แนวโน้มราคาทองคำ: ทองคำจับตาแนวต้านสำคัญที่ 4,400 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงช่วยผ่อนคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

TradingKey - ณ การซื้อขายช่วงเซสชันเอเชียวันที่ 21 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงในการซื้อขายระหว่างวันในวันนี้ หลังจากฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยราคาล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,360 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำลดลงสู่ระดับต่ำสุดใกล้ 4,235 ดอลลาร์หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก่อนจะทยอยฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยพุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์และเข้าใกล้ระดับ 4,400 ดอลลาร์ในช่วงหนึ่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

เฟดยังคงมีท่าทีเข้มงวด, แต่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงช่วยลดแรงกดดันในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักต่อแนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้น นีล แคชคารี ประธานเฟด สาขามินเนียโพลิส กล่าวในช่วงสุดสัปดาห์ว่า อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูงเกินไปในหลายภาคส่วนของเศรษฐกิจ พร้อมทั้งแสดงความสนับสนุนต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อนหน้าของเฟดสู่ระดับ 3.75%-4.00% ก่อนหน้านี้ วอร์ช ประธานเฟด ก็ได้เน้นย้ำเช่นกันว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย ซึ่งส่งผลให้ตลาดรับรู้ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นยังคงสร้างแรงกดดันต่อทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็ว ๆ นี้เริ่มมีความคาดหวังเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกิดขึ้น โดยในช่วงสุดสัปดาห์ อิหร่านได้กำหนดเงื่อนไขสำหรับการรื้อฟื้นการหารือ ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์ ของสหรัฐฯ ก็แสดงความเต็มใจที่จะหารือกับประธานาธิบดีเปเซชเคียน ของอิหร่านเช่นกัน ซึ่งช่วยเพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อความคืบหน้าทางการทูต โดยเมื่อวันจันทร์ ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ร่วงลงแตะระดับ 94 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ปรับตัวลดลงสู่ระดับประมาณ 101.71 ดอลลาร์ โดยทั้งสองสัญญาลดลงมากกว่า 1.5% และเมื่อราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง ความกังวลของตลาดที่ว่าต้นทุนพลังงานจะยังคงผลักดันดัชนี CPI และ PCE ให้สูงขึ้นก็ผ่อนคลายลง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อเฟดในการเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และช่วยหนุนราคาทองคำได้ในระดับหนึ่ง

ในภาพรวม ถ้อยแถลงเชิงรุกจากเจ้าหน้าที่เฟดยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ แต่ความคาดหวังเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังกดดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันจากเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่จะตามมา จึงช่วยหนุนราคาทองคำ หากราคาน้ำมันยังคงปรับตัวลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงตามกัน เงื่อนไขสำหรับการที่ราคาทองคำจะทะลุกลับขึ้นไปเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ก็จะยิ่งปรับตัวดีขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ

กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟราคาทองคำรายวัน ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่ำสุดถึง $4,235 จากแรงกดดันเชิงลบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันสองวันสู่ระดับ $4,399.75 อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำได้ย่อตัวลงอีกครั้งภายใต้แรงกดดันต่ำกว่าระดับ $4,400 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวต้านที่แข็งแกร่ง ณ ระดับนี้

ในปัจจุบัน หากราคาทองคำต้องการเปิดโอกาสในทิศทางขาขึ้น จำเป็นต้องทะลุผ่านระดับ $4,400 อย่างแข็งแกร่งด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น และยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างมั่นคง เพื่อเปิดทางไปสู่ระดับ $4,510 และหากสามารถทะลุผ่านระดับ $4,510 ขึ้นไปได้อีก ก็จะเปิดกว้างให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อทดสอบแนวต้านสำคัญที่ $4,700

ในทางขาลง ปัจจุบันราคาทองคำกำลังอ่อนตัวลงภายใต้แรงกดดันต่ำกว่าระดับ $4,400 ในระยะสั้น แนวรับสำคัญที่ต้องจับตาคือ $4,345 หากหลุดแนวรับนี้ ราคาทองคำอาจร่วงลงกลับไปสู่ระดับ $4,300 และหากระดับนี้ไม่สามารถรับไว้ได้ ราคาอาจปรับตัวลงต่อเพื่อทดสอบช่วง $4,230–$4,200