ฟอเร็กซ์รายวัน: ทุกสายตาจับจ้องไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ BoE
สิ่งที่คุณจำเป็นต้องทราบในวันพฤหัสบดีที่ 17 กันยายน:
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) สามารถกลับขึ้นมายืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ 100.00 ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินการตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนกันยายนเมื่อวันพุธ ซึ่งถือเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดในรอบสามปี
เควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวระหว่างการแถลงข่าวว่า อัตราเงินเฟ้อ “สูงเกินไป ... มาเป็นเวลานานเกินไป” ประมาณการฉบับปรับปรุงของคณะกรรมการแสดงให้เห็นว่า เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่เห็นว่ามีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ ตลาดเงินสะท้อนโอกาสประมาณ 49.8% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์แคนนาดา
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.10% | -0.40% | -0.02% | -0.41% | -0.46% | -0.25% | |
| EUR | 0.13% | 0.04% | -0.27% | 0.14% | -0.29% | -0.30% | -0.10% | |
| GBP | 0.10% | -0.04% | -0.29% | 0.09% | -0.32% | -0.33% | -0.12% | |
| JPY | 0.40% | 0.27% | 0.29% | 0.34% | 0.00% | -0.07% | 0.14% | |
| CAD | 0.02% | -0.14% | -0.09% | -0.34% | -0.38% | -0.42% | -0.19% | |
| AUD | 0.41% | 0.29% | 0.32% | 0.00% | 0.38% | -0.02% | 0.16% | |
| NZD | 0.46% | 0.30% | 0.33% | 0.07% | 0.42% | 0.02% | 0.25% | |
| CHF | 0.25% | 0.10% | 0.12% | -0.14% | 0.19% | -0.16% | -0.25% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
เทรดเดอร์เตรียมรับรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ที่จะประกาศในช่วงต่อมาในวันพฤหัสบดี ตามด้วยตัวเลขการเริ่มสร้างบ้าน ใบอนุญาตก่อสร้าง ยอดขายบ้านที่รอปิดการขาย และดัชนีภาคการผลิตของเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย
รอยเตอร์รายงานเมื่อวันพุธว่า คาดว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ จะพบกับผู้นำประเทศอ่าวอาหรับนอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติในนครนิวยอร์กในวันอังคารหน้า เพื่อหารือเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปในสงครามอิหร่าน การหารือดังกล่าวมีแนวโน้มมุ่งเน้นไปที่แนวคิดของสหรัฐฯ สำหรับยุทธศาสตร์หลังสงคราม ขณะที่ทรัมป์และรัฐบาลของเขากำลังเดินหน้าแผนสำหรับช่วงหลังสงคราม ซึ่งคาดว่าจะสรุปได้หลังการเลือกตั้งกลางเทอม
ขณะเดียวกัน อิหร่านให้คำมั่นว่าจะสู้ต่อไป “จนกว่าเลือดหยดสุดท้าย” หลังจากข่มขู่สหรัฐฯ ว่าการเจรจาสันติภาพจะไม่กลับมาเริ่มต้นอีกครั้งจนกว่าเงื่อนไขทั้งหมดของอิหร่านจะได้รับการตอบสนอง
แรงหนุนดอลลาร์เพิ่มขึ้น ขณะที่ dot plot ของเฟดยังคงมีท่าทีแข็งกร้าวพอประมาณ
นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ระบุว่า ในสหรัฐฯ เฟด “ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานโดยได้รับเสียงสนับสนุนเป็นเอกฉันท์” โดย dot plot ฉบับปรับปรุงถูกอธิบายว่า “มีท่าทีแข็งกร้าวพอประมาณเมื่อเทียบกับการคาดการณ์” พวกเขาเน้นย้ำว่า วอร์ช ประธานเฟด ระบุว่าเขาและคณะกรรมการนโยบายการเงิน “ยังคงมองว่านโยบายการเงินกำลังสนับสนุนการเติบโต” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของธนาคารกลางว่านโยบายยังคงสนับสนุนเศรษฐกิจ แม้หลังจากการดำเนินการครั้งล่าสุด
Danske Bank ชี้ว่า "dot plot ใหม่สำหรับปี 2026 ชี้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งสอดคล้องกับฉันทามติและการคาดการณ์ของเรา" ขณะที่ "ค่ามัธยฐานสำหรับปี 2027 ส่งสัญญาณว่าจะไม่มีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม" แม้ธนาคารจะเน้นย้ำว่า "ผู้เข้าร่วมการประชุม 8 รายยังคงมองว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นสู่ระดับ 4.25-4.50% ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของเรา" สำหรับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ธนาคารระบุว่า "การเติบโตได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยทั้งสำหรับปีนี้และปีหน้า ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลง" ซึ่งตอกย้ำภาพกิจกรรมทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงมีความยืดหยุ่น ควบคู่กับแนวโน้มเงินเฟ้อที่ทรงตัว
Warsh ของเฟดย้ำการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ขณะที่ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจเปิดทางให้มุ่งเน้นเสถียรภาพด้านราคา
โทนในการแถลงข่าวของ Warsh มีลักษณะ hawkish อย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.4/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 เล็กน้อย และส่งสัญญาณถึงจุดยืนด้านการคุมเข้มที่แข็งกร้าวขึ้น การเน้นย้ำว่า "ด้วยความแข็งแกร่งพื้นฐานของเศรษฐกิจ เราสามารถมุ่งเน้นไปที่เสถียรภาพด้านราคาได้" และ "เราตัดสินใจลดการผ่อนคลายนโยบายการเงินลงส่วนหนึ่ง" ทำให้ถ้อยแถลงดังกล่าวตีกรอบการดำเนินการในวันนี้ว่าเป็นก้าวที่ตั้งใจไว้เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ มากกว่าจะเป็นการปรับเปลี่ยนอย่างระมัดระวัง การให้ความสำคัญกับแนวโน้มมากกว่าข้อมูลเพียงจุดเดียว การจ้างงานเต็มศักยภาพ และบทบาทพื้นฐานของเสถียรภาพด้านราคาต่อการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างจริงในรูปดอลลาร์ ล้วนตอกย้ำเรื่องราวของความเชื่อมั่นต่อการเติบโต และการไม่ยอมรับแรงกดดันด้านราคาที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS พุ่งขึ้น 26.07 จุด สู่ระดับ 151.79 ซึ่งอยู่ในเขต hawkish อย่างมั่นคง และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยดังกล่าว การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ส่งสัญญาณว่าตลาดจะตีความการตัดสินใจและถ้อยแถลงของ Warsh ว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนไปสู่การให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผลต่อแรงหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ
EUR/USD ปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 7 สัปดาห์ที่ประมาณ 1.1450 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และย้ำว่าจะไม่ให้คำมั่นล่วงหน้าเกี่ยวกับการดำเนินการเพิ่มเติม หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองนับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้นขึ้น สุนทรพจน์ของ Philip Lane ผู้กำหนดนโยบายของ ECB และตัวเลขเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายของยูโรโซนจะเป็นประเด็นสำคัญจากข้อมูลเศรษฐกิจยูโร
GBP/USD แข็งค่าขึ้นใกล้ 1.3400 ยุติการปรับตัวลงติดต่อกัน 3 วันในวันพฤหัสบดี ตลาดคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในเดือนกันยายน ซึ่งจะมีการประกาศในภายหลังของวันนั้น
USD/JPY เผชิญแรงกดดันจากการเทขายบางส่วนในช่วงตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส สู่ระดับ 1.25% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 ทศวรรษ และนับเป็นการปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมครั้งที่สองในปีนี้
ทองคำ ดีดตัวกลับขึ้นเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ในวันพุธ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและถ้อยแถลงของ Warsh เกี่ยวกับความมุ่งมั่นในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ อาจสร้างแรงกดดันต่อโลหะมีค่าในระยะใกล้
BoE: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กําหนดนโยบายการเงินสําหรับสหราชอาณาจักร โดยเป้าหมายหลักคือการมี 'เสถียรภาพด้านราคา' หรืออัตราเงินเฟ้อคงที่ที่ 2% เครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ทาง BoE กําหนดอัตราการปล่อยกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์และธนาคารให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน โดยกําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เครื่องมือนี้ยังจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย
เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อทําให้ผู้คนและธุรกิจเข้าถึงสินเชื่อได้ยากขึ้น นี่เป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทําให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินของพวกเขามาลงทุน เมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายก็จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกําลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อทําให้สินเชื่อถูกลง โดยหวังว่าธุรกิจต่าง ๆ จะกู้ยืมเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโตได้ ซึ่งเป็นผลกระทบเชิงลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง
ในสถานการณ์ที่น่ากังวล ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษอาจสามารถออกนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยการทำ QE เป็นกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเข้าของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดมาก การทำ QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เห็นผลที่ต้องการ กระบวนการทำ QE เกี่ยวข้องกับการพิมพ์เงินของ BoE เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่ได้รับการจัดอันดับที่ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ การทำ QE มักจะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE ซึ่งจะประกาศใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในแผนทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้จากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาปล่อยกู้ แล้วในการทำ QT ทาง BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มและหยุดนําเงินต้นที่ครบกําหนดไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว โดยปกติจะเป็นปัจจัยบวกต่อปอนด์สเตอร์ลิง
บทความแนะนำ
