ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น ขณะที่การเก็งว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยกดดันดอลลาร์สหรัฐ
- USD/CHF อ่อนค่าลง หลังถ้อยแถลงเป็นกลางของเฟดลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลงอย่างมาก
- ขณะนี้ตลาดคาดการณ์โอกาส 83.9% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้
- ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงทำให้ฟรังก์มีความน่าสนใจอย่างมากในฐานะสกุลเงินระดมทุนสำหรับ carry trade
USD/CHF อ่อนค่าลงหลังเปิดตลาดด้วยช่องว่างขาขึ้น โดยยังคงเคลื่อนไหวในแดนบวกและซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8240 ในช่วงตลาดเอเชียวันจันทร์ คู่สกุลเงินดังกล่าวสูญเสียแรงหนุน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันจากความคาดหวังที่ลดลงต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่งานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศเมื่อวันศุกร์ เควิน วอร์ช ประธานเฟดระบุว่า เขาไม่ได้นำผลการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินมาพิจารณาล่วงหน้า ส่งผลให้ตลาดขาดทิศทางที่ชัดเจนก่อนการประชุมของธนาคารกลางในวันที่ 27–28 ตุลาคมที่จะถึงนี้
ผลจากถ้อยแถลงที่เป็นกลางดังกล่าวทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็ว ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์โอกาส 83.9% ที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงปลายเดือนนี้ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากโอกาส 49% ที่บันทึกไว้เมื่อเดือนก่อน
ขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ได้รับการคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ไปจนถึงสิ้นปี โดยผู้กำหนดนโยบายได้ลดการข่มขู่ที่จะเข้าแทรกแซงค่าเงินลง เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ในระดับต่ำที่สุดในโลกมานานกว่าหนึ่งปี ฟรังก์จึงยังคงมีความน่าสนใจอย่างมากในฐานะสกุลเงินระดมทุนที่ได้รับความนิยมสำหรับ carry trade
โมเมนตัมขาลงของ USD/CHF ทำให้ UOB มองเป้าหมายที่ 0.8200
นักกลยุทธ์จาก UOB Group ระบุว่า แนวโน้มขาลงของ USD/CHF รุนแรงขึ้นเร็วกว่าที่พวกเขาคาดการณ์ไว้ พวกเขาทบทวนมุมมองระยะ 1–3 สัปดาห์เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว (16 ต.ค. ราคาสปอตอยู่ที่ 0.8280) โดยระบุว่า "ราคากำลังสร้างโมเมนตัมขาลง และหาก USD ปิดต่ำกว่า 0.8245 ก็อาจปรับตัวลดลงไปสู่ 0.8225" พร้อมเสริมว่า "โอกาสที่ USD จะปิดต่ำกว่า 0.8245 จะยังคงอยู่ ตราบใดที่ราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ ‘แนวต้านที่แข็งแกร่ง’ ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 0.8350" อย่างไรก็ตาม พวกเขายอมรับว่า "เราไม่คาดคิดว่าโมเมนตัมขาลงจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นนี้ เนื่องจาก USD ดิ่งลงแตะระดับต่ำสุดที่ 0.8215 และปิดที่ 0.8239 (-0.34%)" สำหรับแนวโน้มข้างหน้า UOB ประเมินว่า "จากจุดนี้ USD อาจปรับตัวลดลงต่อไปที่ 0.8200" ขณะที่ด้านบน "‘แนวต้านที่แข็งแกร่ง’ ขณะนี้อยู่ที่ 0.8300"
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ในกราฟรายวัน USD/CHF เคลื่อนไหวที่ 0.8240 โดยมีทิศทางเป็นกลางถึงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้น เนื่องจากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วัน แต่ต่ำกว่าเส้น EMA 9 วันที่สั้นกว่า โครงสร้างนี้บ่งชี้ว่าการย่อตัวกลับเมื่อไม่นานมานี้กำลังอยู่ในช่วงการสะสมตัว มากกว่าที่จะเป็นแนวโน้มที่ชัดเจน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่อยู่บริเวณ 47 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังลดลงหลังจากก่อนหน้านี้อยู่ในเขต overbought ส่งผลให้คู่เงินมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยมากขึ้น หากผู้ซื้อไม่สามารถดันราคากลับขึ้นไปเหนือแนวต้านใกล้เคียงได้
ด้านบน แนวต้านแรกในทันทีอยู่ที่เส้น EMA 9 วันบริเวณ 0.8288 โดยการปิดรายวันที่สูงกว่าระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 50 วันใกล้ 0.8213 การหลุดต่ำกว่าระดับนี้จะยืนยันแนวโน้มขาลงที่เพิ่งเริ่มก่อตัว และเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกขึ้นไปสู่ระดับต่ำสุดของสวิงก่อนหน้า ซึ่งไม่ปรากฏในชุดอินดิเคเตอร์ปัจจุบัน
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
