Bitcoin จะปรับตัวลดลงต่อหรือไม่? กลยุทธ์ ‘สัญญาณการสะสม’ ช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนในตลาด, แต่เม็ดเงินไหลออกยังคงเป็นแรงกดดันหลัก

TradingKey - เมื่อเร็วๆ นี้ ราคา Bitcoin ( BTCUSD) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเคยร่วงลงต่ำกว่าระดับทางจิตวิทยาที่ 60,000 ดอลลาร์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (5 มิถุนายน) สาเหตุหลักของการปรับตัวลดลงคือการไหลออกของเงินทุนอย่างต่อเนื่องจากตลาด Bitcoin ขณะเดียวกัน การขาย Bitcoin ที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนักของ Strategy ได้ส่งผลให้แรงกดดันด้านขาลงต่อราคาทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

คำกล่าวของ Michael Saylor ประธาน MicroStrategy ช่วยกระตุ้นความคาดหวังในการเข้าซื้อระยะสั้น ทว่ายังไม่เพียงพอที่จะพลิกฟื้นแรงกดดันด้านสภาพคล่องได้อย่างเต็มที่

อ้างอิงข้อมูลจากการเปิดเผยของ MicroStrategy ( MSTR) ระบุว่า ก่อนหน้านี้ MicroStrategy ได้ขาย Bitcoin จำนวน 32 BTC ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยากในช่วงวันที่ 26 ถึง 31 พฤษภาคม โดยทำเงินได้ประมาณ 2.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะนำไปใช้สำหรับจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ ถือเป็นการเปิดเผยการขาย Bitcoin ครั้งแรกของบริษัทนับตั้งแต่ปี 2022 แม้ว่าจำนวนดังกล่าวจะน้อยมากเมื่อเทียบกับการถือครองมหาศาล แต่กิจกรรมการขายโดยสถาบันที่เป็นตัวแทนซึ่งปกติจะเน้นการซื้อเพียงอย่างเดียวและไม่เคยขายนั้น ได้บั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาดต่อการดูดซับ Bitcoin เข้าสู่คลังสำรองของบริษัทในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม Michael Saylor ประธานของ MicroStrategy ได้โพสต์บนแพลตฟอร์ม X เมื่อวันที่ 7 มิถุนายนว่า "เป็นช่วงเวลาที่ดีในการเพิ่มรายละเอียดเพิ่มเติม" พร้อมระบุว่า MicroStrategy ยังคงถือครอง BTC อยู่ประมาณ 843,706 เหรียญ โดยมีราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 75,701 ดอลลาร์ โพสต์ของ Saylor กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ในตลาดว่า MicroStrategy อาจกลับมาสะสมเพิ่มขึ้นอีกครั้งหลังจากที่ Bitcoin ปรับตัวลดลง และเมื่อมีข่าวนี้ออกมา Bitcoin ก็ปรับตัวขึ้น 4% ในวันนั้น ซึ่งสะท้อนถึงบรรยากาศความเชื่อมั่นในระยะสั้นที่ปรับตัวดีขึ้น

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา MicroStrategy ได้เข้าซื้อ Bitcoin อย่างต่อเนื่องผ่านการออกหุ้นทุน หุ้นกู้แปลงสภาพ และหุ้นบุริมสิทธิ ซึ่งเป็นการสร้างแหล่งอุปสงค์ที่สม่ำเสมอให้กับตลาด สำหรับนักลงทุนฝั่งขาขึ้น คำแถลงต่อสาธารณะของ Saylor ถือเป็นสัญญาณสำคัญ โดยตราบใดที่ MicroStrategy ยังคงให้ความสำคัญกับ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์สำรองหลัก ตลาดก็น่าจะเชื่อมั่นว่าตรรกะการจัดสรรของสถาบันยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ความคาดหวังนี้ช่วยสร้างแนวรับทางจิตวิทยาในช่วงที่ราคาลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยซบเซา มีการไหลออกของเงินทุนจาก ETF หรือความเสี่ยงมหภาคที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งภาพลักษณ์การเป็นผู้ซื้อระยะยาวของ MicroStrategy ช่วยเสริมสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนบางส่วนในการถือครองต่อไป

สิ่งที่น่าสังเกตคือ แรงกดดันที่รุนแรงกว่าต่อการลดลงของ Bitcoin ยังคงมาจากการไหลออกของเงินทุนจาก ETF โดยข้อมูลจาก Coinglass ระบุว่า ณ วันที่ 3 มิถุนายน สปอต Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิติดต่อกัน 13 วันทำการ คิดเป็นมูลค่าสะสมประมาณ 4.37 พันล้านดอลลาร์ และในวันที่ 5 มิถุนายน สปอต Bitcoin ETF ยังคงบันทึกยอดเงินไหลออกสุทธิอีกประมาณ 326 ล้านดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้นคือ เมื่อ Bitcoin กลับมาสู่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ นักลงทุน ETF ไม่ได้ "เข้าซื้อเมื่อราคาย่อตัว" (buy the dip) เหมือนเช่นในเดือนกุมภาพันธ์ แต่กลับเลือกที่จะไถ่ถอนคืนในขนาดที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าจุดยืนของสถาบันในการดูดซับอุปทานที่ระดับราคาต่ำได้อ่อนแอลงอย่างชัดเจน

บิตคอยน์จะปรับตัวลดลงอีกหรือไม่?

กราฟรายสัปดาห์ราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายสัปดาห์ของ Bitcoin พบว่าราคาได้ร่วงลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 60,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทว่าราคาปิดยังคงยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวรับบริเวณนี้ยังคงเหนียวแน่น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเคลื่อนไหวของแท่งเทียนได้ตัดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย SMA144 ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวเริ่มเสียทรง และเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะเกิดการกลับตัวเป็นขาลงในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในปัจจุบัน แนวรับสำคัญของ Bitcoin อยู่ในช่วง 58,000–60,000 ดอลลาร์ หากราคาไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ อาจมีการปรับฐานลงต่อไปยังระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.786 ซึ่งอยู่ที่บริเวณ 40,000 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากเริ่มเห็นสัญญาณการสร้างฐานที่ระดับนี้ อาจเกิดการดีดตัวฟื้นตัวทางเทคนิคในระยะสั้น โดยมีโอกาสขึ้นไปทดสอบโซนแนวต้านระหว่าง 70,000 ถึง 71,000 ดอลลาร์