คาดการณ์ราคาหุ้น SpaceX: มอร์แกน สแตนลีย์ คงคำแนะนำ Overweight กำหนดราคาเป้าหมายที่ 300 ดอลลาร์ มองมีอัปไซด์มากกว่า 100%

TradingKey - เมื่อเร็ว ๆ นี้ หุ้นสเปซเอ็กซ์ (SPCX) เข้าสู่ช่วงฟื้นตัวที่มีความผันผวนหลังจากการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ณ วันที่ 12 พฤศจิกายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก SPCX ขยับขึ้น 0.14% ปิดที่ 139.94 ดอลลาร์ โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 147.60 ดอลลาร์ ด้วยปริมาณการซื้อขายประมาณ 95.96 ล้านหุ้น ขณะที่ในการซื้อขายช่วงข้ามคืนล่าสุด ราคาได้ปรับตัวกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับ 141 ดอลลาร์ได้ชั่วคราว ทั้งนี้ เมื่อเทียบกับจุดต่ำสุดระหว่างกาลที่ 120.39 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน หุ้นดังกล่าวได้ฟื้นตัวขึ้นมาราว 16% อย่างไรก็ตาม ยังคงมีอัปไซด์มากกว่า 100% สู่ราคาเป้าหมายที่ 300 ดอลลาร์ของเจพีมอร์แกน

มอร์แกน สแตนลีย์ คงราคาเป้าหมายที่ 300 ดอลลาร์ เล็งเห็นเส้นทางการเติบโตใหม่หลัง Neocloud

เมื่อเร็ว ๆ นี้ มอร์แกน สแตนลีย์ ได้ย้ำเรตติ้ง Overweight และราคาเป้าหมายที่ 300 ดอลลาร์สำหรับสเปซเอ็กซ์ โดยธนาคารเชื่อว่าสเปซเอ็กซ์กำลังค่อย ๆ ก้าวพ้นช่วงการขยายตัวอย่างรวดเร็วของธุรกิจ Neocloud ขณะที่เป้าหมายการเติบโตในอนาคตของบริษัทอาจเปลี่ยนผ่านไปสู่ด้านวิทยาการหุ่นยนต์ เครือข่ายแบบเมช และโครงสร้างพื้นฐานด้านอวกาศมากยิ่งขึ้น ทั้งนี้ มอร์แกน สแตนลีย์ ประเมินว่า ภายในสิ้นปี 2027 ขีดความสามารถในการประมวลผลของสเปซเอ็กซ์จะอยู่สูงกว่า 8 GW เล็กน้อย ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายมากกว่า 13 GW ที่มัสก์เสนอไว้ โดยมีข้อจำกัดสำคัญ ได้แก่ ชิป พลังงาน และขีดความสามารถในการจัดหาเงินทุน นอกจากนี้ ธนาคารยังคาดว่าเมื่อสัดส่วนธุรกิจเปลี่ยนแปลงไป ส่วนแบ่งของ Neocloud ในรายได้รวมและกำไรอาจค่อย ๆ ปรับตัวลดลง

ขณะเดียวกัน มอร์แกน สแตนลีย์ ยังมองว่าสเปซเอ็กซ์เป็นผู้เล่นด้านโครงสร้างพื้นฐานในกลุ่ม "Physical AI" โดยให้เหตุผลว่า เมื่อมีการใช้งานหุ่นยนต์และอุปกรณ์ AI แบบกระจายศูนย์เพิ่มขึ้น ความต้องการด้านการประมวลผล การเชื่อมต่อเครือข่าย และการรับส่งข้อมูลที่มีความหน่วงต่ำมีแนวโน้มที่จะขยายตัว ขณะที่สตาร์ลิงก์ ขีดความสามารถในการปล่อยจรวด และศูนย์ประมวลผล AI ช่วยให้สเปซเอ็กซ์อยู่ในสถานะที่ครอบคลุมทั้งการเชื่อมต่อ พลังการประมวลผล และโครงสร้างพื้นฐานด้านอวกาศ ทั้งนี้ ธนาคารประเมินตลาดที่สามารถเข้าถึงได้สำหรับ digital AI ไว้ที่ประมาณ 30 ล้านล้านดอลลาร์ และเชื่อว่าตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ในระยะยาวสำหรับ physical AI อาจมีขนาดใหญ่ยิ่งกว่านั้น อย่างไรก็ตาม กรอบการประเมินมูลค่าดังกล่าวขึ้นอยู่กับการนำวิทยาการหุ่นยนต์มาปรับใช้อย่างแพร่หลาย ต้นทุนการประมวลผลในอวกาศที่ปรับตัวลดลง และความคืบหน้าของโครงการต่าง ๆ เช่น Terafab ที่ดำเนินไปตามแผน ดังนั้น ราคาเป้าหมายที่ 300 ดอลลาร์จึงสะท้อนถึงสมมติฐานการขยายธุรกิจในระยะยาวเป็นหลัก มากกว่าความสามารถในการทำกำไรในระยะสั้น

ในแง่ของการดำเนินงาน สเปซเอ็กซ์ยังคงเดินหน้าเพิ่มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัทได้เปิดเผยแผนการสร้างศูนย์ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ในรัฐเท็กซัสและรัฐแอริโซนา ด้วยมูลค่าการลงทุนรวมมากกว่า 74 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์ กำลังจับตาขนาดการลงทุนและความคืบหน้าในการก่อสร้างระยะถัดไปของ Terafab อย่างใกล้ชิด ทั้งนี้ การที่หุ้นจะสามารถตอบรับความคาดหวังด้านการเติบโตที่สะท้อนอยู่ในราคาเป้าหมาย 300 ดอลลาร์ได้ต่อไปหรือไม่นั้น ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับอัตราการใช้งานโครงสร้างพื้นฐาน AI การดำเนินธุรกิจหุ่นยนต์ในเชิงพาณิชย์ และความรวดเร็วในการเปลี่ยนเงินลงทุนให้กลายเป็นรายได้และกระแสเงินสด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น SpaceX

กราฟราคาหุ้นรายวันของ SPCX, ที่มา: TradingView

หากพิจารณาจากกราฟรายวันของ SPCX ราคาหุ้นดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดใกล้ 120 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน และขณะนี้ได้กลับขึ้นมาอยู่ที่ราว 140 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ราคายังไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ 143 ดอลลาร์ได้อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งหมายความว่าทิศทางปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงฟื้นตัวภายใต้แนวโน้มขาลงระยะสั้น

ในแง่ของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ปัจจุบันเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันอยู่ที่ราว 139.82 ดอลลาร์, เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันอยู่ที่ราว 137.11 ดอลลาร์, เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันอยู่ที่ราว 142.45 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันอยู่ที่ราว 147.47 ดอลลาร์ โดยราคาปิดล่าสุดที่ 139.94 ดอลลาร์ ได้ปรับตัวกลับขึ้นมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วัน ซึ่งช่วยปรับปรุงโครงสร้างราคาในระยะสั้นให้ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 60 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะกลางยังไม่แข็งแกร่งเต็มที่ และราคาหุ้นต้องสามารถทะลุผ่านพร้อมทั้งยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันได้อย่างมั่นคงเท่านั้น แนวโน้มระยะกลางจึงจะมีโอกาสกลับตัวเป็นขาขึ้น

เมื่อพิจารณาจากระดับ Fibonacci Retracement ช่วง 130-133 ดอลลาร์ สอดคล้องกับระดับ Retracement ที่ 0.236 ของการปรับตัวขึ้นรอบก่อนหน้า และทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญที่ก่อตัวขึ้นระหว่างการฟื้นตัวรอบล่าสุด หากราคาสามารถยืนเหนือบริเวณนี้ได้ หุ้นยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทดสอบแนวต้านด้านบน แต่หากหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อีกครั้ง แนวรับถัดไปที่ต้องจับตาจะกลับลงไปอยู่ที่ช่วง 120-124 ดอลลาร์

ปัจจุบัน ราคาหุ้นยังคงเผชิญแรงกดดันระยะสั้นอยู่ใต้แนวต้านสำคัญที่ 143 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ จะเปิดโอกาสให้ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องไปยังระดับ 150 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 165 ดอลลาร์ และการผ่านแนวต้านนี้ไปได้จะเปิดทางให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดเดิมเมื่อวันที่ 6 ต.ค. ที่ 176.42 ดอลลาร์ ซึ่งต้องทะลุผ่านระดับดังกล่าวได้เท่านั้น จึงจะปูทางไปสู่การทดสอบระดับ 200 ดอลลาร์ หรืออาจถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 225.64 ดอลลาร์