Bezos venderá más de 4.000 millones de dólares en acciones de Amazon mientras el rally récord se enfrenta a una prueba de retroceso

TradingKey - La venta de acciones de Bezos provoca la caída de la cotización de Amazon, que podría seguir sufriendo presiones a la baja, con un objetivo bajista a corto plazo cerca de los 260 dólares.

El 3 de agosto, hora del este, Amazon ( AMZN) se disparó un 4,58% para superar los 280 dólares, alcanzando otro máximo histórico, con lo que su capitalización de mercado total superó con éxito el hito de los 3 billones de dólares, impulsada por los catalizadores positivos del fuerte crecimiento de los ingresos de la nube de AWS y unas inversiones en IA que entran en su fase de cosecha.

Sin embargo, el fundador Jeff Bezos presentó posteriormente una solicitud ante la SEC de EE. UU. tras el cierre del mercado para vender 15 millones de acciones valoradas en aproximadamente 4.070 millones de dólares en el marco de un plan de negociación preestablecido conforme a la Regla 10b5-1. Esta noticia sobre la venta de acciones supuso una prueba de liquidez y de asimilación psicológica para el fuerte repunte a corto plazo, lo que provocó que el valor retrocediera alrededor de un 2% y cayera brevemente por debajo de los 280 dólares.

Aunque una venta de 4.000 millones de dólares es una cifra enorme para pequeñas y medianas empresas o inversores particulares, es solo una gota en el océano para una compañía con una capitalización de mercado de 3 billones de dólares, por lo que casi no tiene impacto en su valoración fundamental. Además, el volumen de negociación diario de Amazon llega a situarse entre los 20.000 y los 30.000 millones de dólares; si los 4.070 millones de dólares se asimilan por tramos durante varios días o semanas en el mercado público, solo representarían una pequeña fracción del volumen medio de negociación diario.

Lo más importante es que Bezos no está incurriendo en el uso de información privilegiada ni adoptando una postura bajista en niveles de máximos, sino que está realizando una asignación ordinaria de activos a través del plan de la Regla 10b5-1 de la SEC. Este plan exige que los directivos predeterminen las condiciones futuras de venta de acciones (incluyendo fecha, precio y cantidad) con meses o incluso más tiempo de antelación, para que el sistema las ejecute automáticamente cuando llegue el momento. Por lo tanto, esto no representa la valoración de Bezos sobre la evolución a corto plazo de la cotización, ni significa que sea pesimista sobre las perspectivas futuras de la empresa.

Analizándolo con objetividad, las ventas de directivos ejercen inevitablemente una presión psicológica y de absorción de liquidez a corto plazo. Del mismo modo que la cotización de Amazon se disparó a nuevos máximos gracias al sólido crecimiento de la nube de AWS y a la monetización de la IA, el anuncio de una presión de venta por parte de directivos de hasta 4.000 millones de dólares puede desencadenar fácilmente una recogida de beneficios a corto plazo y que los inversores minoristas sigan el mismo camino para asegurar sus ganancias.

Bajo el peso de las noticias negativas sobre la venta, es muy probable que la cotización de Amazon se enfrente a una presión a la baja y se espera que a corto plazo vuelva a poner a prueba el máximo histórico de unos 278 dólares fijado en mayo de este año. Si rompe por debajo de este nivel, se dirigirá hacia la siguiente línea de defensa en los 266 dólares (el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,786). ¿Volverá al mínimo de este año de 220 dólares? La probabilidad de que esto ocurra es muy baja, y es poco probable que Amazon ponga a prueba este rango a menos que las expectativas de recortes de tipos de interés de la Reserva Federal se desvanezcan por completo o se produzca un desplome sistémico en la bolsa de Estados Unidos.

Gráfico de la cotización de Amazon, Fuente: TradingView