El Oro cae por debajo de los 3.950$ ante la fortaleza del Dólar, las elecciones legislativas de mitad de mandato de EE.UU. centran la atención
- El precio del Oro baja hasta alrededor de 3.930$ en la sesión asiática temprana del miércoles.
- Un Dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos pesan sobre los precios del Oro.
- Los bancos centrales compraron Oro al ritmo más rápido desde finales de 2024 en el tercer trimestre, según mostró el Consejo Mundial del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) cae hasta cerca de 3.930$ durante la sesión asiática temprana del miércoles, presionado por un Dólar estadounidense (USD) más firme y el aumento de los rendimientos del Tesoro. Los operadores esperan el resultado de las elecciones de mitad de mandato en EE.UU. en busca de pistas sobre la política fiscal.
El Dólar estadounidense avanza ligeramente mientras los mercados evalúan la incertidumbre sobre un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán y el resultado de las elecciones de mitad de mandato, mientras que los rendimientos del Tesoro también suben ligeramente. Esto, a su vez, debilita el precio de las materias primas denominadas en USD. Los resultados de las elecciones estadounidenses serán vigilados de cerca, con las encuestas y los analistas no partidistas favoreciendo a los demócratas para arrebatar el control de la Cámara de Representantes a los republicanos, mientras que el control del Senado sigue siendo incierto.
"Una victoria arrolladora de los demócratas podría ejercer presión sobre el Dólar estadounidense al dificultar que la administración apruebe leyes, incluidas medidas relacionadas con el techo de deuda. Si el Dólar cae, esa sería una forma en que el Oro podría encontrar potencialmente algo de soporte", declaró Fawad Razaqzada, analista de mercados en forex.com.
El informe del Consejo Mundial del Oro publicado el martes mostró que los bancos centrales compraron Oro al ritmo más rápido desde finales de 2024 en el tercer trimestre (Q3), incluso cuando el metal se vio presionado por los mayores precios del petróleo y las tasas de interés. Las instituciones acumularon 321 toneladas netas en los tres meses hasta septiembre. Sin embargo, el Consejo Mundial del Oro recortó su previsión de crecimiento de la inversión en Oro este año a 200 toneladas métricas, frente a las 400 toneladas estimadas anteriormente.
La caída del Oro se considera excesiva pese a las mayores expectativas de tasas en EE.UU.
Los analistas de Commerzbank destacan que el precio del Oro "cayó un 3.7% el viernes hasta 3.870$ por onza troy, su nivel más bajo en más de un año", dejando "una pérdida mensual sustancial de casi un 7% en octubre, que fue incluso ligeramente mayor que la registrada en septiembre." Atribuyen gran parte de la presión reciente al cambio en las expectativas monetarias, señalando que "dada la solidez de la economía estadounidense y una inflación muy por encima del objetivo, una nueva subida de tasas en diciembre es muy probable." Commerzbank sostiene que "las expectativas de subidas de tasas han provocado un aumento de los rendimientos de los bonos y de las tasas de interés reales, lo que a su vez incrementa el coste de oportunidad de mantener Oro y, por el contrario, reduce el atractivo de mantener Oro."
Sin embargo, el banco subraya que la dinámica de las tasas «solo puede explicar en cierta medida la caída actual del precio del Oro», señalando que «tras la reunión de la Fed de la semana pasada —en la que, como se esperaba, la Fed dejó las tasas de interés sin cambios— las expectativas sobre las tasas se han moderado y tanto los rendimientos nominales como los reales de los bonos han caído posteriormente». En este contexto, Commerzbank concluye que «consideramos que la caída del precio del Oro es excesiva e injustificada. Los argumentos a favor de un aumento del precio del Oro siguen siendo válidos».
Análisis Técnico: El Oro mantiene unas perspectivas negativas por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD extiende su retroceso por debajo de los principales indicadores de tendencia y volatilidad, lo que mantiene el sesgo a corto plazo bajista. El precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea media de las Bandas de Bollinger, lo que sugiere que los repuntes siguen limitados dentro de una fase correctiva más amplia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 36.09 se mantiene justo por encima del territorio de sobreventa, lo que apunta a una presión bajista persistente, pero también al riesgo de rebotes correctivos intermitentes en lugar de un mínimo claro de agotamiento.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la banda media de Bollinger cerca de 4.080$, seguida de la SMA de 100 días en 4.205$, mientras que se observa un techo más distante en la banda superior de Bollinger alrededor de 4.255$. A la baja, el soporte inmediato coincide con la banda inferior de Bollinger en 3.900$; una ruptura decisiva por debajo de este suelo expondría un nuevo espacio bajista, mientras que mantenerse por encima de él podría llevar al Oro a consolidarse dentro de la estructura actual de bandas antes de intentar desafiar el grupo de resistencias superiores.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Saber más.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
