คาดการณ์โลหะเงิน: XAG/USD ทรงตัวใกล้ระดับ $94.00 ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง
- ราคาน้ำมันที่ผ่อนคลายลงช่วยพยุงราคาโลหะเงิน ขณะที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อ แม้ว่าความกังวลด้านอุปทานที่ผ่อนคลายลงจะหักล้างแรงหนุนดังกล่าว
- ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปียังคงกดดันไม่ให้โลหะเงินมีค่าปรับตัวสูงขึ้น
- การคาดการณ์เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นสู่ 67.5% ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์โลหะเพิ่มขึ้น
ในตลาดเอเชียวันศุกร์ ราคาโลหะเงิน (XAGUSD) ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกันสองวัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 63.90 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ โลหะเงินกำลังได้รับแรงหนุนพื้นฐาน เนื่องจากความกังวลด้านเงินเฟ้อลดลงหลังราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง ตลาดพลังงานปรับตัวลงท่ามกลางรายงานข่าวว่าสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังพิจารณาข้อตกลงแบบแบ่งเป็นระยะๆ ซึ่งมีเจ้าหน้าที่กาตาร์เป็นคนกลางนอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ข้อตกลงดังกล่าวอาจทำให้สหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน และการเปิดช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญทางยุทธศาสตร์อีกครั้ง
แม้ต้นทุนพลังงานจะลดลง แต่โลหะเงินก็เผชิญกับปัจจัยกดดันอย่างมากจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้น นักลงทุนกำลังเพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นต่อไปเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคาในวงกว้าง ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch การคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเกือบ 67.5% จาก 55.4% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน และเพียง 11% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน
การเปลี่ยนคาดการณ์นโยบายการเงินที่เข้มงวดนี้ได้กระตุ้นให้เกิดแรงเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างรุนแรง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 5.501% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2004 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ปรับตัวขึ้นแตะ 5.223% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างโลหะเงิน และจำกัดศักยภาพการปรับตัวขึ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น จุดยืนของเฟดที่ต้องการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้น
นักเศรษฐศาสตร์จาก ING ระบุว่า ต้นทุนการกู้ยืมของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากตลาดตอบสนองต่อ "ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง และความเชื่อที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ เตรียมที่จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นและคงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น" พวกเขาระบุว่า ท่ามกลาง "การขาดดุลการคลังของรัฐบาลในระดับสูงอย่างมากและความวิตกกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้" อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาว "พุ่งขึ้นเหนือ 5%" ซึ่งช่วยเสริมแรงกดดันขาขึ้นต่อต้นทุนการจัดหาเงินทุนทั่วทั้งเศรษฐกิจ แม้ว่า "ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรภาคเอกชนจะแคบลง" แต่ ING เน้นย้ำว่าสิ่งนี้ยังไม่เพียงพอ "ที่จะป้องกันไม่ให้ต้นทุนการกู้ยืมโดยรวมเพิ่มขึ้น" ส่งผลให้บริษัทและครัวเรือนต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมด้านการจัดหาเงินทุนที่ท้าทายมากขึ้น
โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย
แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ
ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน
โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน
ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน
บทความแนะนำ
