแรงซื้อกำลังมองหาจังหวะต่อยอดโมเมนตัมให้ผ่านระดับ 103.00

หลังข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมออกมาร้อนแรงเกินคาด เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลายรายก็มีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น และยืนยันการเก็งการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของตลาด นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังเริ่มประเมินความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ถึง 50 จุดเบสิกพอยต์ (bps) ในเดือนธันวาคม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ปรับตัวกลับขึ้นเหนือระดับ 5% เมื่อวันพุธ ปัจจัยนี้จึงถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุน DXY

ท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินของ Waller หนุนความคาดหวังการคุมเข้มนโยบายของเฟดและสนับสนุนดอลลาร์

Waller จากเฟดส่งสารที่เข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 9/10 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.3/10 อย่างมาก สะท้อนอคติที่ชัดเจนต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม การเปิดกว้างแบบมีเงื่อนไขต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิกพอยต์ในเดือนธันวาคม หากดัชนี CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% หรือสูงกว่านั้น ควบคู่ไปกับการสนับสนุนการปรับขึ้นอย่างน้อย 25 จุดเบสิกพอยต์ แม้ข้อมูลจะออกมาดีกว่าเดิม ก็ส่งสัญญาณถึงปฏิกิริยาด้านนโยบายที่รุนแรงต่อเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและแรงกดดันด้านราคาในวงกว้าง การเน้นย้ำว่านโยบายการเงินยังไม่ได้เข้มงวดเท่าที่เคยคิดไว้ และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะต้องปรับตัวขึ้นเพื่อรักษาความเข้มงวดของนโยบาย ยิ่งตอกย้ำความเสี่ยงขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดอลลาร์

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น 3.17 จุด สู่ระดับ 145.50 ส่งผลให้การวางสถานะเชิงเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมาก เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การผสมผสานระหว่างค่าดัชนีเชิงเข้มงวดนโยบายการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นกับถ้อยแถลงที่มีโทนเข้มงวดสูงกว่าระดับพื้นฐาน บ่งชี้ว่าตลาดควรประเมินความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากเฟดในระดับที่สูงขึ้น ซึ่งอาจช่วยสนับสนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและเงินเยน

ขณะเดียวกัน ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ และการโจมตีครั้งใหม่ของสหรัฐฯ ต่อเกาะกิชม์ของอิหร่าน นอกจากนี้ อิหร่านยังโจมตีระบบนำทางของเรือบนเกาะดิดามาร์ของโอมาน ซึ่งตั้งอยู่บริเวณทางเข้าของอ่าวเปอร์เซีย ยิ่งไปกว่านั้น พลจัตวาคิอูมาร์ส เฮย์ดารี รองเสนาธิการกองทัพอิหร่าน กล่าวว่า เส้นทางน้ำเชิงยุทธศาสตร์ดังกล่าวจะไม่เปิดจนกว่าจะได้รับคำสั่งจากผู้นำการปฏิวัติ

พัฒนาการล่าสุดลดความคาดหวังต่อการบรรลุข้อตกลงทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และกลายเป็นอีกปัจจัยที่เอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งบ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดสำหรับ DXY ยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น ขณะนี้เทรดเดอร์ตั้งตารอการประกาศข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ ซึ่งเมื่อรวมกับถ้อยแถลงของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลและพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังจะเกิดขึ้น น่าจะเป็นแรงผลักดันที่มีนัยสำคัญต่อดัชนี

กราฟ DXY สี่ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

DXY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ หลังจากที่ราคาทะลุแนวต้านแนวนอนที่ 102.40-102.50 เมื่อวันก่อน นอกจากนี้ ราคาสปอตยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 ช่วงในกราฟสี่ชั่วโมงได้อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งช่วยตอกย้ำมุมมองเชิงบวก ขณะเดียวกัน การปรับตัวลดลงเพื่อพักฐานที่มีนัยสำคัญอาจพบแนวรับแรกที่เส้น EMA 200 ช่วงบริเวณ 101.55 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะเข้าปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวม หากเกิดการย่อตัว

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)