เงินเยนญี่ปุ่นทรงตัวใกล้ระดับ 158.00 หลังประธาน BoJ ระบุว่าเงินเฟ้อพื้นฐานใกล้เป้าหมายแล้ว

• USD/JPY ทรงตัวใกล้ 158.00 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันจันทร์
• ผู้ว่าการ BoJ กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ "ใกล้เคียงอย่างมาก" กับเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง
• เควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวว่า เขาไม่ได้ "ตัดสินล่วงหน้าสำหรับการประชุม

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันจันทร์ คู่ USDJPY เคลื่อนไหวทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 158.00 เทรดเดอร์ปรับลดการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แม้ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะร้อนแรงก็ตาม ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) แห่งชาติของญี่ปุ่นจะเป็นประเด็นสำคัญในช่วงปลายวันศุกร์

คาซูโอะ อูเอดะ (Kazuo Ueda) ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ "ใกล้เคียงอย่างมาก" กับเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง โดยความต้องการด้าน AI ทั่วโลกที่แข็งแกร่งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากตลาดแรงงานที่ตึงตัว ซึ่งส่งสัญญาณว่ายังมีพื้นที่สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

อูเอดะกล่าวเพิ่มเติมว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในจังหวะที่เหมาะสมจะช่วยหลีกเลี่ยงการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ผู้เล่นในตลาดจำนวนมากคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.25% แต่จะส่งสัญญาณเป็นนัยว่ายังคงเปิดทางสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.5% ได้เร็วที่สุดในเดือนธันวาคม ตามรายงานของ Reuters

ในการประชุมประจำปีของ IMF ที่กรุงเทพฯ เมื่อวันศุกร์ เควิน วอร์ช ประธานเฟดไม่ได้ให้เบาะแสใด ๆ เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยในอนาคต วอร์ชกล่าวว่า "เราได้ลดระดับการผ่อนคลายนโยบายลงส่วนหนึ่งเมื่อประมาณหนึ่งเดือนก่อน" เขากล่าวเสริมว่า "ผมไม่ได้ตัดสินล่วงหน้าสำหรับการประชุม ผมไม่เชื่อว่าควรพูดในตอนนี้ว่าผมอาจทำอะไรในการประชุมที่เรายังเหลืออยู่ในปีนี้"

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group นักลงทุนเชื่อว่ามีโอกาส 83.9% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปซึ่งจะจัดขึ้นเป็นเวลาสองวันในวันที่ 28 ตุลาคม โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันศุกร์

ท่าทีของ BoJ เข้มงวดขึ้นเมื่อผู้ว่าการชี้ถึงความคืบหน้าด้านเงินเฟ้อและความเสี่ยงต่ออัตราผลตอบแทน

นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ชี้ให้เห็นถึงท่าทีที่เข้มงวดขึ้นจากธนาคารกลางญี่ปุ่น โดยระบุว่า ขณะนี้คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ประเมินว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ "ใกล้เคียงอย่างมาก" กับเป้าหมาย 2% โดยได้รับแรงสนับสนุนจากตลาดแรงงานที่ตึงตัวและความต้องการด้าน AI ทั่วโลกที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นแหล่งที่มาของแรงกดดันด้านราคา Danske ระบุเพิ่มเติมว่า อูเอดะ "เตือนว่าการไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในจังหวะที่เหมาะสมอาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น" ซึ่งตอกย้ำความเสี่ยงจากการดำเนินการที่ล่าช้าเกินไป เมื่อมองไปยังการประชุมครั้งถัดไปของ BoJ ซึ่งจะสิ้นสุดในวันที่ 30 ตุลาคม 2026 ธนาคารชี้ให้เห็นว่าตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะยังคงอยู่ที่ 1.25% แต่จะจับตาสัญญาณชี้นำอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.5% เร็วที่สุดในเดือนธันวาคมยังคง "อยู่บนโต๊ะ"

คาซูโอะ อูเอดะมีท่าทีเข้มงวดขึ้นเล็กน้อย ขณะที่วงจรเงินเฟ้อแข็งแกร่งขึ้นและแนวทางเกี่ยวกับ JGB ยังคงระมัดระวัง

ดัชนีติดตามถ้อยแถลงของ FXS อยู่ที่ 7/10 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 7.4/10 ของอูเอดะเล็กน้อย แต่การเน้นย้ำถึง “อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่แท้จริงใกล้ 2%” และ “วงจรเชิงบวก” ของค่าจ้าง ราคา และอุปสงค์ทั่วโลกที่แข็งแกร่ง สะท้อนท่าทีที่มีความเข้มงวดมากขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับความระมัดระวังในอดีต การมุ่งเน้นให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยึดเหนี่ยวอยู่ใกล้ 2% การเพิ่มขึ้นของราคาที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ และตลาดแรงงานที่ตึงตัว บ่งชี้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีความมั่นใจมากขึ้นว่าเป้าหมาย 2% กำลังมีความยั่งยืน ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเงินเยนในระดับหนึ่ง

ขณะเดียวกัน อูเอดะเน้นย้ำว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงแนวทางพื้นฐานในการลดการถือครองพันธบัตร และปฏิเสธที่จะประกาศล่วงหน้าเกี่ยวกับการดำเนินการฉุกเฉินด้านพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต้องการที่จะปล่อยให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวปรับตัวขึ้น “อย่างต่อเนื่อง” ควบคู่ไปกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในอนาคต ข้อความที่ระบุว่าสภาวะการเงินแบบผ่อนคลายจะยังคงดำเนินต่อไป แต่การกำหนดนโยบายที่ไม่เหมาะสมอาจผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้น สะท้อนเส้นทางการปรับนโยบายให้กลับสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งสามารถหนุนเงินเยนได้ ขณะเดียวกันก็ช่วยจำกัดความผันผวนของ JGB และลดแรงส่งเชิงบวกในทันทีต่อสกุลเงิน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มเชิงลบของ USD/JPY ยังคงอยู่ภายใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นไม่มาก เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน แม้จะทรงตัวเหนือเส้น SMA ของ Bollinger 20 วัน คู่เงินดังกล่าวฟื้นตัวขึ้นจากแถบล่าง แต่แถบบนและเส้น SMA 100 วันที่อยู่ใกล้เคียงด้านบนบ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นมีแนวโน้มเผชิญกับแรงขาย ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 52.35 สะท้อนโมเมนตัมที่เป็นกลางถึงเป็นบวกเล็กน้อยเท่านั้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แถบ Bollinger ด้านบนใกล้ 158.85 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 159.45 ซึ่งเป็นระดับที่ต้องทวงคืนเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในภาพรวม ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA ของ Bollinger 20 วันบริเวณ 158.00 โดยการหลุดระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงไปทดสอบแนวรับที่แถบล่างบริเวณ 157.10 ซึ่งการปรับตัวลดลงลึกขึ้นอาจพยายามทรงตัวได้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)