เงินเยนญี่ปุ่นฟื้นตัวขึ้นจากการสูญเสียที่สำคัญในช่วงต้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดนักลงทุนที่ซื้อในช่วงราคาต่ำและหยุดการปรับตัวลงจากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
• ความหวังในการทำข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นและการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในปี 2025 ยังคงสนับสนุน JPY
• การเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลกในเชิงบวกอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นที่มีความหมายสำหรับ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพุธ และถอยกลับจากจุดสูงสุดในรอบหลายเดือนที่แตะเมื่อวันก่อน ความเห็นเชิงบวกจากเจ้าหน้าที่รัฐบาลทรัมป์เกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนกระตุ้นการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลก ซึ่งส่งผลให้สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม รวมถึง JPY ถูกกดดัน นอกจากนี้ การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความกลัวที่ลดลงเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ทำให้คู่ USD/JPY ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ – ระดับที่สูงกว่า 143.00 ในช่วงเซสชั่นเอเชีย

ความหวังที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกำลังเข้าใกล้ข้อตกลงชั่วคราวด้านการค้าช่วยสนับสนุน JPY ซึ่งมีปฏิกิริยาน้อยต่อ PMI ภายในประเทศที่ไม่ค่อยน่าพอใจ ในการหยุดการลดลงระหว่างวัน นอกจากนี้ ความคาดหวังที่แข็งแกร่งว่า Bank of Japan (BoJ) จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 ทำให้ผู้ขาย JPY ไม่สามารถวางเดิมพันอย่างรุนแรงได้ ในขณะเดียวกัน นักลงทุนเริ่มสูญเสียความมั่นใจในเศรษฐกิจสหรัฐฯ เนื่องจากท่าทีที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของทรัมป์เกี่ยวกับนโยบายการค้า สิ่งนี้บวกกับการเก็งกำไรว่า Fed จะกลับมาลดอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้านี้ ทำให้ดอลลาร์สหรัฐถูกจำกัดและดึงคู่ USD/JPY ลงต่ำกว่า 142.00 ในชั่วโมงสุดท้าย

ตลาดกระทิงเงินเยนญี่ปุ่นเริ่มระมัดระวังท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง; แนวโน้มขาลงดูเหมือนจะถูกจำกัด

• ความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลกได้รับการสนับสนุนอย่างมากหลังจากที่รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ กล่าวในงานประชุมผู้ลงทุนส่วนตัวว่าความขัดแย้งทางภาษีระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะลดความรุนแรงลงในไม่ช้า ต่อมา โฆษกทำเนียบขาว คาโรลีน ลีวิตต์ กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่ารัฐบาลทรัมป์กำลังเตรียมการสำหรับข้อตกลง สิ่งนี้ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นและทำให้การไหลออกจากสินทรัพย์ที่ถือว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย รวมถึงเงินเยนญี่ปุ่น
• ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ปฏิเสธความเป็นไปได้ในการดำเนินการขั้นตอนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในการไล่ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ก่อนที่วาระของเขาจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 สิ่งนี้ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสามปี ซึ่งช่วยให้คู่ USD/JPY ดึงดูดผู้ซื้อที่ติดตามในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพุธ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของ USD ขึ้นนั้นหมดแรงท่ามกลางแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายที่รุนแรงมากขึ้นจาก Fed
• ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ผู้ค้าได้ตั้งราคาในความเป็นไปได้ที่ Fed จะลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนมิถุนายนและจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสามครั้งภายในสิ้นปีนี้ สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนเมื่อเปรียบเทียบกับความเห็นที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 นอกจากนี้ ความหวังว่าญี่ปุ่นอาจทำข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ ช่วยจำกัดการขาดทุนของ JPY และกระตุ้นการขายระหว่างวันรอบคู่ USD/JPY
• ในความเป็นจริง เอกอัครราชทูตสหรัฐฯ ประจำญี่ปุ่นคนใหม่กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่าเขามีความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงในการเจรจาภาษีระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นที่กำลังดำเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการฟื้นฟูเศรษฐกิจของญี่ปุ่น ริโอเซอิ อากาซาวะ กล่าวว่า ข้อตกลงใด ๆ จะใช้เวลานาน เนื่องจากยากที่จะบอกว่าใช้เวลานานเท่าใดในการลดช่องว่างระหว่างสองฝ่าย สิ่งนี้อาจทำให้ความหวังในตลาดถูกจำกัดและต้องระมัดระวังก่อนที่จะวางเดิมพันขาขึ้นอย่างรุนแรงรอบคู่ USD/JPY
• ในขณะเดียวกัน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตของญี่ปุ่นหดตัวเป็นเดือนที่สิบติดต่อกันในเดือนเมษายน ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ au Jibun Bank อยู่ที่ 48.5 ในเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าระดับ 48.4 ในเดือนก่อนหน้าเล็กน้อย ในทางตรงกันข้าม กิจกรรมบริการของญี่ปุ่นฟื้นตัวและดัชนี PMI ภาคบริการของ au Jibun Bank เพิ่มขึ้นเป็น 52.2 ในเดือนที่รายงานเมื่อเปรียบเทียบกับระดับกลางที่ 50.0 ในเดือนมีนาคม
• ปฏิทินเศรษฐกิจในวันพุธยังมีการเปิดเผยดัชนี PMI เบื้องต้นทั่วโลก ซึ่งอาจให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจโลก นอกจากนี้ การพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับการค้าจะมีบทบาทสำคัญในการส่งผลกระทบต่อความรู้สึกเสี่ยงในตลาดโดยรวมและกระตุ้นความต้องการสำหรับ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

USD/JPY ต่อสู้เพื่อหาการยอมรับเหนือระดับ 143.00 หรือระดับ Fibonacci 23.6%

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางอย่างต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 140.00 ในวันอังคาร และการฟื้นตัวในระยะสั้นที่ตามมาทำให้ต้องระมัดระวังสำหรับผู้ค้าขาลง อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมการฟื้นตัวนั้นต่อสู้เพื่อหาการยอมรับเหนือระดับ 143.00 หรือระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการลดลงในเดือนมีนาคม-เมษายน สิ่งนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญที่สำคัญ ซึ่งหากราคาสปอตสามารถทะลุขึ้นไปได้ อาจมุ่งไปยังจุดสูงสุดในช่วงเอเชียที่ประมาณ 143.20 และปีนขึ้นไปอีกเพื่อเรียกคืนระดับ 144.00 โมเมนตัมอาจขยายไปยังพื้นที่ 144.25-144.30 หรือระดับ Fibonacci 38.2%

ในทางกลับกัน ความอ่อนแอที่ต่ำกว่าพื้นที่ 141.45 หรือระดับต่ำสุดในช่วงเอเชีย ดูเหมือนจะพบการสนับสนุนที่ดีใกล้ระดับ 141.00 อย่างไรก็ตาม การทะลุระดับนี้อย่างชัดเจนจะบ่งชี้ว่าการลดลงล่าสุดยังห่างไกลจากการสิ้นสุดและทำให้คู่ USD/JPY มีความเสี่ยงที่จะทดสอบระดับต่ำกว่า 140.00 โดยมีการสนับสนุนระหว่างอยู่ใกล้ระดับ 140.45 การลดลงต่อไปจะเปิดเผยระดับต่ำสุดในปี 2024 ที่ประมาณ 139.60-139.55