เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลงเมื่อเงินเฟ้อลดลง สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของ Banxico
- เงินเปโซเม็กซิโกเคลื่อนไหวในกรอบแคบเนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อบ่งชี้ถึงการผ่อนคลายเพิ่มเติมโดย Banxico
- แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ จะต่ำกว่าที่คาด แต่อัตราการว่างงานที่ลดลงช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเงินเปโซ
- การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ถึงการผ่อนคลายในเม็กซิโกเพิ่มเติม ขณะที่เฟดยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวังสำหรับปี 2025
เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) กลับทิศทางและอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันศุกร์หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อในเม็กซิโกสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิสโดย Banco de Mexico (Banxico) ในวันพฤหัสบดี ในสหรัฐอเมริกา (US) ข้อมูลการจ้างงานมีความหลากหลาย เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานต่ำกว่าที่คาด แต่ อัตราการว่างงานลดลง USD/MXN ซื้อขายที่ 20.60 เพิ่มขึ้น 0.86%
อัตราเงินเฟ้อในเม็กซิโกลดลงในเดือนมกราคม เกินกว่าที่ Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (INEGI) เปิดเผย อัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในช่วง 3% บวกหรือลบ 1% ของ Banxico และปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับรายงานล่าสุด เปิดทางให้ธนาคารกลางเม็กซิโกผ่อนคลายเพิ่มเติม
ในวันพฤหัสบดี Banxico ปรับลดต้นทุนการกู้ยืมจาก 10% เป็น 9.50% และบอกเป็นนัยว่าอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในขนาดเดียวกันในการประชุมครั้งต่อไป เจ้าหน้าที่ Banxico กล่าวเพิ่มเติมว่าอัตราเงินเฟ้อจะเข้าสู่ระดับ 3% ในไตรมาสที่สามของปี 2026
คู่ USD/MXN ขยายตัวขึ้นหลังจากการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ล่าสุด แม้ว่าตัวเลขจะต่ำกว่าที่คาด แต่การปรับตัวดีขึ้นของอัตราการว่างงานกระตุ้นให้คู่เงินนี้ปรับตัวขึ้น
นอกจากนี้ ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโกและสหรัฐฯ จะลดลง Banxico คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหลักลงเหลือ 8.50% ตามการสำรวจนักเศรษฐศาสตร์เอกชนล่าสุดของธนาคารกลาง ในทางกลับกัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หยุดวัฏจักรการผ่อนคลายและคาดการณ์ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025 ตามที่เปิดเผยในรายงานการคาดการณ์เศรษฐกิจ (SEP) เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา
ตัวขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ความคืบหน้าเกี่ยวกับเงินเฟ้อในเม็กซิโก กดดันเงินเปโซเม็กซิโก
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเม็กซิโกในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 3.53% YoY ลดลงจาก 4.21% ในเดือนก่อนหน้าและต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.61% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.66% YoY จาก 3.65% แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.70%
- การพัฒนากระบวนการลดเงินเฟ้อในเม็กซิโกและการหดตัวทางเศรษฐกิจในไตรมาสสุดท้ายที่ -0.6% QoQ เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ Banxico ปรับลดต้นทุนการกู้ยืม 50 จุดเบสิส
- การตัดสินใจของ Banxico ไม่เป็นเอกฉันท์ เนื่องจากรองผู้ว่าการ Jonathan Heath ลงคะแนนให้ลด 25 จุดเบสิส ปัจจุบันคณะกรรมการแบ่งออกเป็นสี่ฝ่ายที่สนับสนุนการผ่อนคลาย และ Heath เป็นเพียง "เหยี่ยว" คนเดียว
- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมลดลงจาก 256,000 เป็น 143,000 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 170,000 อัตราการว่างงานลดลงจาก 4.1% เป็น 4%
- ข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโกยังคงอยู่ในห้องหม้อไอน้ำ แม้ว่าทั้งสองประเทศจะหาจุดร่วมกันได้ แต่ผู้ค้า USD/MXN ควรทราบว่ามีการหยุดชั่วคราว 30 วันและความตึงเครียดอาจเกิดขึ้นตลอดสิ้นเดือนกุมภาพันธ์
- ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของตลาดเงินกำลังคาดการณ์การผ่อนคลาย 39 จุดเบสิสโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2025
แนวโน้มทางเทคนิค USD/MXN: เงินเปโซเม็กซิโกมีแนวโน้มอ่อนค่าลงต่อไป
USD/MXN เคลื่อนไหวในกรอบ 20.30 – 20.70 ในช่วงสี่วันที่ผ่านมา หลังจากการเคลื่อนไหวที่ผันผวนในวันจันทร์เนื่องจากภาษีของทรัมป์ต่อเม็กซิโก คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ 20.57
หาก USD/MXN ขึ้นไปเกิน 20.70 แนวต้านถัดไปจะเป็นจุดสูงสุดรายวันของวันที่ 17 มกราคมที่ 20.90 ก่อนทดสอบ 21.00 และระดับสูงสุดปีถึงปัจจุบัน (YTD) ที่ 21.29
ในทางกลับกัน หาก USD/MXN ลดลงต่ำกว่าเส้น SMA 50 วัน แนวรับถัดไปจะเป็นเส้น SMA 100 วันที่ 20.22 เมื่อผ่านไปได้ จะเห็นการปรับตัวลงต่อไป และคู่เงินนี้อาจทดสอบ 20.00
Mexican Peso FAQs
เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง
เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า
บทความแนะนำ
