คาดการณ์ราคาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ปัจจัยทางเทคนิคเอื้อต่อการปรับตัวขึ้นต่อเหนือระดับ 100

• ดอลลาร์สหรัฐไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ เนื่องจากแนวโน้มของเฟดที่แข็งกร้าวและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นหนุนเงินดอลลาร์
• ในเชิงเทคนิค DXY ยืนเหนือเส้น SMA รายวันหลักทั้งหมด ทำให้อคติขาขึ้นยังคงอยู่
• ระดับ Fibonacci 61.8% ที่ 100.46 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที ขณะที่ RSI เข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบ 7 สัปดาห์ในวันศุกร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธ ซึ่งมีท่าทีแข็งกร้าว ณ เวลาที่เขียน ดัชนีเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 100.40 และมีแนวโน้มทำกำไรในรายสัปดาห์ได้มากกว่า 1%

ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เงินดอลลาร์ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติม โดยมีปัจจัยหลักจากราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งและความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐานซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5.00% เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในวันนี้ และอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดที่ 5.04% ในปี 2007 ซึ่งแตะระดับดังกล่าวเมื่อต้นสัปดาห์นี้

UOB ปรับมุมมองต่อเฟดเป็นแข็งกร้าวระดับปานกลาง ส่งผลให้อคติขาลงของ USD ในระยะกลางตกอยู่ในความเสี่ยง

นักวิเคราะห์จาก UOB Group ระบุว่า จุดยืนที่เคยแสดงไว้ก่อนหน้านี้ใน “รายงานรายไตรมาส 4Q26” ซึ่งระบุว่า “อคติขาลงของ USD ในระยะกลางขึ้นอยู่กับการที่เฟดจะหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นเวลานานตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026” กำลังถูกประเมินใหม่ท่ามกลางพัฒนาการล่าสุดของ FOMC ธนาคารเน้นย้ำว่า “เช่นเดียวกับตลาด เราไม่คิดว่านี่จะเป็น ‘การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวแล้วจบ’ ของเฟด และเช่นเดียวกับวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ โดยปกติแล้วเฟดจะไม่หยุดอยู่ที่การปรับขึ้นเพียงครั้งเดียว” ขณะเดียวกัน ธนาคารเตือนว่า “เราไม่เชื่อว่านี่จะเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นระยะเวลายาวนาน”

UOB “คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 2 ครั้งในเดือนธันวาคม 2026 และไตรมาส 1 ปี 2027 จากนั้นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2027 เนื่องจากเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างยั่งยืนมากขึ้นในช่วงปลายปี 2027 ซึ่งถือเป็นแนวทางดำเนินการที่มีความเป็นไปได้มากที่สุด” ในมุมมองของธนาคาร การเปลี่ยนแปลงนี้หมายความว่า “เนื่องจากขณะนี้เราคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 2 ครั้ง การเพิ่มขึ้นของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ ในกลุ่ม G-10 ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน DXY มาตั้งแต่ปลายปี 2024 มีแนวโน้มกลับทิศทางและหนุน DXY ต่อไปในอนาคต”

ธนาคารยังชี้ให้เห็นถึงข้อจำกัดและความเสี่ยงสำคัญเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินนโยบายการเงิน โดยธนาคารได้ “ตัดความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในการประชุม FOMC เดือนตุลาคม เนื่องจากใกล้กับการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พฤศจิกายน” อย่างไรก็ตาม UOB เน้นย้ำว่า “เรายังคงคำนึงถึงความเสี่ยงของการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม หากแนวโน้มเงินเฟ้อมีความยืดเยื้อมากขึ้นจากการผสมผสานกันของราคาพลังงานที่สูงขึ้น ภาษีการค้า และปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับ AI”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

กราฟรายวัน: ดัชนีดอลลาร์สปอตยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ระหว่างประมาณ 99.16 ถึง 99.91

ราคาเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ 100.46 เพียงเล็กน้อย ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านระดับราคาสำคัญในระยะใกล้ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ใกล้ระดับ 64 บ่งชี้ว่าเข้าใกล้ภาวะซื้อมากเกินไป และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก สะท้อนว่าแรงส่งขาขึ้นยังคงมีอยู่ แต่เริ่มตึงตัวมากขึ้น

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ 100.46 ตามด้วยระดับ Fibonacci 78.6% ที่ 100.98 ก่อนถึงจุดสูงสุดจากการแกว่งตัวครั้งล่าสุดใกล้ 101.64

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 50.0% ที่ 100.10 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ 99.91 และเส้น SMA 100 วันที่ 99.86 โดยมีระดับที่ลึกลงมาอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% ที่ 99.74 และระดับ retracement 23.6% ที่ 99.29 ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันที่ 99.16 และจุดต่ำสุดเชิงโครงสร้างที่ 98.56

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)