Pronóstico del precio de la acción de Marvell Technology: Morgan Stanley dice que la ola de ventas es exagerada, la acción se prepara para rebotar a $163

TradingKey - Después de que Marvell Technology (MRVL) anunciara la adquisición de Lumentum (LITE), el valor ha experimentado un retroceso acumulado de más del 30%, cerrando en $171,41 el 2 de noviembre. Los elevados costes de la adquisición, la dilución del capital y el prolongado plazo de cierre han inquietado a los inversores, pero Morgan Stanley considera que la ola de ventas en el mercado podría ser exagerada.

Morgan Stanley señala que los puntos fuertes de Marvell se concentran en los procesadores de señal digital, los chips de conmutación y los chips personalizados, mientras que Lumentum posee escasas capacidades de fabricación de láseres. Tras la fusión, ambas compañías podrán diseñar conjuntamente fuentes de luz y chips, acortando los ciclos de cualificación de los clientes e incrementando el valor del producto propietario por conexión óptica. La adquisición también ayuda a garantizar suministros de láser fundamentales. A medida que los clientes de centros de datos de IA avanzan hacia soluciones de comunicaciones ópticas más integradas, Marvell tendrá la oportunidad de adjudicarse pedidos con una cartera de productos más completa.

La firma también señaló que la ajustada oferta de láseres ha impulsado su rentabilidad por encima de sus objetivos a largo plazo previstos. Si la nueva capacidad provoca una caída de los precios, los beneficios podrían quedar por debajo de las expectativas implícitas en el precio de la operación, incluso con un crecimiento de los ingresos. Además, algunos de los clientes actuales de procesadores de señal digital (DSP) de Marvell son competidores de Lumentum, y el riesgo de pérdida de clientes tras la fusión podría compensar las ganancias derivadas de las sinergias.

En conjunto, Morgan Stanley considera que la ola de ventas en el mercado es exagerada y mantiene su calificación de "Equal-Weight" y un precio objetivo de $300.

Desde una perspectiva técnica, Marvell se encuentra actualmente en una fase de exploración a la baja tras sufrir rupturas consecutivas. El valor ha roto a la baja el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,786 (alrededor de $192,5) y se aproxima a su mínimo anterior de finales de julio ($162,90). La clave ahora se centra en si este mínimo histórico puede ofrecer soporte.

Aunque la acción se recuperó ligeramente de sus mínimos intradía, aún no se ha formado una estructura clara de suelo. El reciente descenso ha perforado a la baja el rango de consolidación anterior, y la reducción de las pérdidas en una sola vela resulta insuficiente para señalar el fin del ajuste.

Gráfico diario del precio de las acciones de Marvell, Fuente: TradingView

Aunque las medias móviles a corto plazo están divergiendo a la baja y la tendencia a corto plazo se mantiene débil, la media móvil exponencial de 80 días se sitúa ligeramente por encima de la media móvil exponencial de 160 días, media móvil exponencial de 160 días.

El soporte principal por abajo se sitúa en el mínimo de finales de julio ($162,90). Si el valor se mantiene por encima de este nivel, podría iniciar un rebote técnico, con precios objetivo en la zona de resistencia de $192,5–$193,46 formada por el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,786 y la media móvil exponencial de 5 días. Si la acción cae por debajo de $162,90 y no logra recuperarlos tras un retroceso, la estructura bajista se reforzará aún más.