Tipos de mercados financieros ¿Qué es y cómo invertir?
Dentro de nuestra lección habitual sobre cuestiones de economía hemos querido dedicar un apartado especial a eso que comúnmente se conoce como “mercados financieros”. Se trata de una entidad con particularidades propias que difieren enormemente según su composición, de ahí la complejidad.
¿Cuáles son los tipos de mercados financieros y cómo invertir en ellos? En este artículo abordaremos todos los factores esenciales que conviene conocer tanto si somos traders novatos como si ya contamos con una experiencia previa, puesto que muchas de las nociones que manejan los usuarios asiduos están completamente equivocadas. Veamos el por qué.
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¿Qué son los mercados financieros?
Para explicar de forma sencilla y llana lo que es un mercado financiero, básicamente nos basta con pensar en un mercado habitual de los que pueblan las ciudades: se trata de espacios en donde diferentes proveedores instalan puntos de venta para enajenar sus productos. Un mercado financiero es exactamente lo mismo, pero en lugar de alimentos u objetos hablamos de acciones y bonos.
Los mercados financieros se crearon en origen dentro de un emplazamiento físico, como ocurre con los mercados de alimentos, para que en él tengan lugar diferentes transacciones en donde el intercambio se realiza con productos de tipo financiero.
Las grandes urbes contaron con instituciones de este tipo pensadas, entre otras cosas, para ayudar a las sociedades mercantiles a captar capital para poder crecer. Así, una empresa española que quería salir a bolsa se dirigía a la Bolsa de Madrid para colocar sus acciones, del mismo modo que una francesa acudiría a la Bolsa de París o la alemana acudiría a la bolsa de Frankfurt.
La más conocida de todas las bolsas es sin duda la Bolsa de Nueva York o NYSE, aunque quizás más de uno sepa de ella no por su nombre original sino por la calle en donde está situada: Wall Street.
Los pilares del mercado financiero
Para explicar el funcionamiento de un mercado financiero, debemos de contemplar siempre el hecho de que estén involucrados cuatro elementos clave:
◾ Emisores
◾ Activos
◾ Inversores
◾ Intermediarios
Veámoslo con dentenimiento.
Emisores
Los emisores son aquellas empresas o instituciones que se encargan de lanzar los instrumentos financieros al mercado. La mayoría de veces, estaremos hablando de empresas que efectúan OPV para poner parte de su accionariado en el mercado, pero también contaríamos aquí las emisiones de bonos corporativos para financiarse fuera del circuito bancario.
No obstante, quien sin duda ostenta la mayor parte de las emisiones de deuda en la actualidad son los propios países y organismos públicos. La deuda pública ha experimentado un crecimiento sin precedentes. Según un informe del FMI con datos hasta 2020, el año de la pandemia supuso un incremento récord de la deuda global, pero el mayor incremento se registró en el campo público y no en el privado.
Así, el incremento de la deuda privada (tanto hogares como empresas) subió un 14% sobre PIB frente a su dato de 2007. Sin embargo, comparada con la misma referencia temporal la deuda pública se ha disparado un 54% sobre PIB.
Activos
Los activos serían los propios productos que negociamos en los mercados financieros. Existen multitud de clases y formas, sin entrar a valorar aquellos productos que directamente se crean a medida del cliente (los llamados productos OTC).
Podemos encontrar bonos, acciones, divisas, materias primas, futuros, ETF, fondos de inversión y un largo etcétera.
Inversores
Si el emisor es la parte “ofertante”, entonces el inversor es la parte “demandante”. Cuando un inversor se acerca a los mercados financieros a comprar alguno de los activos que en ello se encuentra siempre lo hace por dos cosas: rentabilidad y/o protección frente a la inflación.
Aquel inversor que busca sacar el máximo rendimiento posible a su dinero irá a la caza de las mejores oportunidades, llevando a gala el célebre dicho de comprar barato y vender caro para hacer caja.
Por otro lado, el inversor conservador tendrá la necesidad de proteger sus ahorros frente al paso del tiempo y la inexorable inflación, para lo que buscará un activo financiero en donde lo que prime sea la seguridad antes incluso que el rendimiento.
Intermediarios
En último lugar tenemos que hablar de los intermediarios como elementos necesarios en estos mercados. Se trata de empresas especializadas en brindar el asesoramiento y/o el servicio necesario a través de una completa y severa regulación. Para convertirse en intermediario no basta con quererlo, también se ha de cumplir con una serie de requisitos estrictos.
Como intermediarios encontraremos multitud de figuras diferentes: agentes de cambio y bolsa, sociedades de inversión, agencias de valores, entidades financieras o brokers regulados, sean estos online o no. Incluso para el servicio más reciente de intermediación con criptomonedas ha emergido la figura de lo que conocemos como Exchange.
Tipos de mercados financieros
Abordamos ahora un punto importante de nuestro estudio, y es el reflejo de cuántos tipo de mercados financieros podemos encontrar ahora mismo. La diferencia la vamos a realizar siempre en función del activo que estemos buscando, si bien es cierto que, en un momento dado, un mismo emplazamiento o plataforma puede brindar dos o mas servicios distintos.
Tipos de mercados financieros1: Mercados de renta variable
El mercado más común y conocido de todos es el de renta variable, donde los inversores compran y venden acciones de las empresas allí listadas. Se trata de mercados que por lo general gozan de amplia profundidad para llevar a cabo las liquidaciones de cada operación, e incluyen tanto empresas grandes como pequeñas.
Los mercados de renta variable operan bajo estricto horario ajustado al huso local. Así, es por todos sabido que conforme los mercados asiáticos están terminando la sesión comienzan a abrirla los europeos. Horas después será el mercado americano el que comience a levantar la persiana al tiempo que el Viejo continente enfila sus últimas horas. Luego con asía ocurre lo propio, despertando cuando América anochece.
Aunque ya hemos nombrado antes algunos ejemplos, podemos mentar adicionalmente a la Bolsa de Londres, la Bolsa de Ámsterdam, la Bolsa de París, la Bolsa de Buenos Aires o la Bolsa Mexicana de Valores.
Tipos de mercados financieros2: Mercados de renta fija
Otro mercado de vital importancia es el que corresponde al mercado de deuda, también conocido como el mercado de renta fija. En el mercado de renta fija se negocian bonos de todo tipo (corporativos, públicos, corto plazo, subordinados, convertibles, etc.) que sirven para financiar proyectos y eventos de crédito de su emisor.
Cabe señalar que existen dos tipos de mercados dentro de la renta fija: el mercado primario y el secundario. El mercado primario obedece a lo que se conoce como “colocación”, y básicamente es el concurso de una serie de intermediarios que “colocan” la deuda entre inversores interesados en la misma.
El mercado secundario sería aquel en el cual la deuda ya emitida puede ser intercambiada. Se trata del mercado de bonos que a escala mundial se negocia y contrata en tiempo real, aunque quizás una venta antes de vencimiento no nos garantice recuperar el capital inicial íntegro.
Tipos de mercados financieros3: Mercado de futuros y derivados financieros
Una cuestión que subyace al resto es la del mercado de futuros y derivados financieros. Baste indicar que los futuros y derivados financieros tienen como referente el comportamiento de otros activos. Así, un contrato de futuros u opciones sobre Tesla tendrá un comportamiento u otro en función de cómo se comporte a su vez la propia acción de la empresa.
Los mercados de futuros, aunque no lo parezcan, son los más antiguos que existen. En un momento dado, éstos surgen en Japón, en 1697, cuando, a fin de evitar el surgimiento de rebeliones, los señores feudales eran invitados a participar en una suerte de pacto sobre la campaña de los precios del arroz para el próximo año.
Esto no sería exclusivo de Oriente, en Occidente veríamos otros casos en los que existía un pacto de precios previo que serviría para establecer hoy el precio al que te compro mañana.
El primer mercado organizado a este respecto sería el CBOT, también conocido como el Chicago Board of Trade. El primer contrato de futuros se concreta el 13 de marzo de 1851, sobre un paquete de 3.000 búshels de maíz (equivalente anglosajón a una fanega) en el mes de Junio.
Según los registros de los cuales contamos, sería en 1869 cuando el CBOT recibiría la autorización del Estado para actuar como agente de medición, pesaje e inspección de los diferentes granos. Años más tarde, concretamente en 1865, se formalizaron por vez primera los contratos con condiciones estandarizadas para todos los operadores del mercado.
Tipos de mercados financieros4: Mercado de Forex
El Forex es el mayor de los mercados financieros en cuanto a profundidad, tamaño y liquidez, pues refleja el intercambio de las diferentes divisas fiat emitidas en el mundo. En ellos podemos encontrar intercambios de pares primarios, con las divisas de mayor envergadura, y también de intercambios secundarios.
A través del mercado Forex logramos una negociación básica e inmediata que se ha logrado convertir en una de las más refinadas y selectas de cuantas encontramos en el mundo de la inversión. Además, es donde mayor apalancamiento se permite y mejores oportunidades se presentan.
Tipos de mercados financieros5: Mercado de materias primas
El mercado de materias primas es una suerte de “outsider” dentro de la tradición de activos financieros. Se trata de aquellos emplazamientos en donde se negocia tanto petróleo como oro, trigo, café, etc.
Existen diferentes lugares en donde tienen lugar las transacciones, aunque como epicentro de buena parte de ella está la CME de Chicago. En el campo del oro, sin duda Londres sigue siendo el mercado de referencial, el cual logra marcar el ritmo de evolución cuando resulta necesario.
Tipos de mercados financieros6: Criptomercados
Por último, vamos a hablar del mercado más reciente y a la vez más anatema de todos. Se trata de los criptoactivos, un segmento de negocio que hace menos de dos décadas ni existía y que ahora supera el billón de dólares negociado.
Los criptomercados, al igual que ocurre en el Forex, operan 24/7, lo que permite una dinamización completa, especialmente en los tokens como BTC, ETH o SOL que se encuentran entre los más negociados del sector.
Cabe señalar que las criptomonedas cuentan con 2 mercados diferentes: regulados y no regulados. Los mercados regulados son aquellos que se someten a la legislación de forma estricta, con una identificación KYC del usuario y donde destacan nombres como Binance o Coinbase. Por otro lado, en el aspecto de exchanges descentralizados (DEX) tenemos otros nombres como Uniswap o PancakeSwap.
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Funcionamiento de los mercados financieros
Antiguamente los mercados financieros funcionaban de forma bastante rudimentaria, a través de lo que se conoce como el sistema de corros, en donde las operaciones se efectuaban a viva voz y mano alzada en la propia sede de cada bolsa.
Este sistema sufrió un importante cambio a través de la introducción del teléfono y de otros sistemas de confirmación electrónica, sin embargo la auténtica revolución ha venido a través de internet, pudiendo realizar todo el proceso desde la comodidad de un smartphone u ordenador portátil.
Hay ciertos mercados que cuentan con un horario y un calendario de sesiones, lo que hace que los inversores que así lo deseen tengan que ejecutar sus operaciones dentro de un margen de tiempo acotado. Esto es lo común en mercados de renta variable y renta fija de todo el planeta.
Por su parte, tanto el Forex como las criptomonedas y ciertos derivados se pueden negociar ininterrumpidamente, 24 horas, los 7 días de la semana y los 365 días del año.
Regulación de los mercados financieros
Entramos en un aspecto importante, y es la distinción entre Mercado Regulado y Mercado no Regulado.
La regulación de los distintos mercados financieros viene dada principalmente por dos organismos:
◾ La institución dedicada a la gestión de estos elementos, como la SEC en EEUU o la CNMV en España.
◾ La normativa legal aprobada por el legislativo de cada país.
Por regla general vamos a encontrarnos siempre con mercados regulados, pues para emitir acciones o títulos de deuda es necesario cumplir con una serie de normas que garanticen la protección al inversor. De lo contrario, raro es que alguien quiera arriesgar ahí su dinero.
Es importante diferenciar los términos regulación y norma, puesto que por ejemplo en el mercado financiero crypto podemos encontrar plataformas no reguladas (los DEX o exchanges descentralizados) que por otra parte si cuentan con normas internas. A los efectos, consideraremos como Regulado aquel mercado bajo el imperativo de las leyes vigentes.
¿Está regulado el bróker que utilizo? ¿Cómo puedo verificarlo?
Tomemos el ejemplo de Mitrade.
1. Entra en la web oficial de la plataforma de bróker, normalmente, en la sección "Sobre nosotros", podemos ver la información relevante de los reguladores. Como vemos, Mitrade está autorizado y estrictamente regulado por múltiples organismos reguladores. Aquí, utilicemos CIMA como ejemplo.
2. Accedemos a la página de CIMA www.cima.ky y hacemos clic en "SEARCH ENTITIES" en la esquina superior.
3. Introducimos el nombre de la entidad "Mitrade Holding Ltd" en el campo campo "Enter Name".
4. Hacemos clic en "SUBMIT", y veremos la información pertinente sobre Mitrade.
Cómo invertir en diferentes tipod de mercados financieros
Vamos a entrar ahora de lleno en una materia de las que más interesan dentro del presente artículo, como lo es la forma de operar dentro de los mercados financieros.
A modo de breve resumen, dentro de lo que hemos convenido que se puede entender como tipología de mercados, vamos a enumerar varias vías de acceso. Estas son:
◾ Bancos o entidades financieras tradicionales
◾ Asset Managers o gestoras terciarias
◾ Brokers
La primera de las opciones resulta viable sólo si tenemos cuenta previa en ellas y además somos aptos para tal ejecución. No todo el mundo cuenta con una libreta de ahorro a día de hoy e incluso si así fuere querría invertir su capital en ese mismo emplazamiento.
Los Asset Managers y las gestoras son accesibles, pero no dejan de ser terceras personas a las que encomendamos nuestro dinero para que éstas inviertan en el mercado. El control directo aquí no existe, es todo una gestión delegada.
Por tanto, la opción que nos interesará será la de los brokers, en donde no sólo tendremos un acceso fácil, directo y rápido a nuestro capital, sino que podremos destinarlo a miles de activos financieros diferentes.
Así, dedicaremos este tutorial a ejemplificar cómo sería la inversión en activos de diferente mercados financieros a través de MiTrade, un bróker de CFD que nos permite operar con acciones, divisas, criptomonedas, índices y materias primas con una sola cuenta.
Paso 1, accedemos a la web de MiTrade
En primer lugar, accedemos a la web de MiTrade para dar de ata nuestra cuenta como usuario. Básicamente nos vamos a encontrar la siguiente imagen con el icono de “Abrir una cuenta real”.
Paso 2, abrimos cuenta de usuario
Después de acceder al proceso de alta, se nos pedirá un número de teléfono y una cuenta de correo electrónico para poder efectuar el debido registro del perfil. Más tarde, será necesario incorporar cierta información para cumplir con los estándares normativos.
Paso 3, realizamos el primer depósito
Después de registrar correctamente la cuenta que vamos a emplear, lo que haremos será depositar nuestro capital a través de los distintos medios de pago habilitados. Veremos tanto medios tradicionales (tarjeta de débito, tarjeta de crédito, transferencia bancaria,…) como medios más modernos-
Paso 4, accedemos al buscador de activos
Una vez dentro de la herramienta, tendremos la opción de acudir a la barra de búsquedas para poder acceder a todos los activos disponibles dentro de la plataforma. Así, diferentes mercados financieros se abrirán a nuestra opción de inversión de forma fácil y sencilla.
Paso 5, efectuamos la inversión en el activo dispuesto
Conforme hayamos escogido el activo en cuestión, simplemente tendremos que establecer la orden por el importe deseado e incorporarlo a nuestra cartera.
Prácticamente todos los activos financieros de que disponemos en MiTrade cuentan con la opción de utilizar coberturas, posiciones cortas y apalancamiento. Con ello, vamos a lograr una posición ágil y ventajosa frente a la que nos proporcionan otro tipo de proveedores tradicionales.
¿Puedo invertir en diferentes tipos de mercados financieros a la vez?
No sólo es que podemos, más bien debemos. Si existe una divergencia evidente entre la acción de una gran compañía tecnológica y la acción de una eléctrica, ¿por qué no debería de haberlo entre el oro y las criptomonedas?
La ventaja de operar a través de espacios profesionales dedicados a la inversión es siempre una garantía de poder conformar carteras perfectamente compatibles con cualquier circunstancia de mercado, a pesar de que en un momento dado pueda parecer que todos los mercados trabajan al unísono.
Por tanto, siempre que nuestro capital y nuestra experiencia den para ello, sí resulta recomendable el establecer una cartera plural y adaptada a todas las vicisitudes posibles que pueda traer el normal desempeño del mercado. Recordemos que, cuando la bolsa se hundía en el Covid, las criptomonedas y el oro brillaban con luz propia.
Conclusión: ¿cómo podemos invertir en estos tipos de mercados financieros de forma segura y fiable?
Tal y como hemos podido comprobar, la inversión en los mercados financieros es variada y rentable (o ruinosa) según tengamos el acierto de acceder en un momento dado.
Para poder asegurar una eficiencia máxima, así como una rentabilidad ineludible, lo más recomendado es trabajar a través de brokers online debidamente cualificados y supervisados, pues estos nos garantizan no sólo un acceso amplio al mercado sino sobre todo un acceso fiable.
Descargo de Responsabilidad: Este artículo representa únicamente la opinión de su autor o autora, no se puede utilizar como consejo de inversión. El contenido del artículo es solo para referencia. Los lectores no deben tomar este artículo como una base de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, por favor busque asesoramiento profesional independiente para asegurarse de que entiende los riesgos.
Los contratos por diferencias (CFD) son productos apalancados que pueden resultar en la pérdida de todo su capital. Estos productos no son adecuados para todos los clientes, por favor, invierta de manera rigurosa. Ver este archivo para obtener más información.
