O ouro reverte a queda corretiva intradiária abaixo de US$ 4.300; volta perto da máxima histórica

• O ouro continua a atrair fluxos de refúgio seguro em meio a incertezas comerciais e tensões geopolíticas.

• As apostas na redução das taxas pelo Fed e a paralisação do governo dos EUA enfraquecem o dólar americano e continuam a apoiar o ouro.

• O par XAU/USD não mostra sinais de esgotamento da alta, apesar das condições de sobrecompra.

O ouro (XAU/USD) reverteu uma queda durante a sessão asiática para a região de US$ 4.280–4.279 e voltou a se aproximar do recorde histórico alcançado mais cedo nesta sexta-feira. A commodity está sendo negociada pouco abaixo do nível de US$ 4.350, praticamente estável no dia, e continua a caminho de registrar nove semanas consecutivas de ganhos, sustentada por um cenário fundamental favorável.
Os riscos econômicos decorrentes das crescentes tensões comerciais entre os EUA e a China, juntamente com a prolongada paralisação do governo norte-americano, continuam impulsionando os fluxos em busca de segurança para o metal precioso em meio às incertezas geopolíticas.

Além disso, a crescente convicção de que o Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos reduzirá as taxas de juros mais duas vezes ainda este ano tem sustentado a demanda pelo ouro, que não oferece rendimento. Enquanto isso, as expectativas dovish em relação ao Fed pressionam o dólar americano (USD) para o menor nível em mais de uma semana, o que vem beneficiando ainda mais a commodity desde o início desta semana e contribuindo para o forte movimento de alta.
Os touros do XAU/USD parecem cautelosos devido às condições de sobrecompra nos gráficos de curto prazo, mas isso sugere que o caminho de menor resistência para o ouro continua sendo de alta.

Resumo Diário dos Principais Fatores de Mercado: A compra de ouro permanece intensa em meio aos riscos econômicos globais e às apostas em novos cortes de juros pelo Fed

• As tensões comerciais entre os EUA e a China se intensificaram nas últimas semanas, depois que o presidente norte-americano Donald Trump ameaçou elevar as tarifas sobre produtos chineses para 100%, em retaliação às novas restrições de Pequim sobre a exportação de terras raras. Além disso, ambos os países anunciaram tarifas portuárias recíprocas sobre embarcações vinculadas às suas respectivas frotas, alimentando o receio de uma guerra comercial total.

• Somando-se a isso, as preocupações com uma paralisação prolongada do governo dos EUA, que pode prejudicar o desempenho econômico, ajudaram o ouro, ativo de refúgio, a estender sua sequência recorde de alta. O Senado norte-americano rejeitou pela décima vez, na quinta-feira, o projeto dos republicanos da Câmara que buscava encerrar o fechamento do governo, destacando o impasse político no Congresso.

• No front geopolítico, a Rússia lançou centenas de drones e dezenas de mísseis, além de bombas planadoras, atingindo instalações de gás no leste da Ucrânia. Enquanto isso, Donald Trump afirmou que se reunirá com o presidente russo Vladimir Putin em Budapeste, Hungria, para tentar pôr fim à guerra de três anos e meio na Ucrânia.

• O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, adotou um tom dovish no início da semana, afirmando que o mercado de trabalho dos EUA permanece fraco, com baixo nível de contratações e demissões até setembro. Além disso, o governador do Fed, Christopher Waller, destacou na quinta-feira que a inflação segue em direção à meta de 2%, não representando um obstáculo para novos cortes de juros.

• Separadamente, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, observou que o mercado de trabalho está desacelerando e que ainda é cedo para avaliar o impacto das tarifas sobre a inflação. Ainda assim, o mercado já precifica totalmente dois cortes de 25 pontos-base — um em outubro e outro em dezembro —, o que continua pressionando o dólar americano.

Os compradores de ouro parecem não se abalar com as condições de sobrecompra extrema nos gráficos intradiários

O Índice de Força Relativa (RSI) diário permanece bem acima da marca de 70, indicando condições de sobrecompra. Isso pode levar os touros do XAU/USD a realizarem lucros, desencadeando um recuo acentuado. Dito isso, qualquer queda corretiva abaixo do nível de US$ 4.300 pode encontrar suporte próximo à mínima da sessão asiática, na região de US$ 4.280–4.279. No entanto, uma continuação das vendas poderia arrastar o preço do ouro para a faixa de US$ 4.235–4.230, a caminho da mínima da noite anterior, em torno de US$ 4.200. Este último nível deve atuar como um ponto pivô crucial, que, se rompido de forma decisiva, abriria espaço para perdas mais profundas.

Por outro lado, o impulso acima da região de US$ 4.379–4.380, ou máxima da sessão asiática, poderia avançar em direção à conquista da marca psicológica de US$ 4.400. Uma força sustentada acima desse nível será vista como um novo gatilho para os compradores, ajudando o ouro a prolongar a recente tendência de alta bem estabelecida observada nos últimos dois meses.