ฟรังก์สวิสแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ใกล้ 0.8300 ท่ามกลางความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างเฟดและ SNB
- USD/CHF ขึ้นต่อเป็นวันที่สี่ติดต่อกันท่ามกลางปัจจัยหลายประการ
- ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟดและ SNB กดดัน CHF และหนุนราคาสปอตท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่เป็นขาขึ้น
- การเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หนุนเงินดอลลาร์
คู่ USD/CHF ได้รับแรงซื้ออย่างต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน แตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ในตลาดเอเชียเมื่อวันจันทร์ ขณะนี้ ขาขึ้นกำลังรอให้ราคายืนเหนือระดับ 0.8300 ได้อย่างมั่นคง ก่อนเข้าซื้อเพื่อเก็งการปรับตัวขึ้นต่อ ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุน
ฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนค่าลงต่ำกว่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กว้างขึ้น SNB คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ที่ 0% ในการประชุมเดือนกันยายน โดยอ้างถึงพลวัตของราคาน้ำมันทั่วโลกและความไม่แน่นอนในภูมิภาค ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มนโยบายที่เข้มงวดกว่า หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) เมื่อต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง
นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพราะราคาพลังงานยังหนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดเพิ่มเติม และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายปี ปัจจัยนี้ รวมถึงความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ช่วยส่งเสริมสถานะสกุลเงินสำรองของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และเพิ่มแรงหนุนให้กับคู่ USD/CHF ในความคืบหน้าล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธเมื่อวันเสาร์ ข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบแห่งนี้อย่างเต็มรูปแบบทันทีที่สหรัฐฯ ยอมรับเงื่อนไขของอิหร่าน และยุติการสู้รบ
นอกจากนี้ ทรัมป์กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า อาจมีการโจมตีทางทหารใส่อิหร่านเพิ่มก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน กลุ่มฮูตีในเยเมนและอิหร่านยังคงโจมตีซาอุดีอาระเบีย ส่งผลให้เทรดเดอร์กลับมาใส่ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ปัจจัยนี้เอื้อต่อขาขึ้นของ USD และบ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดสำหรับคู่ USD/CHF ยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล เพื่อหาแรงผลักดันในช่วงต่อไปของตลาดอเมริกาเหนือ
กราฟรายวัน USD/CHF
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
คู่ USD/CHF ยังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ระดับ 0.7951 ได้อย่างมั่นคง ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นอันแข็งแกร่ง ขณะที่ผู้ซื้อยังคงควบคุมแนวโน้มโดยรวมได้ ในด้านขาลง พบอุปสงค์เชิงโครงสร้างเบื้องต้นที่ระดับ 0.8200 ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันที่ระดับ 0.7951 ซึ่งควรทำหน้าที่เป็นโซนสำคัญในการชี้ให้เห็นจุดเปลี่ยนเมื่อเกิดการปรับฐาน
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
