O ouro atinge novo recorde, com os riscos econômicos e as apostas na redução das taxas pelo Fed impulsionando a demanda

• O ouro amplia sua trajetória recorde na quinta-feira, em meio a um cenário fundamental favorável.

• Novas tensões comerciais entre os EUA e a China e riscos geopolíticos sustentam o metal precioso como porto seguro.

• As apostas na redução das taxas pelo Fed e a paralisação do governo dos EUA pesam sobre o dólar americano, oferecendo suporte adicional.

O ouro (XAU/USD) está prolongando sua tendência de alta pelo quinto dia consecutivo e atingindo novos recordes durante o pregão asiático desta quinta-feira, em meio a preocupações globais. Os investidores continuam preocupados com os riscos econômicos decorrentes da paralisação do governo dos EUA, da guerra comercial entre os EUA e a China e do aumento das tensões geopolíticas, que continuam a impulsionar os fluxos em direção ao tradicional metal precioso, considerado um porto seguro. Além disso, as expectativas dovish do Federal Reserve (Fed) revelam-se outro fator que sustenta a demanda pelo metal amarelo sem rendimento.

Na verdade, os traders parecem agora ter precificado quase totalmente a possibilidade de que o banco central dos EUA reduza os custos dos empréstimos mais duas vezes este ano. A perspectiva leva o dólar americano (USD) a uma baixa de mais de uma semana e reforça a possibilidade de uma nova valorização do ouro no curto prazo. Enquanto isso, os otimistas do XAU/USD parecem não ser afetados pelas condições extremamente sobrecompradas nos gráficos de curto prazo. Isso valida ainda mais a perspectiva positiva de curto prazo para a commodity antes dos discursos de vários membros influentes do FOMC.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: O ouro continua bem apoiado pela fuga global para ativos seguros, pela postura dovish do Fed e pelo enfraquecimento do dólar americano

• A paralisação parcial do governo federal se estendeu pela terceira semana, sem nenhuma solução à vista. A votação do projeto de lei de financiamento provisório apoiado pelos republicanos para reabrir o governo não obteve os votos necessários para ser aprovado no Senado pela nona vez na quarta-feira.

• Os investidores parecem preocupados que uma paralisação prolongada do governo dos EUA possa afetar o desempenho econômico. Um funcionário do Tesouro disse que a paralisação pode custar à economia dos EUA US$ 15 bilhões por semana em perda de produção, corrigindo uma declaração anterior do secretário do Tesouro, Scott Bessent.

• As tensões comerciais entre os EUA e a China se intensificaram ainda mais depois que ambos os lados impuseram taxas portuárias recíprocas esta semana. Além disso, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que estava considerando encerrar o comércio de óleo de cozinha com a China em retaliação à recusa desta última em comprar soja americana.

• Trump disse que via os EUA envolvidos em uma guerra comercial total com a China. No entanto, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, propôs uma pausa nas tarifas de importação sobre produtos chineses por mais de três meses se a China suspendesse seu plano de controles rígidos de exportação de elementos de terras raras.

• Na frente geopolítica, o secretário de Defesa dos EUA, Pete Hegseth, alertou a Rússia sobre os possíveis custos de sua agressão contínua se a guerra na Ucrânia não chegar ao fim. Além disso, Trump disse que está considerando fornecer à Ucrânia mísseis de cruzeiro Tomahawk de longo alcance.

• O presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, adotou um tom dovish na terça-feira, afirmando que o mercado de trabalho permaneceu atolado em sua estagnação de baixas contratações e baixas demissões até setembro. Isso reafirma as apostas do mercado de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed em cada uma das reuniões de outubro e dezembro.

• O dólar americano prolonga sua tendência de queda pelo terceiro dia consecutivo e cai para uma baixa de mais de uma semana durante o pregão asiático na quinta-feira. Isso contribui para uma extensão da recente alta recorde do preço do ouro e reforça a possibilidade de uma nova valorização no curto prazo.

• Na ausência de divulgações econômicas importantes que possam movimentar o mercado, os discursos de vários membros influentes do FOMC serão analisados em busca de sinais de corte nas taxas. Isso terá um papel fundamental na impulsionamento da demanda pelo dólar americano e dará um impulso significativo ao metal amarelo, que não rende juros.

A tendência de alta do ouro permanece ininterrupta, com os otimistas ignorando as condições extremamente sobrecompradas

O par XAU/USD tem apresentado uma tendência de alta ao longo de uma linha de tendência ascendente ao longo do último mês. Além disso, a quebra sustentada durante a noite e a aceitação acima do valor redondo de US$ 4.200 podem ser vistas como um novo gatilho para os otimistas. No entanto, um Índice de Força Relativa (RSI) diário extremamente sobrecomprado justifica cautela antes de se posicionar para um movimento de valorização adicional.

Enquanto isso, qualquer recuo corretivo pode atrair alguns compradores perto da marca de US$ 4.200, o que, por sua vez, deve limitar a queda do ouro perto da região de US$ 4.180-4.175. No entanto, uma quebra convincente abaixo desta última pode provocar algumas vendas técnicas e arrastar a mercadoria para o suporte intermediário de US$ 4.135-4.135, a caminho da marca de US$ 4.100. O próximo suporte relevante está fixado perto da região de US$ 4.060-4.055, que, se quebrado de forma decisiva, pode ser visto como o primeiro sinal de que o par XAU/USD atingiu o pico no curto prazo.