Nvidia cae más de un 7 % en el premercado, AMD y Broadcom van a contracorriente y suben más de un 2 %: el futuro de Jensen Huang podría llevar a los clientes a diversificar las compras de chips

TradingKey - El futuro del director ejecutivo de Nvidia (NVDA), Jensen Huang, sigue en el aire, ya que, según se informa, el consejo de administración debate si destituirlo de su cargo.

Al cierre de esta edición, el 12 de noviembre (hora del este), las acciones de Nvidia caían más de un 7% en las operaciones previas a la apertura, mientras que AMD (AMD) y Broadcom (AVGO) desafiaron la tendencia al avanzar más de un 2%. Al mercado le preocupa que los cambios en la dirección puedan afectar a las relaciones con los clientes y a la ejecución estratégica de Nvidia, al tiempo que observa si AMD, Broadcom y Alphabet, matriz de Google (GOOGL), pueden aprovechar esta situación para captar más pedidos de chips de IA.

[Fuente: TradingView]

El consejo de administración de Nvidia debate el futuro de Jensen Huang mientras se intensifican las dudas sobre la sucesión

El 11 de noviembre, The Wall Street Journal informó, citando a fuentes familiarizadas con el asunto, que el consejo de administración de Nvidia se prepara para destituir a Jensen Huang como CEO y planea celebrar una reunión para debatir su futuro.

Posteriormente, Reuters informó que el consejo se reunió esa misma tarde para debatir si destituía a Huang. Por su parte, Bloomberg informó que el consejo está trabajando con una firma externa para buscar posibles sucesores y sopesa nombrar a un CEO interino.

La agitación tiene su origen en la controversia en torno a una relación extramatrimonial de Jensen Huang y en las informaciones de que podría haber sido blanco de operaciones de inteligencia extranjeras. El 8 de noviembre, el consejo de administración de Nvidia anunció la apertura de una investigación independiente y contrató a un asesor legal externo independiente para ayudar a evaluar la situación.

En aquel momento, el consejo expresó su respaldo a Huang y a su equipo directivo, señalando que actualmente no había motivos para creer que la seguridad nacional de Estados Unidos o los secretos comerciales de Nvidia se hubieran visto comprometidos.

Mientras tanto, Nvidia también afronta una demanda colectiva de accionistas. El 9 de noviembre, el inversor Mark Kistenmacher presentó una propuesta de demanda colectiva por valores ante el Tribunal de Distrito de Estados Unidos para el Distrito Norte de California, señalando a Nvidia y a Huang como demandados.

Huang cofundó Nvidia en 1993 y ha liderado durante mucho tiempo el desarrollo de productos y la estrategia comercial de la compañía. Reuters señaló que Huang no ha designado explícitamente a un sucesor y que la empresa no cuenta con un candidato evidente para tomar el relevo.

Dan Niles, fundador de Niles Investment Management, prevé que Huang podría dejar Nvidia. En una publicación del 11 de noviembre, afirmó que Huang podría anunciar su salida tan pronto como a la mañana siguiente y que esperaba que la actual CFO, Colette Kress, asumiera el cargo de CEO interina.

Niles también considera que el nuevo CEO interino podría rebajar el listón de las expectativas de rendimiento futuro. Las acciones de Nvidia cotizan actualmente a unas 11 veces los beneficios previstos para 2026, una valoración que, en su opinión, podría caer aún más hasta situarse en un solo dígito.

Si Huang abandona la compañía, el mercado podría reevaluar la estabilidad de la directiva de Nvidia, su hoja de ruta tecnológica y sus relaciones con los clientes. Sin embargo, al cierre de esta publicación, el consejo de administración no ha anunciado oficialmente si apartará a Huang de su puesto.

AMD, Broadcom y otros rivales ven una oportunidad

A medida que el precio de las acciones de Nvidia se ve bajo presión, AMD y Broadcom han captado la atención del mercado, si bien sus enfoques competitivos difieren.

AMD es el competidor directo de Nvidia en el segmento de los aceleradores de IA, y sus GPUs de la serie Instinct se utilizan principalmente para el entrenamiento y la inferencia de IA. Si los principales proveedores de servicios en la nube desean reducir su dependencia de Nvidia, AMD está bien posicionada para captar más pedidos. Sin embargo, cambiar de plataforma de GPU conlleva la adaptación del software, el despliegue del sistema y la capacidad de suministro, por lo que los clientes necesitarán tiempo para redirigir sus compras.

Broadcom, por su parte, se beneficia principalmente de la demanda de chips de IA personalizados (ASIC) y equipos de redes para centros de datos. Dado que gigantes tecnológicos como Google y Amazon continúan desarrollando chips de IA propios, se espera que Broadcom capte más negocio participando en el diseño de chips y suministrando soluciones de red.

Como consecuencia, las TPUs de Google también podrían captar una mayor atención. Diseñadas principalmente para cargas de trabajo de IA específicas, las TPUs difieren de las GPUs de Nvidia en sus capacidades de computación de propósito general y en su ámbito de aplicaciones, lo que dificulta una sustitución total de las GPUs a corto plazo.

Sin embargo, la subida de las acciones de AMD y Broadcom no significa que los clientes de Nvidia ya hayan transferido sus pedidos. Actualmente no existen pruebas suficientes que indiquen que estas turbulencias en la dirección hayan alterado los planes reales de compras de los clientes.

¿Puede Nvidia mantener su ventaja competitiva?

La ventaja competitiva de Nvidia no solo radica en el rendimiento de sus GPU, sino también en su ecosistema de software CUDA, sus herramientas para desarrolladores y su completa cartera de productos para centros de datos. Un gran número de empresas ya ha estructurado su desarrollo de IA y su infraestructura en torno a las GPU de Nvidia, y migrar a plataformas alternativas supondría costes adicionales de adaptación y despliegue de software. Por lo tanto, incluso si Jensen Huang deja la compañía, Nvidia no perderá de inmediato su posición en el mercado.

De cara al futuro, los inversores deberán seguir de cerca la elección del CEO por parte del consejo de administración y si el sucesor podrá mantener la actual hoja de ruta de productos y las alianzas con los clientes.

Al mismo tiempo, también merece la pena seguir de cerca los pedidos de chips de IA de AMD, el negocio de chips personalizados de Broadcom y el avance en el despliegue de las TPU de Google.

Nvidia tiene previsto presentar sus resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2027 el 17 de noviembre. Los ingresos de los centros de datos, los envíos de GPU, el margen bruto y las previsiones de ingresos para el próximo trimestre ayudarán a los inversores a evaluar si las turbulencias en la dirección han afectado a los fundamentales de la compañía.