เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าค้างอยู่ใกล้ระดับ 160.00 ซึ่งเป็นเกณฑ์การแทรกแซง ขณะที่ขาขึ้นของ USD ยังคงควบคุมตลาด
- USD/JPY แกว่งตัวในกรอบ ขณะที่ความเสี่ยงจากการแทรกแซงที่ใกล้เข้ามาทำให้ฝั่งขาย JPY ต้องตั้งรับ
- ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่กว้าง ยังไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับฝั่งซื้อ JPY ได้มากนัก
- การคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายเข้มงวดและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงหนุนให้ดอลลาร์และราคาสปอต
คู่ USD/JPY เข้าสู่ช่วงการปรับฐานขาขึ้นในตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ โดยซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน และอยู่ต่ำกว่าระดับราคาทางจิตวิทยา 160.00 เพียงเล็กน้อย ฝั่งขายเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความกลัวการแทรกแซงกลับมาอีกครั้ง หลังจากที่ราคาปรับตัวลดลงสู่ระดับสำคัญเมื่อไม่นานมานี้
แท้จริงแล้ว อัตสึชิ มิมูระ นักการทูตด้านสกุลเงินระดับสูงสุดของญี่ปุ่น เตือนเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การเคลื่อนไหวของสกุลเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้รวดเร็วเกินไป และย้ำเตือนตลาดว่าเร็วเกินไปที่จะลืมการแทรกแซงในช่วงฤดูร้อน นอกจากนี้ ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ส่งสัญญาณว่าเจ้าหน้าที่กำลังติดตามการเคลื่อนไหวของตลาด FX ที่เป็นไปในทิศทางเดียวและรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา พร้อมระบุว่ารัฐบาลจะตอบสนองต่อความผันผวนของสกุลเงินอย่างเหมาะสม และจะหารือกับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยิ่งไปกว่านั้น การเก็งที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมนี้ช่วยหนุน JPY
ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) หยุดพักหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันสามวันสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และกลายเป็นอีกปัจจัยที่จำกัดขาขึ้นของคู่ USD/JPY อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะสั้นดูเหมือนจะเอื้อให้กับฝั่งซื้อ USD ท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับต้นทุนการกู้ยืมขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ เทรดเดอร์เริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่ถึง 50 จุดเบสิส (bps) ในเดือนหน้า หลังเจ้าหน้าที่เฟดแสดงความเห็นไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงิน
ตลาดปรับการคาดการณ์แนวทางของเฟดใหม่ ขณะที่โน้มเอียงไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน
นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า แนวทางนโยบายได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ โดยขณะนี้ตลาดได้ "สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในการประชุม FOMC ครั้งถัดไปในเดือนธันวาคมไว้อย่างเต็มที่แล้ว" พวกเขาเสริมว่า ผู้เข้าร่วมตลาดได้เดินหน้าไปไกลกว่านั้นด้วยการ "สะท้อนความเป็นไปได้เล็กน้อยของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิส" โดย "ตลาดสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยราว 28 จุดเบสิสภายในเดือนธันวาคม และ 43 จุดเบสิสในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนมกราคม" ในมุมมองของพวกเขา โครงสร้างนี้ "บ่งชี้[ว่า] แม้เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม แต่ขณะนี้คาดว่าจะตามมาด้วยการปรับขึ้นอีก 25 จุดเบสิสอย่างรวดเร็วในช่วงต้นปีหน้า"
ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนยังคงไม่แน่ใจเกี่ยวกับจังหวะและช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในอนาคต ปัจจัยนี้ประกอบกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่กว้าง ทำให้การทำแครีเทรดที่เรียกกันว่ายังคงดำเนินอยู่ และอาจไม่สามารถสร้างแรงหนุนที่มีนัยสำคัญให้กับ JPY ได้ ขณะเดียวกัน ความเสี่ยงในตะวันออกกลางอาจช่วยหนุนความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มเติม ซึ่งบ่งชี้ว่าการย่อตัวปรับฐานใด ๆ ของคู่ USD/JPY มีแนวโน้มที่จะมีแรงซื้อเข้ามารองรับ อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงอยู่บนเส้นทางที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน
กราฟรายวัน USDJPY
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
คู่ USDJPY มีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ โดยเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 158.97 และระดับ 50.0% ของ Fibonacci retracement ที่ 158.49 ราคาสปอตกลับมายืนเหนือระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ที่ 159.79 ได้เล็กน้อย ส่งผลให้ระดับดังกล่าวกลายเป็นแนวรับแรก และบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาขึ้นที่ยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับ 78.6% ของ Fibonacci retracement ที่ 161.64 การทะลุเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางให้ราคากลับไปทดสอบจุดสูงสุดของรอบที่ 164.00
ในด้านขาลง หากราคาอ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ที่ 159.79 อาจพบแนวรับใกล้กับเส้น SMA 100 วันที่ 158.97 ซึ่งช่วยเสริมโครงสร้างขาขึ้นในภาพรวม หากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว ระดับ 50.0% ของ Fibonacci retracement ที่ 158.49 รวมถึงระดับ Fibonacci ที่อยู่ต่ำกว่าที่ 157.20 และ 155.59 จะเป็นแนวป้องกันเส้นทางไปสู่แนวรับหลักเชิงโครงสร้างที่ 152.99
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
บทความแนะนำ
