ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,000 เนื่องจากการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น

• ราคาทองคำร่วงลงสู่บริเวณ $3,985 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
• ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าคาดการณ์ หนุนความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม
• จับตาข้อมูลเงินเฟ้อ PPI เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมาใกล้ $3,985 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โลหะมีค่าขยายการปรับตัวลง เนื่องจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% MoM ในเดือนตุลาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนกันยายน สำนักงานสถิติแรงงานสังกัดกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานเมื่อวันอังคาร ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% และหนุนความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า

"CPI ออกมาร้อนแรงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และตลาดตีความว่าสิ่งนี้เป็นเหตุผลที่ทำให้เฟดควรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม" บ็อบ ฮาเบอร์คอร์น นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของ StoneX กล่าว

การเก็งว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมเริ่มเพิ่มขึ้น หลังจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่าเขาจะสนับสนุนการดำเนินการที่เข้มงวดมากขึ้น หาก CPI ออกมาร้อนแรงเกินไป โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะกดดันโลหะมีค่า เนื่องจากทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ยมีความน่าสนใจมากขึ้น

ตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานไว้เต็มที่แล้ว ขณะที่ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 12.7% จาก 0% ก่อนการประกาศข้อมูล ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

เทรดเดอร์จะจับตาการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อหาแรงผลักดันใหม่ หากรายงานแสดงผลลัพธ์ที่ร้อนแรงกว่าคาดการณ์ ก็อาจสร้างแรงกดดันด้านการขายต่อโลหะสีเหลืองในระยะใกล้

ทองคำโดดเด่น ขณะที่บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกดดันหุ้นและหนุนพันธบัตร

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า แม้ "ตลาดสินเชื่อจะค่อนข้างทรงตัวทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก" แต่ "บรรยากาศโดยรวมที่ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดหุ้น ทำให้เป็นสัปดาห์ที่ดีสำหรับทองคำ โดยทองคำปรับตัวขึ้น +5.06% (-0.42% ในวันศุกร์) ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม" พวกเขาเสริมว่า "เมื่อรวมกับบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการเทขายหุ้นกลุ่ม AI ปัจจัยดังกล่าวช่วยกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกลง" ถึงกระนั้น Deutsche Bank ชี้ว่า "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น +1bps มาอยู่ที่ 4.87% และราคาน้ำมันเบรนท์ลดลงประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์ขณะที่ผมกำลังเขียน" ซึ่งตอกย้ำภาพรวมของสินทรัพย์ต่าง ๆ ที่มีความผันผวนในช่วงเข้าสู่ตลาดรอบล่าสุด

Goolsbee ชี้ ‘ปัญหาเงินเฟ้อที่แท้จริง’ ผลักดันท่าทีของเฟดเข้าสู่โซน hawkish มากขึ้น

Goolsbee จากเฟดส่งสัญญาณที่ hawkish อย่างชัดเจนมากขึ้น โดยได้คะแนน 8/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.8/10 อย่างมีนัยสำคัญ และตอกย้ำความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่ การเน้นย้ำว่า CPI ล่าสุดนั้น "น่ากังวลอย่างยิ่ง" ว่าเงินเฟ้อภาคบริการ "ยังไม่ลดลง" และว่า "เรากำลังเผชิญกับปัญหาเงินเฟ้อที่แท้จริง" สะท้อนถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มขึ้นต่อพลวัตของเงินเฟ้อพื้นฐาน แม้ตลาดแรงงานจะถูกอธิบายว่ายังคงทรงตัวและมีเสถียรภาพ การกล่าวถึงการจัดการกับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความเสี่ยงที่คาดการณ์เงินเฟ้อจะหลุดจากกรอบเป้าหมายซ้ำแล้วซ้ำเล่า ตอกย้ำแนวโน้มที่จะคงนโยบายการเงินให้เข้มงวดและเปิดทางสำหรับการดำเนินการเพิ่มเติม ซึ่งเป็นปัจจัยที่มักช่วยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS เพิ่มขึ้น 1.69 จุดสู่ระดับ 145.61 ทำให้โทนของนโยบายการเงินยังคงอยู่ในโซน hawkish อย่างชัดเจน และสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก การที่ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS อยู่ในระดับสูง ประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าพื้นฐาน บ่งชี้ว่าตลาดควรยังคงประเมินเส้นทางนโยบายของเฟดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นปัจจัยเชิงบวกต่อดอลลาร์และเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินที่ไวต่อความเสี่ยง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างชัดเจน โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายของ Bollinger 20 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน ซึ่งร่วมกันยืนยันแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ราคาเคลื่อนไหวบีบตัวอยู่ในครึ่งล่างของกรอบ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันอยู่ที่ 43 และยังต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง สะท้อนโมเมนตัมขาลงที่แผ่วลงแต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะ oversold

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger บริเวณ 4,055 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 4,200 ดอลลาร์ และเส้นบนของ Bollinger ใกล้ระดับ 4,215 ดอลลาร์ ส่วนด้านขาลง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger ซึ่งขณะนี้อยู่ใกล้ระดับ 3,895 ดอลลาร์ โดยผู้ขายอาจพิจารณาปิดทำกำไรบางส่วนหากการปรับตัวลดลงยังคงดำเนินต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)