El Euro sube cerca de 1.1250, las elecciones legislativas de EE.UU. en el punto de mira
- El EUR/USD gana impulso hasta cerca de 1.1240 en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles.
- Las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU. ocuparán el centro de la atención el miércoles.
- El responsable del BCE, Nagel, afirma que el banco central probablemente tendrá que subir las tasas en diciembre.
El par EUR/USD avanza ligeramente hasta alrededor de 1.1240 durante las primeras horas de negociación asiáticas del miércoles. La incertidumbre por las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU. ejerce cierta presión vendedora sobre el Dólar estadounidense (USD) frente al Euro (EUR). Los operadores seguirán de cerca los resultados electorales antes de la publicación de los datos de empleo de septiembre de EE.UU. a finales de esta semana.
Los estadounidenses votan en unas elecciones legislativas de mitad de mandato que ofrecerán un veredicto sobre el segundo mandato del presidente estadounidense Donald Trump. La carrera por el control del Congreso sigue abierta, con varias contiendas clave aún sin decidir.
En la Cámara de Representantes de EE.UU., los medios han proyectado ganadores en aproximadamente dos docenas de los 435 escaños de la cámara, ninguno de ellos en contiendas que se esperaba que fueran muy reñidas. En el Senado de EE.UU., los demócratas han ganado los primeros siete de los 35 escaños en juego el martes, incluida la victoria del senador estadounidense Jon Ossoff en Georgia, según las proyecciones de los medios estadounidenses. Incluso con estas victorias iniciales, el partido aún debe obtener cuatro escaños netos para hacerse con el control del Senado.
Los comentarios de línea dura de los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) también impulsan a la moneda común. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Joachim Nagel, afirmó el martes que el banco central probablemente aumentará los costes de endeudamiento el próximo mes debido al empeoramiento de las perspectivas de inflación.
El BCE mantuvo sin cambios las tasas de interés clave la semana pasada, después de subirlas dos veces desde el inicio de la guerra de Irán. Varios funcionarios han indicado que podrían ser necesarias subidas adicionales. Los economistas esperan un último movimiento de las tasas el próximo mes, aunque los mercados consideran que el endurecimiento continuará más allá de ese momento, hasta 2027.
El Euro baja ligeramente mientras el BCE mantiene vivo el riesgo de una subida en diciembre
Los analistas de Scotiabank señalan que el Euro cotiza ligeramente a la baja frente al Dólar en un contexto de apatía, con el movimiento enmarcado por los continuos mensajes de línea dura del BCE. Destacan los comentarios del miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Radev, quien subrayó que la pausa de las tasas en octubre "no significa que el endurecimiento haya terminado", manteniendo así "la puerta abierta a una subida en diciembre". Scotiabank señala que "los OIS de diciembre descuentan un riesgo de endurecimiento de 22 pb", lo que pone de relieve que los mercados aún consideran significativa la posibilidad de nuevas medidas de política monetaria.
En el frente de las materias primas, Scotiabank observa que "a pesar de la caída de los precios del crudo esta semana, la atención energética europea sigue centrada en el gas natural y la electricidad, cuyos precios han bajado, pero se mantienen significativamente por encima incluso de las previsiones más pesimistas del BCE". Esta persistente elevación de los costes del gas y la electricidad continúa configurando el trasfondo de la inflación en la Eurozona, incluso mientras los principales mercados energéticos parecen más tranquilos.
En cuanto a la evolución fiscal, Scotiabank también señala que "Francia informó de un saldo presupuestario acumulado desde principios de año de 159.2 mil millones de EUR en septiembre, en línea con las expectativas", lo que sugiere que no hubo una gran sorpresa por parte de uno de los principales prestatarios soberanos de la Eurozona.
Nagel señala una probable subida en diciembre, respaldando el riesgo alcista del Euro
El Nagel del BCE emite una señal agresiva más contundente de lo habitual, con una puntuación de 8.2/10 en el FXS Speechtracker, notablemente por encima del promedio histórico de 7/10, reforzando las expectativas de una política más restrictiva. El comentario explícito de que "es muy probable que sea necesaria una subida de tasas en diciembre" y la advertencia de que las presiones inflacionarias se acercan a un escenario adverso subrayan una clara inclinación hacia un mayor endurecimiento, favorable al Euro por motivos de diferencial de tasas.
El énfasis de Nagel en evitar que un repunte de los precios de la energía se transforme en una inflación generalizada, al tiempo que destaca que los problemas presupuestarios de Francia no son una tarea de la política monetaria, mantiene el foco firmemente en la estabilidad de precios. Esta combinación de vigilancia sobre la inflación y confianza en la contención fiscal sugiere una tolerancia limitada ante sorpresas alcistas de la inflación, aumentando la probabilidad de nuevas subidas de tasas y sosteniendo la resiliencia del Euro frente al Dólar y otras monedas principales a corto plazo.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza con un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El precio se mantiene justo por encima de la línea media de las Bandas de Bollinger de 20 días, lo que sugiere una demanda subyacente, aunque frágil, mientras que la banda superior en 1.1254 marca la resistencia superior inmediata. El índice de fuerza relativa (RSI) en 46 se mantiene por debajo de la línea de 50, lo que sugiere que los intentos de recuperación carecen de un impulso fuerte.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda superior de Bollinger alrededor de 1.1255, antes de la barrera más significativa de la SMA de 100 días cerca de 1.1420, donde es probable que los vendedores defiendan la tendencia bajista general. A la baja, el primer nivel de soporte se alinea con la banda media de Bollinger en 1.1195, con un colchón más profundo en la banda inferior cerca de 1.1135; un cierre diario por debajo de este último suelo reforzaría la estructura bajista y abriría el camino a mayores pérdidas.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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