Índice del Dólar de Estados Unidos rebota hacia 100 en medio de la incertidumbre entre EE.UU. e Irán y la Fed

• El Índice del Dólar estadounidense recupera terreno hacia 100 mientras los sólidos datos de manufactura de EE.UU. dan soporte al Dólar.
• Los mercados ponderan titulares mixtos sobre EE.UU. e Irán junto con las perspectivas de política monetaria de la Fed.
• Los próximos datos laborales de EE.UU. podrían moldear las expectativas para la decisión de la Fed en septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) registra un modesto rebote el lunes, ya que los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de EE.UU. mejores de lo esperado y la incertidumbre sobre las conversaciones entre EE.UU. e Irán ayudan al Dólar a estabilizarse tras la venta masiva de la semana pasada, provocada por la intervención conjunta de Washington y Tokio para apoyar al Yen japonés (JPY).

En el momento de escribir estas líneas, el DXY cotiza en torno a 100, recuperándose desde un mínimo intradía de 99.42, su nivel más débil desde el 15 de junio.

El Dólar abrió la semana a la baja después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijera durante el fin de semana que había cancelado un ataque previsto contra Irán, y que las negociaciones comenzarían el lunes. El sentimiento cambió rápidamente después de que Irán negara estar manteniendo conversaciones con Washington.

Más tarde, en una publicación en Truth Social, Trump acusó al liderazgo de Irán de ser "duplicito." También afirmó que la Armada de EE.UU. controla el Estrecho de Ormuz y advirtió que el bloqueo se mantendría hasta que Irán acepte un acuerdo o se rinda.

La retórica de línea dura de ambas partes pone en duda la posibilidad de conversaciones directas a corto plazo, manteniendo viva la demanda defensiva por el Dólar estadounidense. Sin embargo, la incertidumbre sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) podría limitar la recuperación del Dólar.

Los estrategas de Brown Brothers Harriman sostienen que "el rally del USD desde mayo ha seguido su curso," y que el DXY "está listo para retroceder de nuevo hacia un rango de 96.00-100.00." Aunque el banco reconoce que "el viento de cola para el USD derivado de la resiliente actividad económica de EE.UU." sigue vigente, considera que cada vez se ve más compensado por "el fracaso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, para convertir la dura retórica sobre la inflación en una política creíble," debilitando el telón de fondo de política que anteriormente había respaldado al Dólar.

En el frente de los datos, el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. subió a 55.6 en julio desde 53.3 en junio, superando la previsión del mercado de 54.0 y alcanzando su nivel más alto desde mayo de 2022.

Ahora la atención se centra en los datos del mercado laboral de EE.UU. de esta semana en busca de nuevas pistas sobre si la Fed subirá las tasas de interés en septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra que los mercados están valorando en torno a un 60% la posibilidad de una subida.