ราคาทองคำปรับตัวลดลงหลังเฟดคงอัตราดอกเบี้ย จุดสัญญาณเข้มงวดส่งผลกระทบ
- ทองคำร่วงลงขณะที่นักเทรดย่อยแนวโน้มการตัดสินใจนโยบายครั้งแรกของเฟดภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh
- เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม แต่ dot plot ชี้ให้เห็นความเห็นที่เข้มงวดแตกแยก
- SEP คาด Core PCE อยู่ที่ 3.3% สูงกว่าเป้าหมาย
ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% ในวันพุธ ขณะที่รายงานสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายคาดว่าเงินเฟ้อจะสูงกว่าเกณฑ์ 3% ขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD ซื้อขายผันผวนในช่วง $4,330-$4,280
XAU/USD ผันผวนเมื่อเฟดของวอร์ชยกเลิกคำแนะนำล่วงหน้า
ในแถลงการณ์ เฟดได้ยกเลิกภาษาคำแนะนำล่วงหน้า ซึ่งเป็นการนำทางนโยบายการเงินครั้งแรกของเควิน วอร์ช เฟดยอมรับว่าเศรษฐกิจกำลังขยายตัวอย่างมั่นคง แม้จะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และตลาดแรงงานยังคงมั่นคง ทำให้อัตราการว่างงานแทบไม่เปลี่ยนแปลง
นอกจากนี้ "เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับเป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ของคณะกรรมการ ซึ่งส่วนหนึ่งสะท้อนจากแรงกระแทกด้านอุปทานที่ทำให้ราคาสินค้าในบางภาคส่วนเพิ่มขึ้น รวมถึงพลังงาน คณะกรรมการจะส่งมอบเสถียรภาพด้านราคา"
รายงานสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) แสดงให้เห็นว่าค่ากลางคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเฟดจะสิ้นสุดที่ 3.8% เพิ่มขึ้นจาก 3.4% ในเดือนมีนาคม โดยคาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโต 2.2% ภายในสิ้นปี 2026 และ Core PCE ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบอยู่ที่ 3.3% สูงกว่าเป้าหมายของเฟดที่ 2% ถึง 1.3%
ปฏิกิริยาของทองคำ
ทองคำร่วงลงอย่างหนักเนื่องจากท่าทีเข้มงวดที่เห็นได้จาก dot plot โดยครึ่งหนึ่งของสมาชิก FOMC คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงกว่าเกณฑ์ 3.75% ขณะที่ที่เหลือเลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ มีการคาดเดาว่า Warsh เลือกที่จะไม่ให้คำแนะนำล่วงหน้าใน dot plot
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
