ราคาทองคำร่วงลง 2% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากทรัมป์ลดความตึงเครียดต่อจีน
- ความต้องการทองคำในฐานะที่หลบภัยลดลงจากท่าทีที่นุ่มนวลของทรัมป์ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสามจุดพื้นฐาน กดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ
- เจ้าหน้าที่เฟดยืนยันความมุ่งมั่นต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ก่อนการประกาศ CPI ที่สำคัญในสัปดาห์หน้า
ราคาทองคำ (XAU/USD) ลดลง 2% หลังจากที่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $4,379 ในวันศุกร์ ก่อนที่จะร่วงลงต่ำกว่า $4,250 โดยได้รับแรงกดดันจากความคิดเห็นของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่ว่าอัตราภาษีสามหลักต่อจีนไม่สามารถดำเนินการได้ ในขณะที่เขียนบทความนี้ ราคาทองคำอยู่ในช่วงประมาณ $4,230 - $4,240
ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า $4,250 ขณะที่ความต้องการความเสี่ยงกลับมาและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น
ดอลลาร์สหรัฐกำลังฟื้นตัวขึ้น ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบสามจุดพื้นฐาน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ แสดงความคิดเห็นว่าอัตราภาษีที่สูงต่อจีนไม่สามารถดำเนินการได้และน่าจะเพิ่มความตึงเครียดระหว่างสองประเทศ
ทรัมป์ยังกล่าวว่าเขาคาดว่าจะพบกับประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าในเกาหลีใต้ ความคิดเห็นเหล่านี้ช่วยเพิ่มความต้องการความเสี่ยงและทำให้ราคาทองคำลดลง
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้มีการสื่อสารกัน โดยประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ อัลแบร์โต มูซาเลม สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะทำให้เงินเฟ้อต่ำกว่า 2% ก่อนหน้านี้ ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้สะท้อนความคิดเห็นของมูซาเลม ขณะที่นีล คาเชคารี จากเฟดมินนีแอโพลิสกล่าวว่าเศรษฐกิจไม่ได้ชะลอตัวลงมากอย่างที่เราคิด
ในสัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แทบจะว่างเปล่า แต่การประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์เวลา 8:30 น. ET เป็นที่รอคอยอย่างมากจากผู้เข้าร่วมตลาด
ปัจจัยที่เคลื่อนไหวตลาดประจำวัน: ราคาทองคำถอยตัวขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้น
- ราคาทองคำถูกกดดันเมื่อดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของมูลค่าดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.07% ที่ 98.40
- ในทางกลับกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.01% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐซึ่งมีความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกับราคาทองคำก็ยังคงอยู่ที่ 1.72% เพิ่มขึ้นเกือบสองจุดพื้นฐาน
- ปัญหาวิกฤตเครดิตเกิดขึ้นในช่วงปลายวันพฤหัสบดีเมื่อสองธนาคารภูมิภาคประกาศขาดทุนประมาณ 50 ล้านดอลลาร์จากการให้กู้ยืมที่เกี่ยวข้องกับผู้กู้สองรายที่ถูกกล่าวหาว่าให้ข้อมูลเท็จ
- ที่ปรึกษาอาวุโสของทำเนียบขาว เควิน แฮสเซตต์ กล่าวว่า ธนาคารในสหรัฐฯ มีเงินสำรองเพียงพอและรัฐบาลยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับสภาพคล่อง เขาเสริมว่า หากการปิดรัฐบาลยืดเยื้อเกินสุดสัปดาห์ ประธานาธิบดีทรัมป์อาจเพิ่มการดำเนินการ ขณะที่เรียกการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่คาดหวังสามครั้งว่า "จุดเริ่มต้นที่ดี"
- XAU/USD เพิ่มขึ้นมากกว่า 62% ในปี 2025 โดยได้รับแรงผลักดันจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การซื้อของธนาคารกลาง และแนวโน้มการลดการใช้ดอลลาร์ นอกจากนี้ การไหลเข้าที่แข็งแกร่งเข้าสู่ ETF ทองคำยังช่วยดันราคาทองคำจากราคาเปิดประจำปีที่ $2,623
- ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะเฉลี่ยอยู่ที่ $4,488 ในปี 2026 ขณะที่ HSBC ปรับเพิ่มการคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยในปี 2025 ขึ้นอีก $100 เป็น $3,455 ต่อออนซ์ และคาดว่าจะถึง $5,000 ต่อออนซ์ในปี 2026
- ตลาดกำลังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนตุลาคมของเฟดและอีกครั้งในเดือนธันวาคม
แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นแม้จะทดสอบ $4,200
แนวโน้มราคาทองคำยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น การถอยตัวในปัจจุบันเปิดโอกาสให้ผู้ซื้อเข้ามา ดังนั้นควรเข้าซื้อที่ระดับประมาณ $4,200 และการปิดรายวันเหนือ $4,250 อาจกระตุ้นให้เทรดเดอร์ผลักดันราคาให้สูงขึ้นอีก
ระดับแนวต้านที่สำคัญอยู่ที่ $4,300, $4,350 และระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $4,389 ในทางกลับกัน แนวรับแรกจะอยู่ที่ระดับ $4,200 ตามด้วยระดับต่ำสุดในวันที่ 17 ตุลาคมที่ $4,185
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
