ทองคำเผชิญการร่วงลงรายสัปดาห์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงหนุนการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• ทองคำมุ่งหน้าสู่การปรับตัวลดลง 4.50% ในรายสัปดาห์ แม้จะปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะระดับ 5.15% ขณะที่ ดอลลาร์สหรัฐฯทำระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือน
• โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเข้าใกล้ 90% หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง

ทองคำ (XAUUSD) มีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยการปรับตัวลดลงเกือบ 4.50% แต่ในวันศุกร์ราคาปรับตัวขึ้น 0.14% เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ชะลอการปรับตัวขึ้น หลังการเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในภาคผู้ผลิตที่ร้อนแรง ในขณะที่เขียนข่าวนี้ XAUUSD เคลื่อนไหวอยู่ที่ $3,879 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือน

ทองคำแท่งดิ่งลงเกือบ 4.5% ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐฯ ตอกย้ำเหตุผลของเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

โดยรวมแล้ว ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ได้เพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม ก่อนหน้านี้ การเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนตุลาคมแสดงให้เห็นว่า PPI ทั่วไปปรับตัวขึ้น 6.5% YoY ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่สูงกว่าตัวเลข 6.3% ในเดือนกันยายน โดยมีสาเหตุหลักจากราคาค่าขนส่งและคลังสินค้าที่สูงขึ้น ดัชนี PPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมรายการต่าง ๆ เช่น อาหารและพลังงาน ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 5% สอดคล้องกับประมาณการ

ข้อมูลดังกล่าว ประกอบกับการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร กระตุ้นให้เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่ออกมาแสดงความเห็น โดยผู้กล่าวสุนทรพจน์หลายรายในสัปดาห์นี้คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับตัวสูงขึ้น และระบุว่าสภาวะทางการเงินยังไม่ได้อยู่ในระดับที่เข้มงวด

เมื่อวันศุกร์ แมรี่ ดาลีย์ ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกกล่าวว่าเธอมองเห็นโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ พยายามส่งผ่านต้นทุนที่สูงขึ้น ขณะที่ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตันเตือนว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังแพร่กระจาย ซึ่งจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ก่อนหน้านี้ ออสแตน กลูส์บี้ ประธานเฟดสาขาชิคาโกเตือนว่าข้อมูลเงินเฟ้อบ่งชี้ว่าสถานการณ์กำลังเลวร้ายลง ซึ่ง "จะทำให้เฟดมีท่าทีเชิงรุกมากขึ้น"

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวขึ้นตลอดสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เล่นในตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบ 2 จุดเบสิส แตะระดับ 5.15% ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของสกุลเงินอเมริกันเมื่อเทียบกับอีก 6 สกุลเงิน ปรับตัวขึ้น 0.23% สู่ระดับ 103.41 หลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือนครั้งใหม่ที่ 103.42

ตลาดคาดการณ์โอกาสเกือบ 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม และมีโอกาส 10% ที่จะปรับขึ้น 50 จุด ตามข้อมูลจาก CME FedWatch

ในสัปดาห์หน้า เทรดเดอร์ทองคำจะจับตาการเปิดเผยรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลยอดค้าปลีก และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAUUSD: ทองคำปรับตัวลดลงต่อใต้ระดับ $3,900

หลังจากปรับตัวลดลงในรายสัปดาห์ ดูเหมือนว่าทองคำจะสร้างจุดต่ำสุดใกล้ระดับ $3,873 ซึ่งสูงกว่าระดับต่ำสุดของวันที่ $3,867 เพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ยังมีโอกาสที่ราคาจะอ่อนค่าลงต่อ โครงสร้างตลาดที่ประกอบด้วยจุดสูงสุดที่ลดลงและจุดต่ำสุดที่ลดลงอย่างต่อเนื่องได้ขยายตัวออกไป ส่งผลให้มีโอกาสทดสอบระดับต่ำสุด YTD ที่ $3,852 การทะลุระดับราคาดังกล่าวจะเปิดทางไปสู่ระดับทางจิตวิทยาที่ $3,800 ตามด้วยจุดสูงสุดของราคาในวันที่ 22 เมษายน 2025 ซึ่งเปลี่ยนเป็นแนวรับที่ $3,500

ในทางกลับกัน แนวต้านแรกอยู่ที่ $3,900 หากทองคำทะลุผ่านบริเวณดังกล่าวได้ ก็มีโอกาสปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดของวันพฤหัสบดีที่ $4,000 เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ $4,100 ก่อนถึงจุดบรรจบกันของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $4,154 และ SMA 100 วันที่ $4,196