ทองคำเคลื่อนไหวในกรอบ ขณะที่การเก็งว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายในเดือนตุลาคมขัดแย้งกับการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งสำหรับการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อได้บ้างในวันจันทร์ ท่ามกลางการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมที่ลดลงและบอนด์ยีลด์ที่ปรับตัวลดลง

• เทรดเดอร์ยังคงมองว่ามีโอกาสราว 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่า

• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งยังคงกดดันสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวต่อไป

ทองคำ (XAUUSD) ดึงดูดแรงซื้อได้บ้างในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ แม้จะขาดความเชื่อมั่นในขาขึ้นและยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 4,200 ดอลลาร์ตลอดช่วงการซื้อขายในเอเชีย การที่เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่เต็มใจให้สัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับการดำเนินนโยบายเพิ่มเติม ส่งผลให้การเก็งโอกาสคุมเข้มนโยบายการเงินในช่วงปลายเดือนนี้ลดลง นอกจากนี้ การปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จากระดับสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งฉุดดอลลาร์สหรัฐ (USD) ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ยังเป็นแรงหนุนให้กับทองคำแท่ง

ช่วงงดแสดงความเห็นของเฟดใกล้เข้ามา ขณะที่ความเงียบของวอร์ชลดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank ระบุว่า ขณะที่เฟดกำลังจะเข้าสู่ช่วงงดแสดงความเห็นก่อนการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคม เควิน วอร์ชปฏิเสธที่จะโต้แย้งการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของตลาด โดยย้ำว่าเขาไม่ได้ “ตัดสินล่วงหน้าเกี่ยวกับการประชุม” แม้ข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้จะร้อนแรงขึ้นก็ตาม ธนาคารระบุว่า ตลาดตีความการไม่มีน้ำเสียงที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากขึ้นว่าเป็นแรงหนุนเชิงบวกที่เหนือความคาดหมาย โดย “การกำหนดราคาการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงมาอยู่ที่ราว 15% จากประมาณ 30% ขณะที่เขากำลังกล่าวสุนทรพจน์” ขณะที่ “ฟิวเจอร์ส S&P และ Nasdaq ต่างปรับตัวขึ้น 0.15% หลังจากเคลื่อนไหวในแดนลบเกือบตลอดช่วงการซื้อขายก่อนที่เขาจะกล่าวสุนทรพจน์” และ “ฟิวเจอร์ส Stoxx ปรับตัวขึ้น 0.68%”

ขณะเดียวกัน รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งร้อนแรงเกินคาด ได้เพิ่มการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเร็ว ๆ นี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์กำลังเก็งว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมจากเฟด อันที่จริง ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนเมื่อวันศุกร์ เนื่องจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออกทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงอยู่ในระดับสูง

นอกจากนี้ เรือบรรทุกน้ำมันสามลำได้รับความเสียหายในช่องแคบฮอร์มุซช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่กองทัพเรือ IRGC ของอิหร่านยังคงยืนยันว่าเส้นทางน้ำดังกล่าวปิดอยู่ และเรือต่าง ๆ สามารถผ่านได้เฉพาะเมื่อได้รับอนุญาตจากกองทัพเรือ ในยุโรป การโจมตีของยูเครนได้จุดไฟเผาอาคารผู้ส่งออกน้ำมันและคลังจัดเก็บแห่งหนึ่งในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กเมื่อวันอาทิตย์ ขณะที่เคียฟส่งโดรนมากกว่า 1,000 ลำโจมตีรัสเซีย ซึ่งถือเป็นหนึ่งในการโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ที่สุดของสงคราม นอกจากนี้ การปะทะกันระหว่างซาอุดีอาระเบียและกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยังไม่มีสัญญาณว่าจะคลี่คลายลง

ยิ่งไปกว่านั้น โมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน เตือนว่าเตหะรานได้เตรียมแผนตอบโต้ครั้งใหม่สำหรับการโจมตีใด ๆ จากสหรัฐฯ และอิสราเอลที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้ง ซึ่งทำให้ risk premium ด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทอย่างชัดเจน เป็นแรงหนุนให้กับราคาน้ำมันดิบ และช่วยผ่อนคลายแรงเทขายที่ห้อมล้อมดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ปัจจัยนี้ทำให้ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมที่เห็นมาตลอดราวสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ดังนั้นจึงควรรอแรงซื้อที่แข็งแกร่งและต่อเนื่องก่อนที่จะวางออเดอร์เพื่อเก็งกำไรจากการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม

กราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบอาจจัดอยู่ในช่วงการปรับฐานขาลง ท่ามกลางฉากหลังของการร่วงลงจากบริเวณ $4,700 ซึ่งแตะระดับดังกล่าวในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ คู่ XAU/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 งวดบนกราฟ 4 ชั่วโมงอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ยังคงเกิดขึ้นภายในช่วงการปรับฐานที่กว้างกว่า มากกว่าจะเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่ได้รับการยืนยันแล้ว

ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 55.1 เอนเอียงไปทางขาขึ้นเล็กน้อย และอินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่เหนือศูนย์ โดยมีแนวโน้มเป็นบวก แม้จะเริ่มอ่อนตัวลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องให้ราคายืนเหนือระดับ $4,200 และเคลื่อนตัวผ่านแนวต้านของกรอบการซื้อขายบริเวณ $4,215-$4,220 เพื่อผ่อนคลายแรงกดดันขาลงที่มีอยู่ และเปิดทางสู่แนวโน้มระยะกลางที่สร้างสรรค์มากขึ้น

ในขาลง บริเวณ $4,150-$4,145 อาจเป็นแนวรับแรก ก่อนถึงระดับกลมที่ $4,100 และจุดต่ำสุดของการสวิงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วบริเวณ $4,075-$4,065 การทะลุต่ำกว่าบริเวณหลังอย่างชัดเจนจะทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะทดสอบจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) ใกล้โซน $3,957 ซึ่งแตะระดับดังกล่าวในเดือนกรกฎาคม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)